O Bitcoin e o Ether continuam em correção, movimento para o qual os traders vinham se preparando há semanas. Vale lembrar que os dois últimos acontecimentos relevantes para o mercado de criptomoedas foram mais negativos do que positivos. Os bancos centrais, especialmente o Fed, começaram a apertar a política monetária, o que aumenta a procura por ativos de refúgio em detrimento do Bitcoin. O Clarity Act continua sendo apenas um projeto de lei. Se os democratas assumirem o controle do Congresso, existe uma possibilidade real de que o projeto nunca seja aprovado. Assim, os fundamentos para uma nova valorização do mercado de criptomoedas continuam questionáveis. Não negamos que o ativo possa subir independentemente do contexto das notícias — o recente rali do dólar comprova isso —, mas, neste momento, não há sinais técnicos confiáveis, exceto por uma divergência bastante duvidosa no gráfico de 4 horas.
Enquanto isso, a Galaxy Digital divulgou um relatório sobre as perspectivas do Bitcoin. O documento afirma que a tendência de baixa terminou em junho deste ano e que o mercado entrou em uma fase de acumulação do "ouro digital". Também destaca que o Bitcoin mantém fatores fundamentais favoráveis ao crescimento de longo prazo, mas ressalta a redução das posições compradas por investidores institucionais. A Galaxy Digital aponta como riscos para o Bitcoin a perda de níveis técnicos importantes de suporte, as saídas de recursos dos ETFs e as ameaças associadas à computação quântica.
Alex Thorn, chefe de pesquisa da Galaxy, afirma que os fatores fundamentais favoráveis ao Bitcoin no longo prazo incluem o crescimento da dívida pública dos EUA, o déficit orçamentário e o aumento dos custos de serviço da dívida. Essa lista já se tornou "clássica" — uma justificativa recorrente invocada por especialistas em qualquer situação de incerteza. Thorn argumenta que a política monetária do Fed deixou de ser determinante para o mercado. Ele não considera fatais para o Bitcoin as saídas de recursos dos ETFs durante grande parte de 2026 nem a queda de 51% no contratos em aberto. Thorn também questiona por que o dólar se valorizou por dois meses consecutivos, apesar dos enormes problemas fiscais dos EUA: se a dívida, os déficits e os gastos americanos são tão problemáticos para o dólar, por que esses fatores aparentemente afetam o Bitcoin no mercado internacional, mas não o dólar? Na nossa visão, o relatório da Galaxy é mais uma tentativa de estimular os investidores a comprar Bitcoin para elevar seu preço em benefício daqueles que já detêm grandes posições.
Recomendações de negociação para o BTC/USD:
O Bitcoin apresenta sinais de formação de uma nova tendência de alta. Como costuma acontecer, essa tendência começou com um pump, sem motivos concretos e claros que o justificassem. No entanto, no curto prazo, no gráfico diário, o Bitcoin pode estar em queda, pois o preço reagiu aos dois últimos FVGs de baixa e formou um bloco de ordens de baixa (bearish order block).
Vale observar também que o rompimento para fora do canal lateral diário pode ter sido um desvio — sim, um desvio acentuado, mas ainda assim um desvio. Nesse caso, o Bitcoin poderá recuar até US$ 70.800 e até mesmo manter a tendência de baixa iniciada no ano passado.
Consideramos as posições vendidas as mais relevantes no curto prazo. O desvio no limite inferior do canal de 4 horas não parece convincente, e seria necessário um rompimento claro para fora do canal lateral de 4 horas para retomar o movimento de queda.
Recomendações de negociação para o ETH/USD:
No gráfico diário, o cenário técnico do Ether mudou completamente, e agora a criptomoeda parece estar caminhando para uma nova tendência de alta. No entanto, os compradores só podem se apoiar no gráfico semanal, no qual o Ether tem como alvo US$ 4.800, nível que corresponde ao limite superior de um canal lateral de cinco anos.
No gráfico diário, o primeiro FVG de baixa não provocou uma reação significativa. O Bitcoin, porém, reagiu aos seus próprios FVGs. Vale lembrar que o preço do Ether depende do Bitcoin em aproximadamente 80% a 90%. Quando o Bitcoin começou a corrigir, o Ether também despencou. Por isso, esperamos novas quedas no curto prazo. Os alvos para o Ether estão na região de US$ 2.300 e em níveis inferiores, até US$ 1.850 e US$ 1.391.
No gráfico diário, o Ether recebeu um sinal de venda a partir do FVG mais próximo. Vários sinais de venda se formaram no Bitcoin, de modo que o Ether nem sequer precisa de sinais próprios para cair. Agora, aguardamos que o Bitcoin saia do canal lateral no gráfico de 4 horas (H4).
Explicações sobre as ilustrações:
CHOCH—mudança de tendência, uma ruptura na estrutura da tendência.
Liquidity—liquidez, ordens de stop loss e ordens pendentes que os formadores de mercado utilizam para construir posições.
FVG—gap de valor justo, uma área de ineficiência de preços. O preço atravessa rapidamente essas regiões, indicando a ausência de um dos lados do mercado. Posteriormente, tende a retornar a essas áreas e reagir a elas na direção da tendência principal.
IFVG — gap de valor justo invertido. Após retornar a essa zona, o preço não apresenta nenhuma reação e rompe impulsivamente, para depois testar a zona pelo outro lado.
OB — Order Block (Bloco de Ordem). A vela na qual um formador de mercado abriu uma posição com o objetivo de capturar liquidez e montar uma posição na direção oposta.
