Hoje, sexta-feira, o ouro (XAU/USD) continua subindo de forma constante, rompendo acima da importante média móvel simples (SMA) de 200 dias e do nível de US$ 4.550, atingindo assim uma nova máxima desde o início de junho. Os traders reduziram as expectativas de uma alta iminente dos juros pelo Federal Reserve (Fed) após os novos dados de inflação dos EUA, divulgados na semana passada, terem sinalizado um arrefecimento das pressões sobre os preços. Isso mantém o dólar americano próximo das mínimas, perto da mínima de três meses registrada na quinta-feira, proporcionando um importante suporte ao ouro, um ativo sem rendimento.
Ainda assim, os investidores continuam preocupados com os riscos inflacionários associados à alta dos preços do petróleo, agravados pelo confronto entre os Estados Unidos e o Irã em torno do Estreito de Ormuz. O grupo rebelde iemenita Houthi, apoiado pelo Irã, informou ter atacado oito navios-tanque de petróleo desde que o bloqueio marítimo de embarcações sauditas foi introduzido no final de julho, aumentando o risco de um conflito regional mais amplo e levando os preços do petróleo a uma máxima de três semanas. Esse fator ofusca em grande medida os planos do Tesouro dos EUA de dobrar o volume de determinadas operações de recompra de títulos de longo prazo e contribui para manter elevados os rendimentos dos títulos do Tesouro americano.
Além disso, a ata da reunião do FOMC de 28–29 de julho, divulgada na quarta-feira, mostrou que as autoridades do Fed enfatizaram a necessidade de uma alta dos juros caso não sejam obtidos novos progressos na redução da inflação.
A ferramenta FedWatch do CME Group também confirma que os investidores estão precificando uma probabilidade de aproximadamente 68% de pelo menos uma alta dos juros pelo banco central americano até o final do ano. Isso, juntamente com a persistente incerteza geopolítica, pode ajudar a limitar uma queda mais acentuada do dólar e desencorajar os compradores a abrir posições visando novos ganhos do metal precioso.
Nos últimos acontecimentos relacionados à crise no Oriente Médio, o presidente Donald Trump afirmou na quarta-feira que os Estados Unidos lançariam a "operação econômica mais devastadora" contra o Irã, ameaçando impor sanções rigorosas a qualquer país que ajude Teerã a contornar as medidas existentes ou faça negócios com o país. O vice-presidente JD Vance acrescentou que a pressão econômica é o meio mais eficaz de confrontar o Irã. Isso cria um prêmio de risco geopolítico e reforça a possibilidade de aumento da demanda pelo dólar em níveis mais baixos, o que, por sua vez, pode limitar novas altas nos preços do ouro.
Do ponto de vista técnico, o XAU/USD parece ter se consolidado firmemente acima da média móvel de 200 dias, e os compradores agora buscam um rompimento acima de US$ 4.600. Os osciladores estão positivos, confirmando a vantagem dos compradores no mercado, mas o Índice de Força Relativa (RSI) está próximo da zona de sobrecompra, sinalizando a possibilidade de consolidação ou de um recuo. Os suportes estão em US$ 4.535 e US$ 4.500, onde está localizada a SMA de 200 dias. Uma queda abaixo desse nível enfraqueceria a posição dos compradores. Ainda assim, o caminho de menor resistência continua sendo de alta.
