Неприятный сюрприз преподнесло в пятницу Статистическое агентство Канады - в июне уровень безработицы неожиданно повысился до 7.1% против 7.0% в мае, при этом количество рабочих мест в экономике снизилось в месячном выражении на 9,4 тыс, тогда как эксперты предполагали рост на 20 тыс. Это самое значительное сокращение рабочих мест за последние 2 года, и теперь долгосрочные планы ко канадскому доллару должны быть пересмотрены.
Такого провального отчета ничего, казалось бы, не предвещало – экономика Канады показывает уверенное восстановление. Темпы роста ВВП три последних квартала держатся выше 2% в годовом исчислении, и даже аномальные холода прошедшей зимой не оказали заметного отрицательного воздействия, инфляция в мае перешагнула барьер в 2% и продолжила рост, а главное – косвенные признаки также говорят о восстановлении. Индекс доверия потребителей уверенно растет уже более двух лет и достиг 84.4 п., потребительское кредитование имеет хорошую динамику, уверенно растут доходы населения и личные сбережения. Со стороны бизнеса также в целом все в порядке – индекс PMI в июле достиг максимального в 2014 г. значения 53.5 п., уверенно растет промышленное производство и использование производственных мощностей.
Из отчета неясно, в чем причины снижения занятости. Но стоит отметить, что спекулятивные ожидания рынка не очень изменились – после выхода релиза по занятости доходность 10-летних облигаций упала до уровня 2,203%, не сумев преодолеть минимум от 10 июля, а затем даже отыграла часть потерь, поднявшись до значения 2.217%. Реакция рынка позволяет предположить, что слабый отчет будет расценен скорее как досадное недоразумение, чем сигнал к ослаблению луни в долгосрочной перспективе, а потому, вполне вероятно, будут предприняты попытки возобновить снижение в паре usdcad.
В среду Банк Канады проведет очередное заседание и примет решение о процентной ставке. Эксперты ожидают, что ставка останется на прежнем уровне в 1%, а сопроводительное заявление способно дать ответы на то, как регулятор оценивает перспективы национальной экономики.
Глава Федерального резервного банка Филадельфии Чарльз Плоссер заявил в пятницу, что необходимо повышать ставку уже в 2014 г. Свою позицию Плоссер аргументирует тем, что все 5 основных правил кредитно-денежной политики говорят за то, что ставку нужно поднять уже в 3 квартале. Неясно, действительно ли Плоссер так считает, и насколько разделяют его мнение другие обладающие правом голоса члены Комитета, но вербальные интервенции, скорее, имеют своей целью не давать рынку усомниться в перспективах американской экономики. Как мы неоднократно отмечали ранее, существующая финансовая модель не может устойчиво функционировать без постоянного притока новых денег, поэтому грамотный пиар имеет гораздо более важное значение, чем ранее.
Собственно, угрозы «поднять ставку раньше, чем все ожидают» имеют своей целью предотвратить уход капитала на более доходные рынки. Это, в первую очередь, рынки стран с высоким уровнем промышленного производства и значительно менее развитым сектором услуг, то есть не успевшие ввиду своего отставания вступить в волшебную эру постмодернизма. Текущий кризис обнажил суть преобразования экономик развитых стран последних десятилетий, когда неожиданно выяснилось, что чрезмерно раздутый сектор услуг, наполняющий более чем на 70% ВВП, не в состоянии удовлетворить первичные потребности населения. И поднятие процентной ставки никак не исправит эти дисбалансы.
В понедельник Еврозона отчитается по промышленному производству в мае, и ожидания экспертов пессимистичны, а значит, давление на евро усилится.
Во вторник в 12.30 мск большой объем данных по динамике цен в июне опубликует Великобритания, после чего в 13.00 мск выступит глава Банка Англии Марк Карни. Эксперты ожидают улучшения статистики, что может привести к попыткам фунта обновить максимумы. В 18.30 по розничным продажам отчитается США, в 2.45 в среду Новая Зеландия по индексу потребительских цен. Вторник и среда будут довольно насыщенными на события, любое отклонение реальных данных от прогнозов способно спровоцировать резкий рост волатильности.
EURUSD
Неспособность пары преодолеть сильную поддержку 1.3563/80 дает быкам некоторые шансы на реванш, но, вероятнее всего, эти шансы призрачные. Нет никаких сомнений, что атака на евро будет продолжена. Основной целью является зона поддержки 1.3368/82.
На Н4 старший long-поток полностью развернулся вниз, закрепив негатив. Пара смотрит вниз. Ближайшей целью является поддержка 1.3559/71, затем 1.3535, основная цель 1.4396/1.3502.
О технической картине в других основных валютных парах вы можете прочитать в моем блоге
