O rendimento do BTP italiano a 10 anos recuou para abaixo de 4,55%, afastando-se do máximo de três anos, à medida que a queda dos preços do petróleo ajudou a conter a venda de títulos desencadeada por preocupações com as perspetivas fiscais da Europa. O apetite pelo risco melhorou ainda mais depois de o Presidente Trump afirmar que os Estados Unidos não atacariam o Irão antes das eleições intercalares do próximo mês, atenuando os receios de novas perturbações no fornecimento de energia.
O prémio de risco de Itália diminuiu, com o spread face aos Bunds alemães, considerados porto seguro, a encolher para 107 pontos base, face aos 130 pontos base registados na última sexta-feira. Ao mesmo tempo, os mercados reduziram as expectativas de subidas das taxas de juro do BCE e agora preveem a taxa diretora em cerca de 3,2% no final de 2027.
Apesar disso, os rendimentos italianos continuam próximos de máximos de vários anos e o peso da dívida do país permanece uma preocupação central. A relação dívida/PIB de Itália, atualmente em 138,6%, deverá ultrapassar a da Grécia este ano, tornando o país o membro mais endividado da zona euro.
Neste contexto, o responsável pelas finanças da Comissão Europeia apelou a uma disciplina orçamental mais rigorosa, rejeitando os pedidos de Itália e da Grécia para uma maior flexibilidade fiscal. Entretanto, o governo italiano está em conversações com bancos e empresas de energia sobre possíveis contribuições financeiras antes do seu orçamento para 2027, que deverá ser apresentado na próxima semana.
