Veja também: Indicadores de negociação da InstaForex para o NASDAQ100 (NDX)
No início da sessão dos EUA na quarta-feira, 4 de novembro de 2026, os futuros do NASDAQ 100 (NDX) negociavam em torno de 28.270,0, tentando se recuperar após uma queda intradiária acentuada abaixo de 27.500,0, desencadeada pelas vitórias dos democratas nas duas casas do Congresso. A reação inicial foi severa: os futuros despencaram mais de 2% e romperam para baixo a média móvel de 200 dias (28.220,0), enquanto o mercado reprecificava o risco regulatório relacionado à IA. Na sessão europeia, a maior parte das perdas já havia sido recuperada: o índice voltou a subir acima de 28.200,0, e os futuros chegaram a ser negociados acima de 28.400,0, registrando pequenos ganhos. O mercado está digerindo o choque político e voltando a se concentrar nos fundamentos: os investimentos em IA darão retorno? E o que o Fed fará em dezembro?
A vitória dos democratas — cuja probabilidade era estimada em cerca de 70% a 75% antes da votação e que agora se concretiza, com chances próximas de 90% de o partido conquistar a maioria nas duas casas do Congresso — obrigou o mercado a reavaliar imediatamente os riscos para o setor de tecnologia. As preocupações com a regulamentação da inteligência artificial (IA), as restrições às exportações de chips e as políticas para data centers atingiram os segmentos mais sobrevalorizados do setor.
Principais fatores impulsionadores
O risco regulatório continua sendo o principal fator de pressão. Os democratas são tradicionalmente menos favoráveis a grandes expansões da infraestrutura de IA. O Barclays observa, contudo, que os temores de proibições nacionais à construção de data centers "parecem exagerados", diante do apoio contínuo de Trump. Mudanças efetivas na política de Washington também podem demorar a chegar: o novo Congresso assume em 3 de janeiro. Uma vitória democrata no Texas — estado que, segundo as expectativas da Bloom Energy, deverá responder por cerca de 30% da capacidade dos data centers dos EUA até 2028 — aumenta a incerteza, mas não anula a demanda atual.
Os compradores aproveitaram a queda. Após o colapso inicial, os futuros do NASDAQ 100 recuperaram totalmente as perdas e passaram a registrar ganhos. No final da semana passada, o Deutsche Bank elevou a recomendação para o setor de tecnologia dos EUA de neutra para positiva, observando que o setor havia ficado 16% atrás do mercado em três semanas e que o posicionamento dos investidores já refletia "riscos significativos em torno da demanda por IA e de possíveis regulações". O Morgan Stanley afirma que a correção mais ampla pode estar se aproximando de sua fase final.
Os fundamentos permanecem fortes. A AWS cresceu cerca de 39% no terceiro trimestre, a Microsoft Azure, quase 50%, e o Google Cloud mais do que dobrou. A ASML alerta que a capacidade atual pode ser insuficiente para atender à demanda nos próximos dois anos. O Bank of America estabelece um contraste entre o ciclo atual e a bolha das pontocom: o atual boom da IA apresenta demanda abundante e escassez de capacidade computacional, e não excesso de oferta.
Breve análise técnica
Os indicadores técnicos agregados da InstaForex (diários) sinalizam "Venda forte": 21 dos 23 indicadores favorecem os vendedores.
O panorama de curto prazo continua pessimista, enquanto o índice testa um suporte crítico (EMA 50 semanal) que, historicamente, gerou recuperações.
- RSI (14, diário): está próximo de 36, abaixo do nível neutro de 50, mas acima da região de sobrevenda extrema. Não há sinal de capitulação nem motivos claros para um otimismo mais confiante.
- OsMA: permanece negativo. O histograma não apresenta uma contração sustentada, indicando a continuidade da pressão de baixa.
- Estocástico (9,6): encontra-se na região de sobrevenda, mas ainda não há sinais confiáveis de reversão.
