Среда не разочаровала. Сонное состояние рынка, установившееся на торговых площадках с начала недели, было вмиг развеяно публикацией первой предварительной оценки ВВП США во 2 квартале. Рост на 4% - этого не могли предположить даже самые смелые оптимисты, ну а реалисты, усмехнувшись, стали пересматривать свои долгосрочные стратегии.
После провального 1 квартала, когда падение ВВП составило 2.9%, рост, конечно же, ожидался. Но геополитические потрясения последних недель, к которым можно отнести не только гражданскую войну на Украине, в Ираке или секторе Газа, но и, в первую очередь, создание Банка БРИКС, отодвинули собственно экономику на второй план. Ведь создание банка с многозначительной формулировкой «в связи с утратой доверия» - это не сколько вызов, сколько констатация того факта, что роль мирового экономического лидера не должна опираться на постулаты о собственной исключительности.
Конечно, перед лицом таких вызовов экономика США обязана была показывать хороший рост, но 4% - это явно из области фантастики. Вероятно, вторая и третья оценки выйдут с понижением, и общий годовой рост будет ближе к прогнозируемым 2%.
Рынки отреагировали весьма бурно – доходность долгосрочных облигаций большинства стран резко пошла вверх, реализуя накопившийся спрос на стабильность, а доллар США значительно укрепился относительно конкурентов.
На этом фоне очередное заседание ФРС прошло буднично и по привычному сценарию. Темпы покупки ценных бумаг ожидаемо были снижены на очередные 10 млрд, а текст сопроводительного комментария содержал ссылки на то, что на рынке труда и жилищном рынке остается серьезный нереализованный потенциал, который пока сдерживает экономический рост.
В целом новости из-за океана преследовали главную задачу - убедить рынки в устойчивости и динамичном восстановлении крупнейшей экономики мира. Эта задача, надо признать, была решена успешно, и дальнейшее укрепление американской валюты представляется вполне вероятным.
Следует ожидать возврат интереса к риску, и, как следствие, продолжение ослабления японской иены. Продолжительный бурный рост пары usdjpy, спровоцированный масштабной политикой стимулирования со стороны Банка Японии, завершился более полугода назад достижением уровня 105.5, и следует ожидать попытки его повторного тестирования. Рано или поздно Банку Японии придется возобновлять свою масштабную программу, поскольку цели по восстановлению экономики еще не достигнуты, а ФРС, в свою очередь, на шаг ближе к началу цикла повышения ставок.
Пара достигла сильного сопротивления 102.89/103.03, и ей, вероятно, потребуется некоторое время на консолидацию, следующая цель 103.39/49.
EURUSD
Сегодня в 11.55 мск будут опубликованы данные с рынка труда Германии в июле, эксперты ожидают некоторого уменьшения общего количества безработных и сохранения ставки безработицы на прежнем уровне 6.7%. А в 13.00 выйдет июльский индекс потребительских цен, и изменений здесь также не ожидается – эксперты ждут подтверждения июньского уровня 0.5%.
Некоторое охлаждающее воздействие на быков по доллару оказывают ожидания с рынка труда США. Комментарий ФРС ко вчерашнему заседанию содержал осторожную оценку по рынку труда, было отмечено, что есть нерешенные проблемы, и эксперты ожидают, что изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе изменится относительно июня в сторону ухудшения – 230 тыс. против 288 тыс.
Пара достигла сильной поддержки 1.3368/69, и, не сумев преодолеть её с первого раза, несколько откатилась. Возврат в зону 1.3405/35 произошел, вероятнее всего, из-за частичной фиксации прибыли после довольно-таки бурного снижения, поскольку факторов, способных сформировать сильное восходящее движение, пока не видно.
На Н4 просматривается возможность краткосрочной коррекции к сопротивлению 1.3465/76, но она будет носить, скорее всего, технический характер. Изменить тенденцию может что-то более значительное, например, остановка войны на Украине и отказ государств Европы присоединяться к инициированной Вашингтоном порочной практике односторонних санкций, но здравый смысл практически покинул кабинеты чиновников Евросоюза, поэтому этот вероятный фактор пока не сработает.
Основной целью выступает поддержка 1.3208/31, достижение ее представляется всего лишь делом времени.
yuriy.vishnevetskiy @ analytics.instaforex.com
О технической картине в других основных валютных парах вы можете прочитать в моем блоге
