A contagem das ondas no gráfico de quatro horas do EUR/USD ficou mais complexa. No período gráfico mais amplo (gráfico inferior), o segmento de tendência de baixa assumiu a forma de uma estrutura de cinco ondas (A-B-C-D-E), que pode já estar completa, pois sua estrutura parece concluída. Todas as ondas desse segmento têm dimensões aproximadamente iguais, razão pela qual a estrutura é considerada corretiva. Se essa hipótese estiver correta, a conclusão dessa estrutura será seguida pela formação de um segmento impulsivo de alta, com alvos bem acima do nível de 1,2000.
No período gráfico menor (gráfico superior), uma sequência de ondas impulsivas continua em desenvolvimento e pode pertencer à onda E do período gráfico mais amplo. Se esse for realmente o caso, a valorização do dólar estará próxima do fim, independentemente de quanto a moeda ainda possa subir. A provável onda 5 de E pode já estar completa ou próxima de se completar. De qualquer forma, a estrutura de ondas atual sugere que a sequência de ondas de baixa está próxima de se completar em ambos os gráficos.
Os acontecimentos recentes e a forte mudança no sentimento do mercado provocaram uma valorização expressiva da moeda americana, mas há relativamente poucos fatores novos que justifiquem uma valorização adicional do dólar.
O euro caiu para um nível extremo
A cotação do EUR/USD permaneceu estável na quarta-feira, mas a ausência de queda hoje não anula as perdas acumuladas pelo euro nos últimos quatro dias e nos últimos dois meses. De modo geral, às vésperas da reunião do Federal Reserve, o euro chegou a um ponto crítico. Ou o euro cairá ainda mais, exigindo uma revisão ou um ajuste da contagem das ondas, ou começará a formar um segmento de tendência de alta, conforme indicado pelo cenário atual de contagem das ondas. A onda mais recente ainda pode ser identificada como a onda 5 de E. Portanto, a possibilidade de início de um segmento de tendência de alta prolongado e expressivo ainda não pode ser descartada.
No entanto, a posição atual do euro é inegavelmente fraca. O mercado continua interpretando cada novo acontecimento de forma favorável ao dólar americano, considerado um ativo de refúgio, enquanto o euro continua caindo, em grande parte, devido ao impulso baixista já estabelecido. Nenhum evento importante ocorreu hoje na União Europeia ou nos Estados Unidos, mas, ainda assim, o mercado tentou pressionar o euro para baixo. O próximo movimento depende agora do Federal Reserve e das declarações de Kevin Warsh. Até mesmo o menor sinal de uma postura mais hawkish, ou uma declaração inédita do presidente do Fed, poderá renovar a demanda pelo dólar e provocar outra queda acentuada do euro.
Do ponto de vista lógico, o mercado já precificou até mesmo uma alta dos juros em dezembro, que ainda está a cerca de um mês e meio de distância. Alguns analistas esperam que o FOMC vote a favor de um terceiro movimento de aperto monetário em março do próximo ano. No entanto, na minha opinião, o mercado já precificou esse cenário também. Portanto, independentemente da perspectiva adotada, quanto mais o euro cai, menos fundamentos justificam novas perdas. Na minha avaliação, a sequência de ondas de baixa já deveria ter chegado ao fim há muito tempo.
Conclusões gerais
Com base na análise do EUR/USD, o par permanece dentro da estrutura global da tendência corretiva A-B-C-D-E. No entanto, essa estrutura parece estar totalmente desenvolvida e, portanto, pode já estar completa. Na minha opinião, este é um momento favorável não apenas para considerar a compra do euro, mas também para antecipar o desenvolvimento de um segmento completo de tendência de alta. De acordo com o período gráfico mais amplo, espera-se que o euro suba pelo menos até a região de 1,1700–1,1800. A tentativa malsucedida de romper abaixo de 1,1126, correspondente ao nível de Fibonacci de 50,0% (gráfico inferior, período gráfico mais amplo), também indica que o mercado pode estar pronto para retomar as compras.
No período gráfico mais amplo, o segmento da tendência de baixa assumiu a forma de uma estrutura A-B-C-D-E. A estrutura interna de ondas da onda E desenvolveu-se em um padrão impulsivo de cinco ondas, que pode já estar completo. Se essa hipótese estiver correta, um novo segmento de tendência de alta começará a se desenvolver.
Princípios fundamentais da minha análise
- As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, envolvem mudanças no padrão esperado.
- Se houver incerteza quanto às condições atuais do mercado, é melhor ficar fora dele.
- Nunca é possível ter certeza absoluta sobre a direção da variação dos preços. Não se esqueça de utilizar ordens de Stop Loss como proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.
