O GBP/USD começou a subir após capturar a liquidez do movimento de baixa mais recente, acumulando uma alta de 260 pontos. A libra registrou ganhos consistentes por cinco dias consecutivos, invalidando o Imbalance 30. Esse é o primeiro passo para a formação de uma tendência de alta. Além disso, formaram-se um Order Block de alta e o Imbalance 31, também de alta. O cenário técnico parece cada vez mais favorável à valorização da libra.
O fluxo de notícias também favoreceu os compradores na semana passada, mas o impulso de alta perdeu força quando o preço encontrou o Imbalance 29, de baixa. O gráfico mostra claramente a reação do preço a esse padrão, desencadeando um recuo corretivo. Os alvos desse recuo são dois novos padrões de alta, também visíveis no gráfico. Portanto, considerando apenas os fatores técnicos, a libra poderá recuar até 1,3300 nesta semana, embora os compradores estejam agora com a iniciativa. Espera-se que a tendência de alta seja retomada após a conclusão do recuo corretivo. Na próxima semana, o Banco da Inglaterra poderá apertar a política monetária, o que poderá coincidir com o fim da correção e com o preço atingindo ambos os padrões de alta.
Um fator importante para as perspectivas da libra é que os traders esperam que o Banco da Inglaterra aperte a política monetária três vezes, enquanto o Fed deverá fazê-lo apenas uma vez ou, no máximo, duas. O gráfico de pontos (*dot plot*) também aponta para um aperto monetário, e a ata mais recente do FOMC confirmou que a maioria das autoridades do banco central espera apenas um aumento dos juros. Naturalmente, é impossível saber como os acontecimentos se desenrolarão em 2027, mas essa é a atual previsão de consenso. Como resultado, o Banco da Inglaterra poderá elevar os juros de forma mais agressiva do que o Fed nos próximos meses, o que claramente não favoreceria novas altas do dólar americano. O dólar já se beneficiou plenamente das expectativas de aperto monetário pelo Fed, e o mercado poderá começar agora a precificar uma política monetária mais restritiva por parte do Banco da Inglaterra. Neste momento, os acontecimentos geopolíticos são o único fator que sustenta o dólar.
Se o Fed não tivesse decidido elevar os juros em setembro e sinalizado sua disposição de continuar apertando a política monetária, seria de se esperar uma queda do dólar americano há um mês. Essa continua sendo a perspectiva. O GBP/USD reverteu a favor da libra, e o próximo passo é a formação de sinais de alta que permitam aos compradores abrir posições compradas. As perspectivas de longo prazo para a libra continuam sendo de alta.
Os vendedores ainda têm potencial para pressionar o preço para baixo? As perspectivas parecem limitadas. Nas últimas seis a oito semanas, os participantes que apostam na queda dos preços parecem ter conseguido o impossível ao levar o dólar a níveis extremamente elevados para os padrões recentes. Vale lembrar que, embora o mercado tenha tido motivos para comprar dólares recentemente, também havia fatores favoráveis à valorização da libra — fatores que os traders ignoraram em grande parte. Agora, poderá começar um movimento na direção oposta, possivelmente muito mais coerente com os fundamentos econômicos do que a queda anterior.
Não houve notícias econômicas significativas na segunda-feira. Portanto, os vendedores não tinham motivos fortes para iniciar outro movimento de baixa. No entanto, os traders esperam que o conflito no Oriente Médio seja retomado, levando-os a buscar novamente ativos e moedas de refúgio. Por enquanto, porém, o movimento parece ser uma correção, e não o início de uma nova onda de baixa.
O cenário fundamental geral continua indicando que, no longo prazo, uma queda do dólar americano é o único cenário que parece plausível. A guerra entre o Irã e os Estados Unidos não alterou essa perspectiva. Durante vários meses, os acontecimentos geopolíticos levaram o mercado a se concentrar no status do dólar como ativo de refúgio, mas o conflito já passou por sua fase mais intensa. As perspectivas para a política monetária do FOMC continuam incertas, e o mercado segue antecipando um aperto monetário, o que constitui a principal razão para o otimismo dos vendedores. No entanto, os traders continuam ignorando a possibilidade de um aperto monetário pelo Banco da Inglaterra. A inflação no Reino Unido está aumentando, assim como no resto do mundo, deixando pouca margem para que o Banco da Inglaterra evite também elevar os juros.
Calendário econômico dos EUA e do Reino Unido:
- Estados Unidos – Variação nas encomendas de bens duráveis (12:30 UTC).
- Estados Unidos – Vendas de casas novas (14:00 UTC).
O calendário econômico de 27 de outubro inclui dois eventos. Os dados econômicos podem influenciar o sentimento do mercado na terça-feira, durante a segunda metade do dia.
Previsão e recomendações de negociação para o GBP/USD:
A perspectiva de longo prazo para a libra continua sendo de alta. Os participantes que apostam na queda dos preços dominaram o mercado nas últimas semanas, mas a faixa de negociação mais ampla está claramente visível no gráfico diário. A varredura da liquidez na máxima oscilante formada em 1º de maio desencadeou uma queda dentro dessa faixa horizontal. No entanto, também houve uma varredura da liquidez nas mínimas de junho, permitindo que os compradores retomassem a iniciativa.
Portanto, o cenário de curto prazo tornou-se favorável à alta. Para os traders, isso significa manter as posições compradas já existentes ou buscar novas oportunidades de compra no curto prazo. Possíveis pontos de entrada podem surgir na região do Bloco de Ordem (Order Block) ou do Imbalance 31. No entanto, é necessário aguardar um recuo corretivo para que novos sinais se formem. O alvo para a libra está próximo do limite superior da faixa de negociação, em 1,3670. A reação ao Imbalance 29 desencadeou o recuo corretivo necessário.
