Пике канадского доллара против своего американского тезки было прогнозируемо уже давно. Месяц назад актуальным оставался вопрос, когда именно оно произойдет. Однако в июле-августе события развивались столь стремительно, что пессимисты в отношении «бычьих» перспектив USD/CAD даже не успели ойкнуть. Падение котировок Brent ниже отметки $105 за баррель и продолжение глобального укрепления доллара США против основных мировых валют стали главными драйверами девальвации «луни».
Очевидно, что базовый сценарий на 2014 год, предполагающий ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, увеличение стоимости фондирования в связи с ростом доходности казначейских бондов и репатриацию капитала в Штаты с последующим укреплением USD, начал реализовываться только сейчас. Наступление доллара США ранее сдерживали низкая волатильность и геополитический фактор, однако их уход в тень позволил «американцу» расправить крылья. Его не остановили даже более слабые цифры по занятости вне сельскохозяйственного сектора, в результате которых 3-месячный индикатор скатился с 277 до 245 тыс. Временная коррекция была использована для покупок USD, что немедленно отразилось на конкурентах.
Канадский доллар рискует в числе первых ощутить на себе удар в виде оттока капитала с фондового рынка Страны кленового листа в силу территориальной близости Оттавы и Вашингтона. Некоторую поддержку «луни» способны оказать релизы данных по внешней торговле за июнь и рынку труда за июль. В первом случае нефть, главная статья суверенного экспорта, все еще болталась вблизи многомесячных пиков, во втором позитивные оценки уровня безработицы и рост американского показателя создают предпосылки для сужения дифференциала, что играет на руку «канадцу».
Технически пара USD/CAD имеет потенциал для продолжения ралли и восстановления долгосрочного «бычьего» тренда.
На дневном графике следует отметить неспособность «медведей» организовать серьезное сопротивление вблизи отметки 1,095. Здесь была расположена зона майских и июньских распродаж, кроме того, этот уровень соответствует 50%-му откату от последней нисходящей волны в рамках паттерна гармоничной торговли 5-0. Белый флаг продавцов вблизи важной отметки свидетельствует об их слабости и позволяет с большей уверенностью использовать стратегии покупок на откатах. Ближайшее сопротивление находится в области 1,1-1,105. Его успешный тест просигнализирует об утрате актуальности моделью 5-0.
На часовом графике надежды «медведей» были связаны с потенциальной реализацией разворотного паттерна «Голова и плечи», однако реальность показала иллюзорность подобных ожиданий. Кроме того, рост пары благодаря активации модели «Обман-выброс» на базе 1-2-3 позволил выявить поддержку. Спрос со стороны продавцов «луни» велик в области 1,0885-1,0905. Многочисленность паттернов AB=CD создает предпосылки для возникновения многочисленных ложных сопротивлений. Вероятно, одно из них находится на текущем уровне, соответствующем отметке 161,8% от одной из первых коррекционных волн. Однако, я бы в вопросе поиска бастионов обороны «медведей» ориентировался на дневной график.
