O euro, a libra e outros ativos de risco mantiveram suas posições frente ao dólar ontem, o que pode permitir a continuidade do movimento de alta.
Na tarde de ontem, o dólar não conseguiu tirar proveito dos dados, já que a economia dos EUA finalmente apresentou um cenário de duas velocidades em julho. A produção industrial aumentou modestos 0,2% na comparação mensal e 1,1% na comparação anual. A produção de bens de consumo, porém, caiu 1,8%. A produção industrial reflete o estado do setor real da economia, e essa divergência não forneceu um sinal claro para o dólar, já que a força no segmento corporativo foi compensada pela fraqueza nos bens de consumo. Uma contradição ainda mais evidente apareceu na construção habitacional. As autorizações para construção subiram 5,0%, para 1,44 milhão, mas o início de novas construções despencou 12,4%, para 1,24 milhão. Os construtores estão obtendo licenças antecipadamente, mas não estão se apressando para iniciar as obras, o que é compreensível, dado que o índice de sentimento da NAHB está estagnado em 35 e o fluxo de compradores está em 23. Para o Federal Reserve, o resultado é ambíguo, pois os investimentos corporativos estão acelerando, enquanto tudo o que está relacionado ao consumo e aos custos de crédito continua esfriando.
Para o euro e a libra, a ausência de uma vantagem para o dólar tornou-se um fator de suporte. A natureza mista dos dados não deu à moeda americana nenhum motivo para se fortalecer, e ambas as moedas europeias mantiveram suas posições.
Hoje, a atenção dos mercados em relação ao euro estará concentrada em um bloco significativo de dados europeus, com o principal relatório sendo o índice de preços ao consumidor da zona do euro. O IPC reflete o ritmo da inflação e influencia diretamente as expectativas em relação à política do Banco Central Europeu, pois, quanto maior a pressão sobre os preços, mais fortes são os argumentos a favor de uma postura hawkish do banco central. A agenda também inclui a conta corrente do balanço de pagamentos, que reflete os fluxos de capital e de bens, além de um discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde, cujos comentários serão analisados pelo mercado em busca de pistas sobre sua percepção em relação às taxas de juros.
A inflação será o principal fator a impulsionar o euro. Dados fortes que confirmem a persistência das pressões sobre os preços poderão desencadear uma nova onda de alta da moeda europeia, pois reforçarão a percepção do mercado de uma postura hawkish do BCE e darão suporte ao EUR/USD. Números fracos, por outro lado, enfraquecerão esse sentimento, enquanto o tom de Lagarde poderá intensificar ou suavizar a reação.
Quanto à libra, os traders também aguardam hoje um importante conjunto de dados de inflação, incluindo o índice de preços ao consumidor do Reino Unido, o índice de núcleo e o índice de preços no varejo. O índice de núcleo, que exclui itens voláteis, reflete com maior precisão a pressão persistente sobre os preços, enquanto o índice de preços no varejo serve como indicador adicional de inflação. As três métricas influenciam diretamente as expectativas em relação à taxa de juros do Banco da Inglaterra, pois a dinâmica dos preços determina se o banco central apertará a política monetária ou adotará uma postura mais cautelosa.
A situação é complicada pelo fato de a inflação elevada ter se tornado mais um problema para o BoE. O banco central precisa equilibrar um mercado de trabalho enfraquecido, que favorece uma pausa, com a alta dos preços, que exige firmeza. Para a libra, dados de inflação fortes poderiam dar suporte à moeda, reforçando os argumentos a favor da manutenção de uma postura hawkish e ajudando o GBP/USD. Por outro lado, números fracos inclinariam o balanço em direção ao afrouxamento e enfraqueceriam a moeda britânica, provocando um aumento perceptível da volatilidade após a divulgação.
Se os dados ficarem em linha com as expectativas dos economistas, é melhor atuar com base na estratégia de Reversão à Média. Se os dados ficarem significativamente acima ou abaixo das expectativas, o ideal é utilizar a estratégia de Momentum.
Estratégia Momentum (Rompimento):
Para o EUR/USD
- Comprar no rompimento de 1,1598, o que pode levar a uma alta do euro para cerca de 1,1613 e 1,1645.
- Vender no rompimento de 1,1575, o que pode levar a uma queda do euro para cerca de 1,1541 e 1,1514.
Para o GBP/USD
- Comprar no rompimento de 1,3552, o que pode levar a uma alta da libra para cerca de 1,3569 e 1,3588.
- Vender no rompimento de 1,3527, o que pode levar a uma queda da libra para cerca de 1,3501 e 1,3475.
Para o USD/JPY
- Comprar no rompimento de 159,40, o que pode provocar uma alta do dólar em direção a 159,60 e 159,85.
- Vender no rompimento de 159,10, o que pode levar a uma queda do dólar para cerca de 158,80 e 158,55.
Estratégia de Reversão à Média (Retorno):
Para o EUR/USD
- Buscar posições vendidas após um falso rompimento acima de 1,1600 e o retorno abaixo desse nível.
- Buscar posições compradas após um falso rompimento abaixo de 1,1569 e o retorno a esse nível.
Para o GBP/USD
- Buscar posições vendidas após um falso rompimento acima de 1,3552 e o retorno abaixo desse nível.
- Buscar posições compradas após um falso rompimento abaixo de 1,3521 e o retorno a esse nível.
Para o AUD/USD
- Buscar posições vendidas após um falso rompimento acima de 0,7078 e o retorno abaixo desse nível.
- Buscar posições compradas após um falso rompimento abaixo de 0,7067 e o retorno a esse nível.
Para o USD/CAD
- Buscar posições vendidas após um falso rompimento acima de 1,3895 e o retorno abaixo desse nível.
- Buscar posições compradas após um falso rompimento abaixo de 1,3860 e o retorno a esse nível.
