Os conflitos geopolíticos, o rápido avanço da inteligência artificial e as mudanças nos hábitos de consumo continuam a definir a agenda do mercado global.
Apesar dos ataques no Estreito de Ormuz, as exportações de petróleo do Oriente Médio superaram os níveis anteriores ao conflito, enquanto o Irã foi efetivamente privado de suas receitas com a venda de petróleo.
No setor de tecnologia, a Meta se prepara para divulgar resultados relacionados a investimentos de bilhões de dólares em IA, enquanto a Netflix enfrenta uma desaceleração do crescimento e uma ampla reestruturação dos negócios. Já a Amazon anunciou investimentos recordes na economia alemã.
A seguir, analisamos quatro acontecimentos que podem movimentar commodities, ações, índices e moedas no curto prazo.
O paradoxo de Ormuz: o fluxo de petróleo do Oriente Médio aumenta apesar dos ataques iranianos
A guerra no Oriente Médio deveria ter sido um pesadelo para o mercado global de petróleo. Os ataques iranianos a embarcações no Estreito de Ormuz ameaçaram paralisar a artéria energética mais importante do mundo. A realidade, porém, mostrou-se mais surpreendente: as exportações de petróleo da região não apenas se recuperaram, como também superaram os níveis anteriores ao conflito. Como isso é possível em meio a hostilidades navais de fato?
A empresa de rastreamento Kpler, citada pelo Wall Street Journal, informou que a região registrou uma média superior a 24 milhões de barris por dia em embarques na semana encerrada em 18 de outubro. Em períodos de paz, esse volume girava em torno de 23,3 milhões de barris por dia. Esses números incluem os fluxos pelo Estreito de Ormuz e pelas rotas alternativas da região.
O segredo dessa resiliência está em uma operação logística sem precedentes. Cerca de 13 a 14 milhões de barris por dia ainda transitam pelo Estreito de Ormuz, sob escolta. Como observou o secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, as forças americanas passaram, na prática, a atuar como uma escolta de comboios, acompanhando petroleiros comerciais pela zona de perigo.
Rubio afirmou que, em alguns dias, os volumes transportados se mantiveram nos mesmos níveis anteriores ao conflito e que, apesar de o Irã continuar disparando contra embarcações, as forças americanas conseguiram manter o fluxo.
Depender exclusivamente da proteção militar seria arriscado demais. Por isso, as monarquias do Golfo mobilizaram rotas alternativas. Os corredores terrestres passaram a transportar uma parcela significativa da carga. Antes da guerra, a esmagadora maioria do petróleo transitava pelo Estreito de Ormuz, e apenas cerca de 17% dos embarques utilizavam rotas alternativas para contorná-lo. Hoje, quase 40% dos embarques evitam o estreito. A Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos vêm ampliando ativamente o uso de oleodutos.
Um episódio revelador ocorreu no início de setembro, quando um ataque de drone danificou um oleoduto saudita — um potencial desastre logístico —, mas Riade conseguiu restaurar rapidamente seu funcionamento. Em um relatório de pesquisa publicado em 29 de setembro, o JPMorgan observou que as exportações do Golfo Pérsico haviam se recuperado para cerca de 98% dos níveis anteriores ao conflito.
Enquanto isso, o Irã encontra-se em nítido isolamento econômico: suas exportações foram, na prática, interrompidas. Segundo o comandante do CENTCOM, almirante Brad Cooper, a pressão marítima exercida pelos EUA custou ao Irã pelo menos US$ 25 bilhões em receitas perdidas. Desde o início do conflito, a Marinha dos EUA ajudou a escoltar pelo estreito mais de 1,3 bilhão de barris de petróleo bruto de outros países — e nenhum petroleiro iraniano.
Os dados da Kpler também mostraram que Teerã não exportou petróleo bruto em setembro, o primeiro mês sem exportações desse tipo desde o início do monitoramento da empresa, em 2013.
Assim, a geopolítica continua sendo o principal motor da volatilidade nos mercados de commodities. Notícias sobre o Estreito de Ormuz, declarações políticas ou dados de exportação podem desencadear movimentos bruscos nos preços do petróleo e repercutir em ativos correlacionados.
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Apostando trilhões na IA: a Meta e sua "Muse" enfrentam o teste de Wall Street
Hoje, 21 de outubro, logo após o fechamento do mercado americano, a Meta Platforms deve divulgar os resultados do terceiro trimestre. O que está em jogo vai além dos números de um único trimestre: o relatório pode influenciar os rumos de todo o setor de inteligência artificial (IA). Os investidores aguardam com expectativa para avaliar se os enormes investimentos em IA estão se convertendo em lucros concretos e se o novo assistente pessoal de IA, Muse, pode se tornar um novo motor de crescimento.
Como observa a Reuters, essa divulgação será um teste decisivo para a temporada de resultados dos setores de computação em nuvem e IA, especialmente agora que a euforia inicial do mercado dá lugar ao ceticismo e começam a surgir fissuras na narrativa da IA, antes considerada incontestável.
