Пятничные данные по занятости в США оказали негативное влияние на американский доллар, так как вызвали фиксацию части ранее полученной прибыли на открытых на покупку доллара позициях. Все основные валюты за исключением стерлинга и канадского доллара подросли против американского доллара. Ожидания роста новых рабочих мест по консенсус-прогнозу в 233 000, а реальный выход на уровне в 209 000, очевидно, несколько разочаровал игроков, особенно в свете последнего «мягкого» заявления ФРС о желании и далее после окончания QE 3 продолжать держать ставки на предельно низких уровнях. Но сам факт выхода данных выше уровня в 200 000 является на самом деле позитивным на фоне чрезвычайно сильной статистики по ВВП, которая, напомним, вышла на уровне в 4.0% против прогноза роста на 3.0% и предыдущего пересмотренного значения в -2.1%.
Оценивая данную ситуацию, можно предположить, что цифры по ВВП были использованы как возможность для обоснованной фиксации прибыли на фоне перекупленности доллара. Но, несмотря на это, мы по-прежнему придерживаемся позитивного прогноза по доллару США в краткосрочной перспективе против евро, иены, франка, канадского и новозеландского долларов.
Наиболее слабым звеном в этой компании является единая валюта, которая будет оставаться под сильным давлением из-за явного соотношения между долларом и евро не в пользу второй. Соотношения процентных ставок не в пользу евро, как это было ранее, до решения 5 июня ЕЦБ понизить ключевую процентную ставку до уровня в 0.25%, доходности по американским государственным облигациям продолжают подрастать после снижения в конце июля. К тому же в октябре этого года ФРС закончит выкуп активов, известный как «количественное смягчение» - QE, которое и являлось основной причиной, при одинаковом соотношении процентных ставок или их незначительной разности, слабости доллара. На наш взгляд, изменения позиции главы американского ЦБ Дж. Йеллен и в целом ФРС в отношении сроков повышения ставок произойдет в октябре, когда программа по выкупу активов окончательно будет закончена.
А что касается перспектив евро, то они остаются по-прежнему не радужными. Последние данные по потребительской инфляции в зоне евро неутешительны и демонстрируют стагнацию, оставаясь на годовом уровне в 0.8%, что значительно ниже целевого уровня чуть ниже в 2.0%, при этом ежемесячное снижение до 0.4% с 0.5%, данные о котором были опубликованы на прошлой неделе, даже указывают на ухудшение ситуации. Также напомним, что четвертая экономика еврозоны – испанская - уже находится в «дефляционной яме», так как последние статданные по потребительской инфляции демонстрируют отрицательное значение в минус 0.3%.
Поэтому явная слабость европейской экономики должна оказать давление на ЕЦБ в лице его руководителя и заставить его все-таки решиться на новые стимулы аналог американской QE, а это уже новый негативный сигнал для единой валюты.
Прогноз дня:
Пара EURUSD нашла сопротивление на уровне 1.3440, преодоление которого может локально привести к росту к верхней границе нисходящего краткосрочного тренда и к уровню 1.3525. Рост к этому уровню необходимо воспринимать как возможность для наращивания коротких позиций по паре. Но нахождение ниже уровня 1.3440 на фоне скорее всего негативного для единой валюты заседания ЕЦБ, которое пройдет в четверг, приведет к дальнейшему снижению пары к 1.3365, а затем к 1.3290 в краткосрочной перспективе.
Пара NZDUSD нашла поддержку на уровне 0.8460, что чуть выше уровня в 50% отката по Фибоначчи, но ниже уровня отката в 38% (0.8537). Нахождение ниже уровня 0.8537 может привести - на продолжении публикации сильных экономических данных в Штатах и явного нежелания РБНЗ в обозримом будущем повышать ключевую процентную ставку - к снижению пары к 0.8400 при преодолении уровня 0.8460.
Важные события дня:
12.30 Еврозона Индекс доверия инвесторов Sentix август n/a; 9,1; 10,1
12.30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе июль n/a; 62,1; 62,6
13.00 Еврозона Индекс цен производителей июнь n/a; 0,0% м/м; -0,1% м/м
