Os títulos do Tesouro apresentaram um movimento notável de alta na sexta-feira, recuperando parcialmente da queda significativa observada na sessão anterior.
Os preços dos títulos subiram logo cedo e mantiveram fortes ganhos ao longo do dia. Consequentemente, o rendimento da nota de referência de dez anos, que se correlaciona inversamente com seu preço, diminuiu em 5,5 pontos base para 3,807 por cento.
Esse movimento contrapôs parcialmente a alta de 8,4 pontos base de quinta-feira, embora o rendimento permaneça acima do fechamento mais baixo em mais de um ano observado na quarta-feira.
A recuperação dos Títulos do Tesouro seguiu os tão aguardados comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que pareceram confirmar as expectativas de que o banco central está prestes a começar a reduzir as taxas de juros.
"Chegou a hora de ajustar a política", comentou Powell no Simpósio Econômico de Jackson Hole, embora tenha declarado que "o timing e o ritmo dos cortes de taxas dependerão dos dados recebidos, das perspectivas em evolução e do equilíbrio dos riscos."
A afirmação de Powell de que é momento para o Fed começar a cortar taxas baseia-se em uma confiança crescente de que a inflação está retornando a uma trajetória sustentável rumo aos 2 por cento.
Os oficiais do Federal Reserve indicaram de forma consistente que necessitam de "maior confiança" de que a inflação está se dirigindo de maneira sustentável para a meta de 2 por cento antes de considerarem cortes nas taxas.
Powell destacou que a inflação está agora muito próxima da meta do Fed, com os preços ao consumidor subindo 2,5 por cento ano a ano em julho. Ele também mencionou que o progresso em direção ao objetivo de 2 por cento foi retomado após uma estagnação anterior neste ano.
Seus comentários seguiram dados recentes sobre a inflação que aumentaram a confiança de que o Fed reduzirá as taxas de juros em sua próxima reunião de política monetária em setembro.
"O presidente Powell acabou de dar o sinal para o início dos cortes de taxas," declarou Mike Fratantoni, SVP e Economista-Chefe da MBA. "Ele observou que os dados recebidos informarão o ritmo dos cortes, mas um corte está vindo em setembro, e este será o primeiro de uma série esperada para reduzir significativamente a meta de taxa dos fundos federais nos próximos 18 meses."
A ferramenta FedWatch do CME Group indica uma probabilidade de 65,5 por cento de um corte de um quarto de ponto percentual na reunião de 17-18 de setembro e uma chance de 34,5 por cento de um corte de meio ponto.
As minutas da reunião do Fed de final de julho, divulgadas na quarta-feira, mostraram que a "grande maioria" dos participantes achou que seria "provavelmente apropriado" baixar as taxas na próxima reunião, se os dados de inflação corresponderem às expectativas.
Nas notícias econômicas dos EUA, o Departamento de Comércio relatou um aumento considerável nas vendas de novas casas em julho.
As vendas de novas casas aumentaram 10,6 por cento para uma taxa anual ajustada sazonalmente de 739.000 em julho, após um aumento de 0,3 por cento para uma taxa revista de 668.000 em junho.
Os economistas projetaram um aumento de 2,1 por cento para uma taxa anual de 630.000, desde os 617.000 inicialmente relatados para o mês anterior.
Esse aumento significativo elevou as vendas de novas casas para sua maior taxa anual desde que atingiram 741.000 em maio de 2023.
Olhando à frente, relatórios sobre pedidos de bens duráveis e confiança do consumidor provavelmente atrairão atenção no início da próxima semana, enquanto um relatório sobre renda e gastos pessoais é esperado como o ponto focal no final da semana, pois inclui medidas de inflação preferidas pelo Federal Reserve.
