Ни временное перемирие на юго-востоке Украины, ни чрезвычайно слабые данные по розничной торговле за апрель, ни сообщение об изменении структуры инвестиционного портфеля крупнейшего пенсионного фонда Японии не смогли вывести «быков» по иене из равновесия. Пара USD/JPY вплотную подошла к поддержке на 101, готовясь к ее очередному тесту.
Если ранее максимальный за последние несколько десятилетий спад объема розничных продаж (-13,7% при прогнозах в 11,7%), обусловленный повышением налогов, был бы однозначно истолкован рынком в пользу расширения пакета стимулирующих мер со стороны Банка Японии, то нынче иная ситуация. По мнению главы регулятора Харухито Куроды, экономика Страны восходящего солнца придет в себя в 3-м квартале текущего года. Это значит, что каков бы ни был спад в апреле-июне (прогнозируется, что он составит 3,3%), Центробанк не будет увеличивать масштаб QE и сохранит покупки облигаций и ETF-фондов на отметке 7 трлн иен ($69 млрд) в месяц.
Рынок рассчитывал на совсем иной сценарий. По мнению 75% экспертов, опрошенных Bloomberg, велика вероятность расширения денежной базы к концу года. Ранее эти же аналитики указывали на конец 2013 года, 1-й, а затем и 2-й квартал 2014 года, и во всех случаях ошибались. В итоге инвесторы предпочитают верить Куроде, поэтому отсутствие негативной реакции на публикацию разочаровывающих данных по розничным продажам вполне понятно.
Не смутила «быков» по «японке» и информация о том, что один из крупнейших пенсионных фондов в мире GPIF пересматривает структуру портфеля в пользу рискованных активов. Если ранее на долю суверенных акций приходилось 12%, то теперь будет 20%. Удельный вес иностранных активов повысится с 23% до 31%. Возможные рост Nikkei225 и отток капитала за рубеж – негативные факторы для иены, однако она не спешит на них реагировать.
Технически пара USD/JPY находится у нижней границы торгового диапазона 101-104.
На дневном графике иена продолжает рисовать новые классические фигуры, но реализовывать их не торопится. Наряду с паттернами Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%) и AB=CD, которые станут актуальными при прорыве текущей поддержки и будут способствовать выполнению целевых ориентиров на 99,5 и 98,5, пытается сформироваться перевернутая модель «Голова и плечи», обозначенная синим цветом. Для ее исполнения необходимо движение выше линии шеи, расположенной вблизи отметки 102,4. Если все пойдет по такому сценарию, то паттерн 5-0 способен увести котировки к уровню 104.
На часовом графике тест ближайшей поддержки на 101,4-101,6 способен стать ключевым моментом с точки зрения дальнейших перспектив пары. Неудача позволит сформироваться перевернутой разворотной модели 1-2-3 и позволит «быкам» перевести дух; успех, напротив, толкнет котировки к следующей, более значимой поддержке, за которой возможна активизация паттерна AB=CD с дальнейшим движением на юг.
Более подробно о судьбе японской иены и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».
