Стремительное ралли золота, котировки которого с начала года восстановились от декабрьского минимума на 15% и на некоторое время превысили отметку $1390 за унцию, максимальную с 10 сентября 2013 года, было обусловлено ростом геополитической напряженности в Крыму. Инвесторы беспокоились за последствия экономических санкций со стороны ЕС и США в отношении России, которые способны были привести к замедлению роста глобального ВВП из-за наличия тесных взаимосвязей Москвы с Европой и другими странами. Как только возмездие оказалось номинальным, драгоценный металл резко упал.
Рост золота в последнее время в большей степени происходил на эмоциях, привлекающих на рынок новых спекулянтов. В результате нетто-длинные позиции по деривативам на драгметалл достигли пика с начала 2013 года, при этом росли наиболее быстрыми темпами с лета прошлого года, когда после очередной коррекции последовал обвал. Стабилизация ситуации в Крыму привела к активации стоп-приказов, закрытию лонгов и спровоцировала серьезный откат в направлении $1360 за унцию.
Нельзя сказать, что украинский вопрос стал историей, однако внимание инвесторов переключилось на другие события. В частности, из-за проблем с Крымом было незаслуженно забыто заседание FOMC. На нем будет рассматриваться вопрос дальнейшего сворачивания американского QE, что оказывает поддержку доллару США и является негативным фактором для драгметалла.
Технически золоту буквально $15-20 не хватило для достижения важного уровня сопротивления.
Восходящий тренд по драгоценному металлу был настолько сильным, что не позволял выявить более-менее серьезные графические модели в январе-марте на дневном графике. Для конкретизации ситуации рынку нужна была передышка в виде глубоких откатов, и, похоже, пришло время отказаться от эмоций и перейти к фундаменту. В настоящее время актуален перевернутый паттерн 5-0, формирование которого началось еще прошлой осенью. Основной таргет - $1410, который по-прежнему выполняет функцию важнейшего сопротивления. При этом золото откатилось к важной области поддержки $1350-1365 за унцию, отбой от которой приведет к восстановлению «бычьего» тренда, прорыв – к дальнейшему движению на юг.
На часовом графике сопротивление на $1384-1389 расположено в зоне предыдущих распродаж, обозначенной розовым цветом. Поддержка, выявленная на дневном тайм-фрейме, конкретизируется при помощи зон предыдущих покупок. В частности, высокий спрос на драгоценный металл наблюдается в областях $1350-1355 (1) и $1325-1333 (2) за унцию. Первый диапазон соответствует уровню 224% модели гармоничной торговли 5-0, при помощи которой произошел разворот рынка. Это обстоятельство усиливает аналитическое значение поддержки. Одним из возможных сценариев является отбой от последней, рост в район 50% от предыдущей нисходящей волны с последующим возобновлением «медвежьего» тренда. Многое в этом случае будет зависеть от силы «быков» и их готовности продвинуть котировки выше.
Более подробно о судьбе американского доллара, динамика которого оказывает непосредственное влияние на золото, а также других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».
