O euro caiu ontem em meio a um forte aumento da demanda pelo dólar americano e atualmente é negociado perto de 1,1197. O par estava em torno de 1,1270 ontem pela manhã, mas desde então caiu abaixo das mínimas registradas nos últimos dias.
O motivo é que os dados econômicos dos EUA superaram as expectativas, enquanto os europeus desapontaram. Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego, que medem o número de pessoas solicitando benefícios pela primeira vez, ficaram em 189.000, ante previsão de 197.000. Quanto menor esse número, mais forte o mercado de trabalho. A produtividade do trabalho, que mede quanto de produção os trabalhadores geram por hora, acelerou para 3,6% no terceiro trimestre, contra previsão de 2,8%.
A situação na Europa foi a oposta. As encomendas à indústria na Alemanha aumentaram 4,4%, abaixo dos 4,8% previstos, enquanto a produção industrial na França recuou 0,5%, apesar das previsões de crescimento dos analistas. O mercado favoreceu o dólar.
Beth Hammack, do Federal Reserve, o banco central dos EUA, reforçou a confiança do mercado no dólar. Ela afirmou que a política monetária precisará se tornar restritiva para levar a inflação de volta a 2% e que prefere ajustes nas taxas de juros mais frequentes, porém menores. Isso não é informação nova. Comentários semelhantes em 12 de outubro já haviam levado o euro a mínimas mensais, enquanto Hammack votou a favor de um aumento da taxa de juros em 28 de outubro. Sua posição não mudou, mas a reação do mercado é reveladora. Os investidores estão novamente precificando seriamente um aumento da taxa do Fed em dezembro, e essas expectativas estão sustentando o dólar.
O euro tem pouco com que contrabalançar essa pressão. A economia europeia está desacelerando, enquanto a inflação permanece elevada, em torno de 4,0%. O BCE continua a sinalizar que o último aumento da taxa ocorrerá em dezembro, elevando-a para 2,75%, mas não emitiu novos sinais hawkish. Esses sinais poderiam ter ajudado a contrabalançar a força do dólar.
Hoje, o euro enfrenta mais uma rodada de dados econômicos europeus, que oferecem poucos motivos para otimismo por parte dos compradores. A produção industrial da Alemanha em setembro deve cair 0,2% após um forte agosto, quando avançou 2,0%. Essa queda esperada, no entanto, evidenciará a fraqueza do setor industrial. As vendas no varejo na zona do euro também devem cair ligeiramente, enquanto sua taxa de crescimento anual deve desacelerar. Isso indica um consumo mais fraco, já que mais dinheiro está sendo gasto com energia mais cara.
Momentum
Atualmente, o preço está abaixo dos dois níveis-chave. O nível de rompimento para um movimento de alta é 1,1211, apenas 14 pontos acima da cotação atual, enquanto o nível de rompimento para um movimento de baixa é 1,1177, 20 pontos abaixo.
O nível de 1,1211 é importante para um movimento de alta. Se o euro se consolidar firmemente acima desse patamar, os próximos alvos serão 1,1244 e, em seguida, 1,1272. Esse movimento é possível caso o relatório econômico dos EUA apresente resultados abaixo das expectativas, mas não há motivos suficientes para antecipá-lo antes da divulgação dos dados.
Para um movimento de baixa, a atenção está voltada para 1,1177. Um rompimento descendente abriria caminho para 1,1138 e 1,1108. Esse é considerado o cenário principal. Os dados econômicos da Europa continuam fracos, o Federal Reserve dá sustentação ao dólar e o euro não dispõe de novos fatores que impulsionem sua valorização.
Reversão à Média
O nível de referência superior é 1,1218, enquanto o nível inferior é 1,1180. O nível superior está apenas 7 pontos acima do nível de rompimento de 1,1211, o que significa que o preço poderá alcançá-lo rapidamente após um rompimento de alta. Se o preço atingir 1,1218 e, em seguida, recuar, isso indicará uma reversão, e não a continuação do movimento de alta.
O nível inferior de 1,1180 está apenas 3 pontos acima de 1,1177. Como esses níveis estão muito próximos, é impossível distinguir um rompimento verdadeiro de um falso rompimento apenas com base no primeiro teste. Movimentos bruscos desse tipo são comuns após a divulgação de relatórios do mercado de trabalho. Portanto, é melhor aguardar a reação inicial do mercado perder força e observar o comportamento dos preços em seguida.
