Начало августа выдалось жарким во всех смыслах.
Несколько месяцев кряду рынки демонстрировали склонность к апатии, но за несколько последних дней все изменилось.
Толчком к движению послужила публикация первой предварительной оценки ВВП США за 2 квартал. Рост в 4% оказался значительно выше рыночных ожиданий, и волатильность резко возросла. Ястребиный тон многих членов FOMC ужесточился, в частности глава Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер заявил, что процентные ставки могут быть повышены уже в начале 2015 г, и даже слабые данные с рынка труда не остановят тренд на укрепление доллара.
Программа QE3 будет окончательно закрыта, как ожидается, в октябре, и риторика чиновников ФРС будет ужесточаться, что смещает ожидания первого повышения ставки все ближе и ближе. Общий геополитический фон будет ухудшаться, привлекательность риска будет снижаться, а статистические данные из США будут говорить об уверенном росте американской экономике. Не нужно быть оракулом, чтобы предсказать такую динамику, поскольку на карту поставлено будущее американского доллара, а значит, меры по недопущению его ослабления будут жесткими.
Введение секторальных санкций против России за несуществующую агрессию со стороны США и Европы, то есть тех, кто активно поддерживал антиконституционный переворот на Украине, есть одна из таких необходимых, по мнению руководства США, мер. Сами по себе санкции имеют мало смысла с точки зрения «наказания России», а нужны как инструмент «принуждения к послушанию» стран Европы, которые все-таки поддались сильнейшему давлению со стороны США и присоединились к мерам, которым, как скоро выяснится, в первую очередь ударят по ним самим.
Резервный Банк Новой Зеландии после повышения ставки на последнем заседании взял паузу, а глава Банка Грэм Уилер довольно жестко прокомментировал завышенный курс киви, пообещав при необходимости проводить интервенции. Но игроки, похоже, имеют свои планы – на СМЕ за предшествующую неделю спекулянты нарастили объем контрактов на покупку больше, чем по любой другой валюте, а доходность 10-летних облигаций за прошедшую неделю выросла на 1.06%, что практически равно росту доходности аналогичных американских облигаций, показавших значение 1.09%.
В ночь на среду Бюро статистики Новой Зеландии отчитается по ситуации на рынке труда за 2 квартал, и здесь ожидания игроков полны оптимизма – они ждут снижения безработицы с 6.0% до 5.8%. В целом можно сказать, что спекулянты будут проверять на прочность намерения Уилера - киви будет пользоваться спросом.
Что касается его австралийского собрата, то медведям никак не удается развить полноценную коррекцию. Всю прошедшую неделю аусси реагировал на внешние факторы и постепенно дрейфовал на юг, но на этой неделе ожидается много важной статистики, способной дать оценку перспектив австралийца. Сегодня аусси уже получил некоторую поддержку – розничные цены в июне выросли на 0.6%, в то время как аналитики ожидали рост 0.4%. Инфляция в Австралии непрерывно растет, и этот факт нельзя игнорировать.
Во вторник Австралия отчитается по торговому балансу, эксперты ждут негатива, поскольку экспорт стабильно снижается, начиная с марта, а затем Резервный Банк Австралии объявит решение по ключевой ставке. Изменений скорее всего не будет – ставка останется на уровне 2.5%. Поддержкой является зона 0.9241/53, сопротивлением - 0.9389/93, и, вероятнее всего, пара останется в этом диапазоне до четверга, когда выйдет отчет по рынку труда за июль.
EURUSD
Перспективы основной валютной пары продолжают оставаться довольно мрачными. Доходность немецких 10-летних облигаций по итогам прошлой недели снизилась до 1.128%, показав самое сильное ослабление среди группы G10, и пока нет никаких признаков замедления.
Во вторник будут опубликованы данные по деловой активности в секторе услуг за июль, и ожидания наконец несколько улучшились. Так же игроками ожидается рост в секторе розничных продаж. Возможно, некоторая порция позитива даст поддержку евро, но в целом европейская валюта будет продолжать испытывать сильное давление со стороны продавцов и локальный рост будет использоваться для очередных продаж с более выгодных уровней.
Поддержкой выступает зона 1.3270/3309, сопротивлением - 1.3484/3516, и основная валютная пара, скорее всего, проведет некоторое время в этом диапазоне перед неизбежным последующим снижением.
На Н4 заметно, что пара пытается сформировать восходящую коррекцию, но сила нисходящего потока по-прежнему значительно выше. Ближайшая поддержка 1.3324/34, основная - 1.3279/3303. Возможен краткосрочный рост до сопротивления 1.3453/59 или даже 1.3476/90, но этот рост приведет, вероятнее всего, лишь к усилению продаж.
yuriy.vishnevetskiy @ analytics.instaforex.com
