В преддверии мартовского заседания FOMC основная валютная пара не спешит проявлять активность. Спады выкупаются «быками», однако для движения на север пока не хватает драйвера. Поддержку евро оказывает рост европейских фондовых индексов и некоторое уменьшение геополитических рисков, связанных с Крымом. Однако более весомыми козырями для региональной валюты являются иные факторы.
Девальвация китайского юаня приводит к постепенному оттоку капитала из ETF-фондов, ориентированных на рынок Поднебесной. С начала года по 10 марта показатель составил $380 млн. Одним из возможных вариантов его размещения является европейский долговой рынок. Широкий спектр инструментов, устойчивость евро и неплохая реальная доходность – главные факторы, способствующие росту спроса на европейские активы.
Еврозона может похвастаться ростом профицита торгового баланса с с 77,8 млрд евро в 2012 до 151,7 млрд евро в прошлом году и уменьшением удельного веса дефицита бюджета в ВВП с 3,7% в 3-м квартале 2012 года до 3,1% в июле-сентябре 2013 года. Кроме того, более низкая инфляция (0,7% в еврозоне, 1,1% в США, 1,9% в Британии) повышает покупательную способность евро и способствует росту потребительского доверия.
Одним из главных драйверов изменения котировок EUR/USD в среднесрочной перспективе способны стать векторы денежно-кредитной политики ЕЦБ и ФРС. После недавнего выступления Марио Драги инвесторы поверили в нежелательность укрепления региональной валюты, однако, возможно, глава Центробанка говорил лишь о необходимости исключения более быстрого роста.
Что касается ФРС, то нежелание доллара США расти в преддверии заседания FOMC свидетельствует о том, что решение о дальнейшем сворачивании QE, вероятнее всего, уже заложено в котировки. И если члены Комитета решат от него воздержаться, то это позволит евро раскрыть крылья.
Технически пара EUR/USD готовится к штурму новых высот.
На дневном графике третью неделю подряд «быки» не могут прорваться выше сопротивления на 161,8%, выявленного при помощи перевернутого паттерна гармоничной торговли 5-0, обозначенного красным цветом. Таргетом по нему выступает отметка 1,4070 или 224%. Надежды «медведей» на разворот, о котором сигнализирует модель «Три индейца», тают с каждым днем, однако все еще сохраняются. Ближайшие уровни поддержки расположены на отметках 1,375-1,38 (зона декабрьских распродаж,1), 1,365 (зона январских распродаж с подтверждением,2) и 1,35-1,354 (зона февральских покупок). В каждой из данных областей присутствует высокий интерес к единой европейской валюте.
Часовой график позволяет конкретизировать уровни. В частности, отмечаются неудачные попытки котировок пары опуститься ниже области 1,385-1,387, где наверняка сидят «быки». В районе 1,372-1,375 расположен второй уровень их обороны. Его верхняя граница соответствует отметке 161,8% паттерна 5-0, активизация которого возможна при условии обновления минимума 2-й декады марта.
Сопротивление в виде зоны предыдущих распродаж (1,393-1,3955) не выглядит неприступной крепостью. Его штурм вполне возможен. Если он завершится успехом, евро способен взлететь выше в направлении 1,402. Данная отметка соответствует уровню 224% модели AB=CD.
Более подробно о судьбе евро, американского доллара и других ключевых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».
