O dólar americano recuperou sua vantagem em relação aos ativos de maior risco, e houve motivos significativos para isso.
O dólar subiu em relação a todas as moedas após o discurso de Kevin Warsh em Jackson Hole, cujo tom foi mais duro do que o esperado. A principal mensagem do presidente do Federal Reserve foi que o foco do banco central agora deve estar nos preços, o que imediatamente deu ao discurso um tom hawkish. Segundo ele, a inflação continua sendo um problema, com o PCE em 3,7% nos últimos 12 meses e em 4,1% nos últimos 6 meses, e a melhora observada durante o verão não indica que as tendências subjacentes tenham melhorado de forma significativa. Para ilustrar esse ponto, Warsh analisou 199 componentes do índice e observou que 54% dos bens e serviços já estão registrando aumentos de preços superiores a 3%, ante 32% nas duas décadas anteriores à Covid-19. Sua avaliação da economia também foi igualmente confiante.
Para o euro e a libra, uma mensagem tão dura se traduziu em pressão, e ambas as moedas europeias se enfraqueceram frente ao dólar. O fortalecimento do dólar americano, em meio ao aumento das expectativas de uma política monetária mais restritiva, pressionou o EUR/USD e o GBP/USD.
Hoje, na primeira metade do dia, a atenção em relação ao euro estará voltada para os dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) da Alemanha e para o índice harmonizado segundo os padrões da União Europeia. O índice de preços ao consumidor reflete a taxa de inflação e influencia diretamente as expectativas em relação à política do Banco Central Europeu, enquanto o índice harmonizado é importante porque é calculado por meio de uma metodologia uniforme, permitindo comparar a inflação entre os países do bloco; é esse indicador que o banco central utiliza ao avaliar as pressões sobre os preços. Por meio desses canais, os dados podem ter um impacto significativo sobre o sentimento do mercado.
As perspectivas para o euro são desafiadoras. Se os números ficarem significativamente acima das previsões dos economistas, isso dará ao euro uma oportunidade de recuperação no curto prazo, pois uma aceleração da inflação fortalecerá os argumentos a favor de uma postura hawkish do BCE. No entanto, diante da pressão recente sobre o euro após o discurso hawkish de Warsh, será necessária uma surpresa significativa para provocar uma reversão. Ao mesmo tempo, um resultado dentro das previsões deixará o par EUR/USD dependente do dólar.
Para a libra esterlina, a situação é praticamente a mesma, mas sem a divulgação de dados. Como novamente não há relatórios fundamentais sobre o Reino Unido na primeira metade do dia, é provável que a pressão sobre o GBP/USD continue. Sem novos fatores internos, a libra permanece dependente de forças externas, com o sentimento predominante em relação ao dólar como principal referência; assim, o par só poderá romper a tendência de baixa com um enfraquecimento do dólar.
Se os dados estiverem em linha com as expectativas dos economistas, é melhor agir com base na estratégia de Reversão à Média. Se os dados ficarem significativamente acima ou abaixo das expectativas dos economistas, o mais indicado é utilizar a estratégia de Momentum.
Estratégia de Momentum (Rompimento):
Para o par EUR/USD
Comprar em um rompimento acima do nível de 1,1598, o que poderá levar a uma alta em direção a 1,1620 e 1,1639;
Vender em um rompimento abaixo do nível de 1,1572, o que poderá levar a uma queda em direção a 1,1554 e 1,1534;
Para o par GBP/USD
Comprar em um rompimento acima do nível de 1,3551, o que poderá levar a uma alta em direção a 1,3574 e 1,3596;
Vender em um rompimento abaixo do nível de 1,3527, o que poderá levar a uma queda em direção a 1,3502 e 1,3475;
Para o par USD/JPY
Comprar em um rompimento acima do nível de 160,02, o que poderá levar a uma alta em direção a 160,24 e 160,43;
Vender em um rompimento abaixo do nível de 159,80, o que poderá levar a uma queda em direção a 159,60 e 159,39;
Estratégia de Reversão à Média (Rompimento):
Para o par EUR/USD
Busque oportunidades de venda após um rompimento malsucedido acima de 1,1601, quando o preço retornar abaixo desse nível;
Busque oportunidades de compra após um rompimento malsucedido abaixo de 1,1580, quando o preço retornar a esse nível.
Para o par GBP/USD
Busque oportunidades de venda após um rompimento malsucedido acima de 1,3551, quando o preço retornar abaixo desse nível;
Busque oportunidades de compra após um rompimento malsucedido abaixo de 1,3533, quando o preço retornar a esse nível.
Para o par AUD/USD
Busque oportunidades de venda após um rompimento malsucedido acima de 0,7177, quando o preço retornar abaixo desse nível;
Busque oportunidades de compra após um rompimento malsucedido abaixo de 0,7160, quando o preço retornar a esse nível.
Para o par USD/CAD
Busque oportunidades de venda após um rompimento malsucedido acima de 1,3902, quando o preço retornar abaixo desse nível;
Busque oportunidades de compra após um rompimento malsucedido abaixo de 1,3885, quando o preço retornar a esse nível.
