NZD
Новозеландский доллар восстановил утраченные днем ранее позиции и вырос к отметке 69 центов США, так как в пятницу вечером покупатели продолжили оказывать поддержку новозеландской валюте при снижении.
Несмотря на небольшой откат американской валюты на фоне резкого снижения котировок акций на китайском фондовом рынке, пара новозеландский доллар/доллар США торговалась намного выше минимума предыдущей сессии 0,6787.
Восходящий тренд новозеландского доллара сохраняется, поскольку инвесторы продолжают следить за поведением доллара США.
Доллар снизился до многонедельных минимумов против некоторых основных валют, включая евро и японскую иену, так как ранее рост котировок американских акций усилил желание инвесторов рисковать.
Хотя большинство трейдеров говорят, что в краткосрочной перспективе новозеландский доллар склонен к росту с целевым уровнем 70 центов США, некоторые призывают соблюдать осторожность.
В исследовательской записке Morgan Stanley говорится, что новозеландский доллар может столкнуться с некоторым сильным понижательным давлением в краткосрочной перспективе ввиду слабых фундаментальных показателей.
Данные по валовому внутреннему продукту Новой Зеландии, которые ожидаются 23 сентября, подтвердят, что экономика страны по-прежнему переживает рецессию, при этом на своем заседании, намеченном на 10 сентября, Резервный банк Новой Зеландии, скорее всего, сохранит склонность к смягчению денежно-кредитной политики.
Основываясь на этом, учет в котировках повышения процентной ставки на 65 базисных пунктов к июню выглядит чрезмерным, и пересмотр этих ожиданий должен оказать давление на новозеландский доллар.
EUR и USD
Курс евро демонстрировал волатильную динамику, при этом пара евро/доллар США торговалась в узком диапазоне и вплотную следовала за изменениями котировок акций.
Ранее в ходе торгов в пятницу пара евро/доллар выросла до внутридневного максимума, однако позже она стала торговаться почти без изменений по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня, так как котировки американских акций утратили позиции, завоеванные в начале нью-йоркской сессии.
Объем торгов на валютных рынках крайне низок в связи с окончанием лета и предстоящими банковскими каникулами в Великобритании. В этих условиях валютные курсы могут подвергаться чрезмерным и неровным изменениям.
Последние две недели августа всегда характеризуются самой низкой активностью на финансовых рынках. Поскольку на рабочих местах остаются лишь младшие трейдеры, не наблюдается реальной уверенности среди инвесторов, которая могла бы вызвать какие-либо изменения курсов валют.
Опубликованные ранее в пятницу данные по личным расходам и доходам в США негативно сказались на настроениях инвесторов.
Согласно этим данным, личные расходы потребителей в США умеренно выросли в июле ввиду программы по утилизации старых автомобилей. Тем не менее, Министерство торговли США сообщило о том, что личные доходы остались на уровне, зафиксированном в июне. Экономисты прогнозировали рост личных доходов в США в июле на 0,1%.
Ранее пара евро/доллар выросла до максимума 1,4388, почти достигнув зафиксированного в четверг трехнедельного максимума 1,4407.
В четверг евро резко вырос на фоне крайне низкого объема торгов, а также в условиях подорожания американских акций и фьючерсов на сырую нефть, которое, в свою очередь, побудило инвесторов отказаться от доллара, считающегося валютой-убежищем. Доллар достиг уровней, за которыми внимательно следили участники рынка, что спровоцировало снижение американской валюты против многих других основных валют, относящихся как к более рискованным, так и к традиционным менее доходным активам.
Однако позиционирование по доллару, по всей видимости, смещается в сторону открытия длинных позиций. Как правило, в условиях, когда наблюдается подобное одностороннее позиционирование по валюте, участники рынка начинают действовать в обратном направлении. Одним из факторов, способных вызвать подобное развитие ситуации, может быть рост цен на рискованные активы.
Евро также получил поддержку со стороны данных еврозоны, которые показали усиление доверия потребителей и представителей деловых кругов региона в августе на протяжении пятого месяца подряд. При этом рост соответствующих индикаторов превзошел ожидания экономистов.
JPY
Снижение котировок китайских акций и неблагоприятные экономические данные Японии привели к тому, что в пятницу японская иена торговалась с понижением. На отношении инвесторов к японской валюте также негативно отразилась неопределенность перед всеобщими выборами, которые состоятся в Японии в воскресенье. Ожидается, что эти выборы принесут с собой первое серьезное изменение в политической жизни страны за послевоенный период.
Сохраняются и опасения участников рынка относительно восстановления мировой экономики. Новые разочаровывающие новости предоставили последние данные Японии. Уровень безработицы в стране в июле вырос до 5,7%, самого высокого уровня с 1953 года. Прогнозировалось, что уровень безработицы в июле вырос до 5,5%.
Более того, в экономике Японии по-прежнему наблюдается дефляция. Базовый индекс потребительских цен в августе снизился на 2,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Иена также страдает, так как инвесторы выстраивают свои позиции с учетом грядущих всеобщих выборов в Японии. Результаты последних опросов свидетельствуют о том, что оппозиционная Демократическая партия Японии сместит с ведущих позиций Либерально-демократическую партию, одержав сокрушительную победу.
Хотя некоторые аналитики говорят, что этот результат учтен на финансовых рынках, другие отмечают, что японская валюта останется уязвимой не только ввиду политической неопределенности, ассоциируемой с новой администрацией, но также из-за вероятности того, что новое правительство будет значительно более расточительным в плане бюджета, чем его предшественник.
Хотя японский индекс Nikkei все же смог продемонстрировать рост по итогам торгов на 0,6%, китайские акции вели себя иначе, и индекс Shanghai Composite Index упал на 2,9%.
Помимо опасений, связанных с мировой экономикой, китайские акции также пострадали от заявления Народного банка Китая о том, что объем кредитования во второй половине этого года будет "намного ниже", чем в первом полугодии. Это является еще одним свидетельством того, что власти пытаются сдержать экономический рост.
С уважением,
Аналитик: Владимир Донин