O sentimento do mercado não é dos mais favoráveis. As ações da Meta caíram pela quinta sessão consecutiva, recuando cerca de 2% na terça-feira. Segundo a Invezz e a TradingView, os papéis estão mais de 12% abaixo da máxima registrada no mês passado.
A Barron's destaca uma realidade desanimadora para os acionistas: as ações da Meta acumulam alta de apenas cerca de 4,5% desde o início do ano, ficando bem atrás do mercado em geral. No mesmo período, o S&P 500 avança 13%, enquanto o Nasdaq Composite sobe 14%.
A principal fonte de preocupação dos investidores são os enormes gastos da Meta com IA. A Visible Alpha estima que os investimentos em bens de capital (capex) podem ter mais que dobrado no último trimestre, alcançando a cifra astronômica de US$ 41,68 bilhões.
Os analistas também esperam que o fluxo de caixa livre (FCF) tenha ficado negativo, em aproximadamente -US$ 8,52 bilhões. O mercado ainda se lembra do trimestre anterior, quando o FCF despencou para -US$ 784 milhões e as ações caíram entre 8% e 9% após a divulgação dos resultados. As projeções de gastos continuam impressionantes: a estimativa de investimentos em bens de capital (capex) da Meta para 2026 varia de US$ 130 bilhões a US$ 145 bilhões.
A receita justificará esses desembolsos? Wall Street espera um crescimento anual de aproximadamente 23,8%, para US$ 63,42 bilhões, uma desaceleração em relação à alta de cerca de 28% registrada no trimestre anterior. Segundo o consenso da LSEG, o lucro líquido pode cair aproximadamente 17%, para cerca de US$ 15,44 bilhões. Para aumentar as preocupações, a Gartner alerta que uma desaceleração do mercado pode levar à baixa contábil de mais de US$ 4 trilhões em ativos relacionados à IA.
Mas nem tudo é desanimador: o grande trunfo da Meta é seu assistente pessoal, Muse. Dados da Sensor Tower mostraram que o Muse alcançou 10 milhões de instalações nos Estados Unidos apenas 40 dias após o lançamento — um ritmo impressionante em comparação com o ChatGPT, que levou 123 dias, e o Claude, que precisou de 673 dias para atingir a mesma marca.
Os analistas veem grande potencial no Muse. Benjamin Black, do Deutsche Bank, estima que o assistente poderá representar até 8% da receita da Meta até 2030. As avaliações dos bancos de investimento, porém, divergem: o UBS elevou seu preço-alvo para US$ 884, apostando no sucesso do produto, enquanto o Goldman Sachs reduziu sua projeção para US$ 762, alertando para um crescimento explosivo dos custos operacionais já em 2027.
Netflix enfrenta dificuldades: cortes de pessoal em meio à desaceleração do crescimento
No papel, parecia impecável: a gigante do streaming divulgou lucros recordes. Mas, por trás da fachada de solidez financeira, desenrola-se um drama corporativo. Crescimento mais lento, demissões em massa, saída de altos executivos e pânico em Wall Street — bem-vindos à nova Netflix.
Na terça-feira, 20 de outubro, a Netflix divulgou seus resultados do terceiro trimestre. A receita chegou a US$ 12,87 bilhões, alta de 12% em relação aos US$ 11,51 bilhões registrados no mesmo período do ano anterior. O resultado parece sólido, mas, para a Netflix, essa é a menor taxa de crescimento dos últimos três anos.
O lucro líquido também surpreendeu positivamente, saltando para US$ 3,66 bilhões, ou US$ 0,87 por ação, ante US$ 2,55 bilhões, ou US$ 0,59 por ação, um ano antes. O lucro operacional aumentou 37%, para US$ 4,58 bilhões. A empresa superou as expectativas dos analistas para o lucro por ação (LPA) — Wall Street esperava US$ 0,82 —, enquanto a receita ficou em linha com o consenso.
No entanto, os mercados olham para o futuro, não para o passado. Os investidores se assustaram com as projeções cautelosas para o quarto trimestre: a Netflix prevê um LPA de US$ 0,67, abaixo dos US$ 0,73 esperados pelo mercado. A projeção de receita para o ano inteiro também ficou ligeiramente abaixo do consenso: US$ 51,1 bilhões, ante US$ 51,2 bilhões. A reação foi imediata: nas negociações após o fechamento do mercado, as ações recuaram cerca de 6%.
A divulgação dos resultados foi apenas o capítulo final de uma semana que a empresa poderá descrever como turbulenta. Poucos dias antes do relatório, a Netflix realizou sua maior redução de pessoal desde 2022: cerca de 1.000 funcionários, ou aproximadamente 6% do quadro, foram demitidos. Os cortes atingiram as equipes de produto e engenharia, além dos departamentos jurídico e de recursos humanos.
