O Bitcoin mal consegue se manter na faixa dos US$ 76.500. Tom Lee, cofundador da Fundstrat e presidente da Bitmine, disse ontem que o mercado já atingiu o fundo. Suas declarações ocorreram em meio a uma onda de vendas de ações de tecnologia, com o Nasdaq-100 entrando em correção técnica após cair mais de 10% em relação à máxima de outubro. O próprio Tom Lee advertiu que tentar identificar o fundo do mercado é arriscado, pois não é possível saber quanto espaço ainda há para novas quedas.
O primeiro argumento de Lee baseia-se na diferença entre um setor que não consegue acompanhar a demanda e outro que acumulou capacidade produtiva excessiva. Na visão dele, o mercado de IA continua bastante aquecido, sem sinais de excesso generalizado de capacidade. O crescimento está sendo limitado por restrições de gastos, incluindo a resistência política. A Intel é um exemplo significativo: na sexta-feira, suas ações despencaram quase 30%, para US$ 65,76, após a divulgação de perspectivas negativas para o quarto trimestre. Ainda assim, a receita do segmento de data centers e inteligência artificial cresceu 78%, alcançando US$ 7,3 bilhões. As limitações de produção, porém, impediram a empresa de atender a todos os pedidos. Assim, a forte demanda e o colapso das cotações das ações coexistem.
O segundo argumento de Lee diz respeito ao próprio mercado de criptomoedas. Ele destaca a reação relativamente moderada do mercado ao ataque hacker à Binance, inicialmente estimado pela própria exchange em aproximadamente US$ 6,3 bilhões. Segundo a lógica de Lee, se o mercado de criptomoedas é um indicador antecipado de apetite ao risco, os vendedores já foram praticamente eliminados do mercado.
Reconheço a consistência desse argumento, mas os dados recentes não o sustentam integralmente. Os ETFs spot de Bitcoin registraram novas saídas líquidas de US$ 399 milhões na segunda-feira, e o Bitcoin encerrou sua quarta semana consecutiva de queda. Além disso, um aumento dos juros pelo Fed em dezembro tornou-se o cenário-base do mercado, e o custo elevado do dinheiro afeta tanto o setor de tecnologia quanto o Bitcoin.
Não considero que o movimento atual represente uma confirmação de fundo. Nos próximos dias, espero mais um teste do suporte em US$ 75.000. Somente se esse nível se mantiver, poderemos considerar uma recuperação em direção a US$ 78.000.
Análise técnica e recomendações
Bitcoin
Os compradores buscam atualmente a retomada do nível de US$ 76.900, o que abriria caminho direto para US$ 78.500 e, em seguida, para US$ 79.900. Um rompimento acima desse último patamar sinalizaria tentativas de restabelecer a tendência de alta.
Na direção de baixa, espera-se que os compradores apareçam na região de US$ 75.300. Um recuo abaixo dessa faixa poderia levar rapidamente o BTC até US$ 72.900. O próximo alvo de baixa estaria próximo de US$ 71.100.
Ethereum
Uma sustentação firme acima de US$ 2.283 abriria caminho direto para US$ 2.331. O alvo mais distante está na máxima de US$ 2.383. Um rompimento acima desse nível indicaria o fortalecimento do sentimento de alta e a retomada do interesse comprador.
Na direção de baixa, espera-se que os compradores apareçam na região de US$ 2.230. Um recuo abaixo dessa faixa poderia levar rapidamente o ETH até US$ 2.176. O próximo alvo de baixa estaria próximo de US$ 2.137.
O que há no gráfico
- Linhas vermelhas: representam os níveis de suporte e resistência, nos quais se espera que o preço faça uma pausa ou apresente uma reação acentuada.
- Linha verde: representa a média móvel de 50 dias.
- Linha azul: representa a média móvel de 100 dias.
- Linha verde-limão: representa a média móvel de 200 dias.
O teste ou o rompimento de qualquer uma dessas médias móveis frequentemente pode interromper o movimento em curso ou dar um novo impulso ao mercado.