- Médias móveis exponenciais (EMAs) diárias: EMA50 = 29.540,0; EMA144 = 28.830,0; EMA200 = 28.220,0. O preço está testando a média móvel de 200 dias. É fundamental que se mantenha acima desse nível; um rompimento para baixo abriria caminho para 27.650,0 e 27.060,0.
- EMA50 semanal: está em 27.650,0, representando um suporte de longo prazo abaixo dos níveis atuais e alinhado às mínimas de julho.
Veja os cenários detalhados neste artigo: NASDAQ100 (NDX): cenários possíveis para 11 de abril de 2026
Principais eventos a acompanhar
Quarta-feira, 4 de novembro, às 13h15 GMT — Emprego ADP (outubro). Um resultado forte reforçaria as expectativas de uma alta dos juros pelo Fed em dezembro (cerca de 75%) e pressionaria as ações de empresas de crescimento.
Quarta-feira, 4 de novembro, às 15h00 GMT — Índice ISM de Serviços (outubro). Resultados resilientes reforçariam a narrativa de excepcionalismo econômico dos Estados Unidos e dariam suporte aos rendimentos dos títulos, pressionando indiretamente o índice Nasdaq 100 (NDX).
Sexta-feira, 6 de novembro, às 13h30 GMT — Relatório de emprego dos Estados Unidos (NFP, outubro). É o principal catalisador macroeconômico da semana. Um resultado fraco poderia reduzir as expectativas de uma postura mais hawkish do Fed e dar algum alívio ao setor de tecnologia.
Resultados da NVIDIA: o mercado já precifica uma volatilidade elevada em torno da divulgação dos resultados da NVDA. A empresa apresentará seus resultados em 17 de novembro (teleconferência às 14h00, horário do Pacífico, ou 22h00 GMT). O mercado estará atento à receita, às projeções da empresa e aos comentários sobre a demanda pela plataforma Vera Rubin e os impactos dos riscos regulatórios. A projeção de receita da NVDA (cerca de US$ 108 bilhões, com variação de ±2%) e as declarações da administração poderão atuar como catalisadores, após as ações terem sido negociadas abaixo da média móvel de 200 dias.
Conclusão e ideias de negociação
O NASDAQ100 está tentando se manter acima da média móvel de 200 dias após o choque da "onda azul". Nível-chave de alta: 28.830,0. Nível-chave de baixa: 28.220,0. Zona crítica de suporte: 27.650,0–27.500,0.
Operadores de curto prazo
- Considere posições vendidas após um rompimento sustentado abaixo de 28.150,0, com alvos em 27.750,0–27.650,0 e Stop Loss acima de 28.500,0.
- Considere posições compradas após uma recuperação confirmada a partir de 28.220,0, com alvos em 28.830,0–29.000,0. Essa estratégia dependeria de um resultado fraco do relatório NFP ou de uma moderação no discurso sobre regulamentação.
- Acompanhe o relatório NFP (6 de novembro) e os rendimentos dos títulos: esses são os principais fatores que podem desencadear movimentos no mercado.
Investidores de médio prazo
- Uma correção em direção à faixa de 27.650,0–27.060,0 pode oferecer uma oportunidade para ampliar as posições compradas, desde que a perspectiva de longo prazo para o setor de inteligência artificial (IA) permaneça favorável. A incerteza regulatória e o risco de um rompimento confirmado abaixo da média móvel de 200 dias exigem cautela. O Deutsche Bank e o Morgan Stanley avaliam que boa parte do pessimismo já está precificada, mas os mercados podem continuar voláteis até que o cenário político fique mais claro.
Gestão de riscos
- Espere volatilidade elevada durante a apuração dos votos e a divulgação dos dados de emprego.
- Utilize Stop Loss rigorosos ao operar rompimentos dos principais níveis de preço.
- Acompanhe os rendimentos dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos, as declarações do Fed e os desdobramentos regulatórios no novo Congresso.
Esta análise se baseia em fontes públicas e notícias da imprensa e reflete a dinâmica dos preços, influenciada por diversos fatores. A gestão de risco e o controle das posições são essenciais.
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