O padrão de ondas no gráfico de quatro horas do EUR/USD está se tornando mais complexo. Ainda não há motivos para invalidar o segmento da tendência de alta (gráfico inferior) que começou em janeiro do ano passado. Pelo contrário, observamos uma estrutura corretiva completa A-B-C, que muito provavelmente já foi concluída. Nunca vimos uma Onda 5 convincente dentro da Onda C. Essa onda assumiu uma forma truncada, o que também ocorre ocasionalmente. Vale lembrar que as estruturas clássicas de ondas geralmente existem apenas nos livros didáticos. No trading real, traders e analistas precisam ser mais flexíveis em suas análises. Por isso, há um mês venho dizendo em minhas análises que devemos nos preparar para uma alta do euro. Se a contagem de ondas atual estiver correta, o instrumento está justamente no início de um novo segmento de tendência de alta.
No time frame inferior, consigo identificar uma estrutura clássica de cinco ondas de baixa, com a Onda 5 truncada. Eu esperava que o euro caísse até o nível de 1,13, mas o pano de fundo fundamental se voltou contra o dólar, e os vendedores simplesmente não tiveram força para formar uma Onda 5 convincente. Portanto, podemos considerar que 28 de julho marcou o início de uma nova sequência de ondas de alta.
Empregos não agrícolas, Trump e Kevin Warsh
O par EUR/USD caiu 5 pontos-base na segunda-feira, enquanto a faixa de negociação foi extremamente estreita. Praticamente não houve notícias significativas hoje, mas ainda há muitas questões importantes na agenda. Nesta semana, os participantes do mercado estarão focados em três temas-chave: geopolítica, o Federal Reserve e o mercado de trabalho dos EUA. Provavelmente haverá muito mais a dizer sobre esses tópicos ao longo da semana, mas acredito sinceramente que é melhor concentrar-se nos eventos importantes em vez de dispersar a atenção por dezenas de acontecimentos secundários.
Donald Trump continua aumentando a pressão sobre o Irã. Se o Irã fosse um peixe grande, Trump provavelmente já o teria capturado. No entanto, o Irã é mais como um cardume de peixes pequenos simplesmente passando pela rede. Em outras palavras, todos os esforços de Trump para colocar o Irã sob controle produziram praticamente nenhum resultado. Sim, Trump destruiu ou danificou muitas das instalações de infraestrutura crítica e nuclear do Irã. Mas vale lembrar que o Irã vive sob condições de confronto militar há décadas. As sanções não o intimidam, e muitas instalações de infraestrutura estão há muito tempo localizadas no subsolo ou nas montanhas, tornando-as extremamente difíceis de atingir.
Não há muito a dizer sobre as folhas de pagamento não agrícolas (Nonfarm Payrolls — NFP). Se o relatório anual do NFP mais uma vez apresentar um número negativo, isso significaria que a economia dos EUA efetivamente criou ainda menos empregos do que indicam os relatórios mensais recentes, que também são regularmente revisados para baixo. No entanto, essa situação pode, na verdade, favorecer Trump, já que a fraqueza do mercado de trabalho impedirá o Fed de sequer considerar uma mudança para uma política monetária mais restritiva.
No final da semana, Kevin Warsh fará um discurso, e as expectativas do mercado voltam a estar elevadas. Na minha opinião, Warsh mais uma vez reiterará os pontos-chave sobre a inflação elevada ou mudanças na política monetária. Mas o mercado não busca mais palavras — quer ações. A confiança no presidente do FOMC caiu acentuadamente no último mês. Junto com ela, a demanda pela moeda americana também enfraqueceu.
Conclusões gerais
Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o instrumento permanece dentro de um segmento de tendência de alta (gráfico inferior), enquanto, no curto prazo, entrou em uma nova sequência de ondas de alta. Na minha opinião, este é um excelente momento para formar posições compradas. A menos que o segmento de tendência de baixa iniciado em 28 de janeiro se desenvolva em uma estrutura mais extensa de cinco ondas — o que exigiria um forte pano de fundo fundamental favorável ao dólar —, o par EUR/USD está apenas no início de um novo e prolongado segmento de tendência de alta, com alvos que chegam até o nível de 1,25.
No período de tempo mais amplo, é possível observar um segmento de tendência de alta, seguido pelo desenvolvimento de uma sequência de ondas corretivas. A estrutura A-B-C está, presumivelmente, concluída. Se esse for o caso, um novo segmento impulsivo de tendência de alta começou a se desenvolver.
Princípios fundamentais da minha análise
- As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente envolvem alterações na contagem das ondas.
- Se não houver confiança sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor permanecer fora dele.
- Nunca é possível ter 100% de certeza sobre a direção do movimento dos preços. Não se esqueça de utilizar ordens de Stop Loss para proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.
