Por mais surpreendente que possa ser, foi observado que as empresas dos EUA parecem ter descoberto uma mina de ouro. O mercado primário de títulos corporativos com grau de investimento dos EUA registrou seu primeiro trimestre mais movimentado já registrado. As empresas conseguiram levantar um recorde de US$ 529,5 bilhões, superando o recorde anterior de US$ 479 bilhões estabelecido no igualmente calmo primeiro trimestre de 2020.
A emissão de US$ 142,2 bilhões em março superou as expectativas. Os analistas provavelmente ficaram um pouco sem palavras ao observar o fortalecimento constante dos spreads, que só cresciam durante o trimestre.
O que estimulou esse apetite incansável por empréstimos? O fato é que "as ofertas de títulos de vários bilhões de dólares para financiar fusões e aquisições ajudaram a alimentar a farra dos empréstimos", explicou a Bloomberg. Bem, parece que estamos prontos para testemunhar um aumento ainda maior nas vendas de dívidas até o final do ano.
Um excelente exemplo da tendência atual é a Home Depot, Inc., que anunciou sua intenção de assumir uma dívida de US$ 12,5 bilhões para realizar a compra da SRS Distribution Inc., distribuidora de produtos de construção. Robert Schiffman, analista da Bloomberg Intelligence, afirmou que a emissão de dívida de alta qualidade estava de volta à moda.
