As ações e os contratos futuros sofreram perdas acentuadas hoje, uma vez que os resultados da Tesla e da Meta divulgados ontem não dissiparam as dúvidas sobre uma recuperação impulsionada pela IA. Os contratos futuros do Nasdaq 100 caíram cerca de 1,6%, enquanto os do S&P 500 recuaram aproximadamente 0,9%. Os futuros das ações europeias perderam 1%.
Na Ásia, o Kospi da Coreia do Sul despencou 4,1%, caminhando para seu fechamento mais fraco desde abril. O CSI 300 da China recuou 2%, aproximando-se do território de mercado em baixa, enquanto o índice de tecnologia chinesa negociado em Hong Kong caminhava para seu fechamento mais fraco desde setembro de 2024. O índice mais amplo MSCI Ásia-Pacífico recuou cerca de 2%.
**Resultados mistos não trouxeram alívio.** As ações da Tesla recuaram 3,3% nas negociações após o fechamento, após a empresa apresentar projeções menores para os investimentos em bens de capital (capex), enquanto as ações da Meta avançaram 2,2% depois que a empresa ampliou seu compromisso com os gastos em IA. A Lam Research caiu 7,4% diante de perspectivas fracas. O mercado está difícil de agradar: reage negativamente tanto quando as empresas aumentam quanto quando reduzem os gastos. Segundo o Barclays, o mercado deixou de negociar apenas com base no sentimento em torno da IA e passou a exigir evidências mais robustas de resultados sólidos, tanto nas projeções futuras quanto nas perspectivas de monetização.
A agenda de resultados das principais empresas de tecnologia é limitada nos próximos dias: Microsoft e Alphabet divulgarão seus resultados na próxima semana. Enquanto isso, a atenção voltará para os preços do petróleo.
As tensões geopolíticas no Oriente Médio aumentam a pressão sobre os mercados. O Departamento de Estado dos EUA ordenou que funcionários não essenciais e seus dependentes deixassem a Arábia Saudita em meio às ameaças dos houthis. Além disso, o *The New York Times* informa que os EUA e Israel elaboraram planos para retomar os ataques ao Irã após as eleições de meio de mandato nos EUA.
O petróleo reage em alta: o Brent avança cerca de 2,4%, para perto de US$ 111,40 por barril. O ouro recua aproximadamente 1,6%, para cerca de US$ 4.075 por onça-troy, e o Bitcoin cai mais de 2%, sendo negociado a US$ 82.600.
Os Treasuries registraram um rali em toda a curva de juros. O rendimento do título de 30 anos caiu 3 pontos-base, para 5,38%, atingindo o menor nível desde 23 de setembro. O iene é a moeda de melhor desempenho entre as do G10, valorizando-se inclusive frente ao dólar.
Em resumo, o mercado ainda não está disposto a pagar mais por ativos ligados à IA sem evidências concretas de retorno, enquanto a alta do petróleo e os riscos relacionados ao Irã ampliam a pressão. Em meio a resultados corporativos mistos e ao Brent acima de US$ 110 por barril, os ativos de refúgio continuam favorecidos.
Quanto aos aspectos técnicos do S&P 500, o objetivo imediato dos compradores é superar a resistência em 7.698. Isso sinalizaria um impulso de alta e abriria caminho para um movimento em direção a 7.718. Superar o nível de 7.737 também é uma prioridade para fortalecer a posição dos compradores.
Se o preço cair em meio à redução do apetite por risco, os compradores deverão defender a região próxima de 7.679. Um rompimento abaixo desse nível provavelmente levaria o índice a recuar até 7.656, abrindo caminho para uma queda até 7.633.
