Австралийский доллар, наконец, начал делать то, что должен был делать. Падать против своего американского тезки. Паре AUD/USD не удалось преодолеть ключевое сопротивление на 0,94-0,945, и, пользуясь негативом со стороны Резервного банка и общим укреплением доллара США, «медведи» перешли в контрнаступление. Путь на юг простым не будет, однако факторы долгосрочной слабости «оззи» постепенно выходят на поверхность.
Риторику Центробанка пока можно назвать умеренной, однако с каждым новым заседанием увеличивается вероятность проявления его агрессии в отношении собственной денежной единицы. Согласно последнему протоколу, регулятор считает курс «австралийца» завышенным по историческим меркам, особенно в свете низких цен на товарном рынке. Действительно, расхождение котировок AUD/USD и средних цен на сырье в настоящее время столь же велико, как и во второй половине 2013 года, когда Резервный банк взял на вооружение политику планомерного давления на национальную валюту. История повторяется, тем более что фон нынче идентичен.
Основным драйвером роста «оззи» является приток капитала на фондовый рынок. Высокая доходность обладающих высочайшим кредитным рейтингом суверенных долговых обязательств способствует ажиотажному спросу. Масла в огонь подливает низкая волатильность, ведущая к активизации игроков на разнице процентных ставок, и дешевая ликвидность от Банка Японии и ЕЦБ. Июньский взлет AUD/USD – прямое следствие решения Европейского Центробанка об ослаблении денежно-кредитной политики.
Где-то теряешь, где-то находишь. Если дешевые деньги из Европы и Японии «австралийцу» обеспечены, то американский капитал предпочитает возвращаться на родину. Рост майской инфляции до 2,1% увеличивает вероятность повышения ставки по федеральным фондам в 2015 году и укрепляет доллар США. На мой взгляд, причины падения котировок AUD/USD следует искать не в слабом «оззи», а в сильном «американце». В этом убеждает реакция долгового рынка на релиз данных по потребительским ценам. Доходность казначейских бондов выросла, что увеличило стоимость фондирования и создало трудности для австралийского доллара. Дифференциал доходности сократился, что способствовало падению его курса.
Технически пара AUD/USD продолжает торговаться в диапазоне 0,92-0,94
На дневном графике по-прежнему активна модель «Всплеск и полка». Консолидация в пределах волны 2-3 – важный момент с точки зрения среднесрочных перспектив пары. В случае если «медведям» удастся прорвать оборону «быков» вблизи поддержки на 0,92-0,925, то образовавшийся расширяющийся клин станет веским аргументом в пользу развития нисходящего движения. Его таргеты можно определить исходя из паттерна Летучей мыши (коррекция на 50%). Они расположены на отметках 0,9-0,905 или 78,6-88,6%.
На часовом графике следует отметить работу модели Голова и плечи в области сопротивления, благодаря которой произошел разворот. В настоящее время пара подходит к первому уровню поддержки, которая ранее выполняла функцию сопротивления. Более серьезные бастионы «быков» расположены на 0,9215-0,9245. Здесь активно покупали «оззи» в конце мая. Важным моментом является подтверждение выявленных областей поддержки таргетами по паттерну Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%).
Более подробно о судьбе австралийского доллара и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».
