Новозеландский доллар оказался под давлением в связи с сообщением о том, что цены на аукционах по продаже молока снижаются 6-й раз подряд, а также по причине укрепления японской иены в начале недели к 23 мая. Релиз китайского индекса деловой активности в производственной сфере немного приободрил «быков», но особых вистов «киви» не принес.
Главными драйверами роста «новозеландца» по праву можно считать монетарную рестрикцию Резервного банка и приток капитала в рамках операций carry trade, сдерживающими факторами является снижение стоимости молочной продукции, от реализации которой поступает четверть всей валютной выручки островного государства, и недовольство Центробанка процессом ревальвации собственной денежной единицы.
Резервный банк первым из регуляторов развитых стран мира, валюты которых входят в G10, начал повышать процентные ставки. Остальные пока только думают об этом. Ближайшими кандидатами являются Банк Англии, ФРС и Банк Норвегии. Рост cash rate в среднесрочной перспективе приведет к повышению доходности суверенных облигаций Новой Зеландии и спровоцирует приток капитала. Сторонники игры на разнице уже активизировали свои действия, так как низкая волатильность создает благоприятные возможности для займов в иенах с дальнейшей покупкой рискованных активов. В этом отношении информация Минфина Японии о том, что инвесторы из Страны восходящего солнца в мае осуществили нетто-покупки иностранных бондов на сумму 2,6 трлн иен (максимальная отметка с июня 2013 года) – позитивный фактор для «киви». Тем не менее, нежелание Банка Японии увеличивать масштабы местного QE и некоторая деэскалация конфликта на Украине способствуют росту иены, что снижает привлекательность ее использования в качестве валюты фондирования.
Рост китайского PMI от HSBC до максимальной отметки с декабря, напротив, оказывает на «японку» давление из-за падения спроса на надежные активы в условиях восстановления 2-й по величине экономики мира. К тому же на Китай приходится около 70% поставок молока из Новой Зеландии, поэтому позитивные цифры по деловой активности – сигнал о возможном увеличении интереса к новозеландским товарам.
Технически на торгах 21 мая образовался пин-бар, реализация которого позволит спрогнозировать дальнейшие среднесрочные перспективы пары NZD/USD
На дневном графике актуальны паттерны 5-0 и 1-2-3, выделенные красным и синим цветом. Их целевые ориентиры расположены на отметках 127,2% (0,845) и 161,8% (0,835). Реализация возможна только в случае падения ниже текущей поддержки и апрельского минимума. При таком сценарии модель Гартли, лежащая в основе 1-2-3, трансформируется в Краба, имеющего более глубокие таргеты. Этого может не произойти, если «быкам» удастся отстоять текущие позиции и отыграть пин-бар, образованный в области отметки 78,6% по активному паттерну Гартли.
На часовом графике таргет по модели гармоничной торговли AB=CD на уровне 161,8% выполнен. При этом пытается образоваться перевернутый паттерн 1-2-3, реализация которого будет способствовать активации пин-бара на большем временном интервале.
Более подробно о судьбе новозеландского доллара и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».
