A contagem de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD está se tornando mais complexa. Ainda não há qualquer indicação de invalidação do segmento de tendência de alta (gráfico inferior), iniciado em janeiro do ano passado. Pelo contrário, observamos uma estrutura corretiva completa em A-B-C, que muito provavelmente já foi concluída. Não chegamos a observar uma onda 5 convincente dentro da onda C. Essa onda assumiu uma forma truncada, o que também ocorre ocasionalmente. Vale lembrar que as estruturas clássicas de ondas geralmente são encontradas apenas nos livros didáticos. Nos mercados reais, traders e analistas precisam ser mais flexíveis em suas análises. Por isso, venho afirmando há um mês, em minhas análises, que os traders devem se preparar para uma alta da moeda europeia. Se a contagem de ondas atual estiver correta, o instrumento está apenas no início de um novo segmento de tendência de alta.
No período gráfico inferior, consigo identificar uma estrutura clássica de cinco ondas de baixa, com uma onda 5 truncada. Eu havia considerado a possibilidade de a moeda europeia cair até o nível de 1,13, mas o cenário fundamental se voltou contra o dólar, e os vendedores simplesmente não tiveram força suficiente para formar uma onda 5 convincente. Portanto, podemos considerar 28 de julho como o ponto de partida de uma nova sequência de ondas de alta.
O par EUR/USD apresentou pouca variação na quinta-feira, embora os compradores tenham demonstrado interesse em levar a moeda europeia ainda mais para cima durante o dia. Ainda assim, uma correção começou na segunda metade do dia. É difícil dizer quanto tempo ela irá durar. Pessoalmente, eu não ficaria surpreso se uma venda em larga escala do dólar fosse retomada amanhã.
Anteriormente, os participantes do mercado podiam ter opiniões diferentes sobre as perspectivas da política monetária do Fed, as perspectivas para o conflito no Oriente Médio, a situação da economia dos EUA e até mesmo os dados mais recentes do mercado de trabalho. No entanto, agora há menos divergências nessas avaliações e menos diferenças de opinião.
Quanto mais tempo passa, mais o mercado percebe que, mesmo que o Fed eleve os juros, o aumento provavelmente será limitado e temporário. O mercado de trabalho não simplesmente "esfriou" em um único mês; ele está se deteriorando, como aconteceu no ano passado. A economia dos EUA talvez ainda não esteja causando grandes preocupações, mas a "Era de Grandeza" prometida por Trump continua sem dar sinais de se concretizar.
E o conflito geopolítico no Oriente Médio pode se transformar na maior derrota dos Estados Unidos em décadas. É por isso que alertei tanto há um mês quanto há dois meses: não tenha pressa para comprar a moeda norte-americana.
Ontem, o Tesouro dos EUA desferiu mais um golpe contra o dólar ao aumentar suas compras de títulos. À primeira vista, isso pode não parecer particularmente significativo, mas esse simples acontecimento reflete um problema muito maior. O orçamento dos EUA, que Donald Trump buscava levar a um superávit, está sob forte pressão. A dívida pública está crescendo em um ritmo cada vez mais acelerado. A cada mês que passa, o governo dos EUA é obrigado a gastar cada vez mais dinheiro para honrar o serviço de sua dívida.
O que seria isso, senão um sinal de uma possível crise econômica, sobre a qual Trump havia alertado o Irã? Na minha visão, os Estados Unidos estão muito mais próximos de uma crise desse tipo do que o Irã, que há décadas está acostumado a sobreviver em condições financeiras extremamente difíceis.
Conclusões gerais
Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o instrumento permanece dentro de um segmento de tendência de alta (gráfico inferior) e, no curto prazo, presumivelmente passou para uma nova sequência de ondas de alta. Na minha visão, este é um excelente momento para formar posições compradas. A menos que o segmento de tendência de baixa iniciado em 28 de janeiro se desenvolva em uma estrutura mais extensa de cinco ondas — o que exigiria um cenário fundamental fortemente favorável ao dólar —, o EUR/USD está apenas no início de um novo e prolongado segmento de tendência de alta, com alvos que podem chegar ao nível de 1,25.
No período gráfico mais amplo, é possível observar um segmento de tendência de alta, seguido pelo desenvolvimento de uma sequência de ondas corretivas. A estrutura A-B-C está presumivelmente concluída. Se esse for o caso, um novo segmento de tendência impulsiva de alta começou a se formar.
Princípios fundamentais da minha análise:
- As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, envolvem mudanças na contagem de ondas.
- Se não houver certeza sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar na operação.
- Nunca pode haver 100% de certeza sobre a direção de um movimento do mercado. Não se esqueça de usar ordens de Stop Loss como proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.
