Воспользовавшись стабилизацией цен на нефть и релизом данных по октябрьской инфляции, канадский доллар завершил неделю к 21 ноября в статусе лучшего исполнителя среди валют Большой десятки. Рост CPI до 2,4% г/г. оказался лучше прогнозов, при этом динамика показателя за последние полгода вкупе с сокращением безработицы свидетельствует в пользу скорого повышения процентных ставок BoC. Одним из первых отреагировала ОСЭР, по прогнозам которой Банк Канады решится на ужесточение монетарной политики в мае 2015 года. Если так, то становится понятной устойчивость «луни» к продолжению пике Brent и WTI в преддверии саммита ОПЕК в Вене.
Авторитетная организация отмечает, что главными драйверами роста ВВП Страны кленового листа станут увеличение экспорта из-за высокого спроса со стороны растущей быстрыми темпами экономики Штатов и девальвации национальной валюты в 2013-2014 годах. Я бы добавил к этому приток инвестиций. В третьем квартале прибыли канадских компаний ускорились до 3,7%, а проблемы эмитентов нефтегазового сектора были с лихвой компенсированы финансовым и производственным. В таких условиях основной фондовый индекс TSX имеет предпосылки для продолжения ралли и возврата интереса со стороны нерезидентов и долгового рынка, перелив капитала с которого на фоне оптимистичных перспектив суверенного ВВП приведет к росту доходности.
Как ни странно это звучит, но Банк Канады может попасть в завидное положение из-за продолжения пике нефти. Оно будет сдерживать рост курса национальной валюты, обусловленный надеждами на монетарную рестрикцию. Полагаю, второй драйвер в конечном итоге перевесит, поэтому коррекции по «луни» будут характеризоваться меньшим импульсом, чем рост валюты в условиях откатов к «медвежьему» тренду по Brent и WTI.
Технически пара USD/CAD находится в подвешенном состоянии. На юг и хочется и колется, да черное золото не велит.
На дневном графике комбинация моделей Три индейца и 1-2-3, обозначенных красным и синим цветом, является своеобразной гремучей смесью, использование которой создает предпосылки для разворота. Последняя графическая конфигурация далека от идеала, поэтому не стоит исключать образования новой точки 3. Ближайшее сопротивление расположено в области ноябрьских распродаж 1,131-1,135, а его удачный тест, обусловленный, вероятно, пассивной позицией ОПЕК на венском саммите, будет способствовать движению в направлении 1,145. Ближайшую поддержку следует искать вблизи уровня 1,115.
На часовом графике хорошо видно, насколько трудно дается «медведям» южный поход. Идет нешуточная борьба между покупателями и продавцами, и каждая из групп не забывает оставлять после себя укрепления. Последняя «бычья» контратака была реализована благодаря отскоку от таргета на 127,2% по паттерну Краба, обозначенному синим цветом. В настоящее время покупатели пытаются развить успех, при этом прорыв сопротивления на 1,1295-1,1315 активирует модель Гартли с целевыми ориентирами на 1,133-1,135 (78,6-88,6%). Напротив, падение в район точки 3 и успешный тест поддержки на 1,122-1,124, которая не выглядит непреодолимым препятствием, будет способствовать продолжению пике.
Подробнее о судьбе канадского и американского долларов, а также других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».