Ainda mais surpreendentes foram as mudanças na alta administração. O cofundador e copresidente Ted Sarandos anunciou a saída de Bela Bajaria do cargo de diretora de conteúdo. Peter Rice, ex-executivo da Disney e da Fox, assumirá a função e ficará responsável pelo enorme orçamento de conteúdo da Netflix, de US$ 20 bilhões. Rice também assumirá interinamente a gestão da divisão cinematográfica após a saída de Dan Lin.
Por que adotar medidas tão radicais? Em uma carta aos acionistas, a Netflix admitiu o problema central: o serviço está perdendo a atenção dos espectadores, sobretudo nos Estados Unidos e no Canadá. A receita nessa região estratégica cresceu apenas 11%, ante 17% no mesmo período do ano anterior.
Segundo o Wall Street Journal, Sarandos vem reclamando em privado há meses que os americanos estão passando menos tempo na plataforma e que a Netflix não tem produzido novos sucessos de grande repercussão. Analistas da Antenna chegaram a afirmar que o crescimento líquido de assinantes nos EUA neste ano foi zero — um dado contestado pela Netflix.
Nesse contexto, o tempo total de exibição aumentou apenas cerca de 2% no primeiro semestre do ano. Nos últimos 12 meses, as ações da empresa caíram mais de 44%. Os investidores estão cada vez mais preocupados com a concorrência do YouTube e de outras plataformas gratuitas, que vêm conquistando a atenção do público.
"De modo geral, não estamos crescendo tão rápido quanto eu gostaria, e estamos trabalhando para acelerar esse crescimento", reconheceu Sarandos publicamente na semana passada.
Como estratégia para reverter esse quadro, a Netflix pretende ampliar o tempo de exibição com novas séries, filmes, eventos ao vivo e maior licenciamento de conteúdo de terceiros. Resta saber se essas medidas serão suficientes para devolver a coroa ao rei do streaming.
Implantação de tecnologia na Europa: Amazon injetará 16 bilhões de euros na economia alemã
Enquanto os mercados globais oscilam, as gigantes da tecnologia fazem apostas estratégicas de longo prazo. Em 20 de outubro, durante a cúpula "Invest in Germany", em Berlim, a Amazon anunciou um plano sem precedentes de investir mais de € 16 bilhões (cerca de US$ 18 bilhões) na Alemanha até 2027. O anúncio representou um impulso bem-vindo para a economia europeia.
O aporte chega em um momento oportuno. O governo do chanceler Friedrich Merz busca ativamente maneiras de reanimar uma economia estagnada, e um investimento dessa magnitude é um forte sinal de que a Alemanha continua atraindo capital global.
Segundo a Reuters, os recursos serão direcionados a áreas tecnológicas de ponta, como computação em nuvem, inteligência artificial, internet via satélite e mídia.
A maior parcela individual, de € 4,8 bilhões, será destinada à expansão da infraestrutura da AWS Europe em Frankfurt, para atender à demanda explosiva por serviços de nuvem e IA. O primeiro-ministro do estado de Hesse, Boris Rhein, classificou a iniciativa como um voto de confiança na região do Reno-Meno e observou que "todos os grandes players querem vir para Hesse".
Além da infraestrutura de servidores, a Amazon está ampliando sua atuação no espaço e na robótica. O pacote inclui o lançamento do projeto de internet banda larga via satélites de órbita baixa (LEO) da empresa, a expansão das iniciativas do Prime Video e a abertura de um segundo laboratório de pesquisa em robótica e IA em Berlim — iniciativas que, segundo a Amazon, já estão em andamento.
Os investimentos também devem gerar empregos. A Amazon promete criar mais de 3.000 novas vagas na área de logística. O plano abrange várias regiões: um novo centro de distribuição em Zweibrücken deverá contratar seus primeiros funcionários ainda este ano; um centro logístico está em construção em Körnern; e a ampla modernização dos armazéns existentes continuará até 2028.
" A Alemanha é um polo de inovação e um dos destinos de investimento mais atraentes da Europa", afirmou David Zapolsky, diretor jurídico e vice-presidente sênior de políticas públicas globais, assuntos jurídicos e corporativos da Amazon. Ele observou que, desde 2010, a empresa investiu mais de € 100 bilhões na economia alemã.
A ministra da Economia, Katherina Reiche, ressaltou que o pacote não apenas criará empregos, mas também fortalecerá a posição da Alemanha na corrida tecnológica global.
Os investimentos expressivos da Amazon em IA, serviços de nuvem e logística vão muito além das manchetes: são fatores fundamentais que podem influenciar diretamente as ações de tecnologia, os índices acionários europeus e os pares de moedas. Investidores experientes já estão ajustando suas carteiras para refletir essas mudanças estratégicas na economia global.
Para aproveitar essas oportunidades e reagir rapidamente aos fluxos de capital, os traders precisam de ferramentas confiáveis e acesso ágil aos mercados. Os instrumentos mencionados, incluindo as principais ações de tecnologia, índices acionários e pares de moedas do mercado cambial, estão disponíveis na plataforma InstaForex.
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