В среду были опубликованы очень позитивные данные по американской экономике, которые в очередной раз убедили инвесторов в том, что уже на декабрьском заседании ЦБ может быть принято решение о повышении ключевой процентной ставки на 0.25%.
Цифры действительно оказались сильными. Базовые заказы на товары длительного пользования в октябре подскочили вверх на 0.5% против снижения в сентябре на 0.1%, а их объем повысился на 3% после падения в сентябре на 0.8%. Число первичных заявок, уже можно сказать традиционно, оказалось ниже ключевого уровня в 300 000 и показало меньший, чем неделей ранее, рост – до 260 000 против 272 000. Также заметно подрос в сентябре и индекс цен на жилье – на 0.8% против повышения ранее на 0.3%. Это является хорошим сигналом, демонстрирующим усиление инфляционного давления в перспективе. Ноябрьское значение индекса деловой активности (PMI) также увеличилось до 65.5 пункта против 54.8 пункта. На этой позитивной волне доллар в среду резко вырос против евро и иены, но затем скорректировался на фиксации прибыли, так как рыночные игроки не рискуют наращивать и держать позиции, пока не удостоверятся в том, что Федрезерв повысит ставки в декабре, и не станет известен вероятный темп их роста.
Инвесторы теперь уже переключились на вопрос о том, какими будут темпы роста ставок и их абсолютный уровень. Если ФРС повысит ставки в декабре и сообщит, что следующее повышение будет зависеть от состояния экономики и уровня инфляции, которые будут и далее демонстрировать уверенный рост, то это станет позитивом для американского доллара, продолжающего плавное укрепление против всех валют, в частности против евро и иены. Но если ЦБ сообщит, что следующего повышения можно будет ожидать, например, только к концу 2016 года, то это будет негативно влиять на курс доллара, который и так заметно увеличился на ожиданиях его роста. В этом случае вероятны локальный разворот доллара вниз и его снижение, особенно против стерлинга, так как, возможно, уже весной Банк Англии, если экономическая ситуация в Британии будет в целом позитивной, может поднять ставки.
Очень многое в судьбе американской валюты будет зависеть от того, каким будет уровень ставок. Если в течение года ключевая процентная ставка достигнет уровня в 0.50%, это не окажет существенной поддержки доллару, но если она к концу года вырастет до 1 и выше и о такой вероятности ФРС будет сигнализировать, то перспективы доллара будут хорошими на фоне увеличения доходностей по американским государственным облигациям.
Прогноз дня:
Пара EUR/USD продолжает консолидироваться с небольшим снижением, оставаясь в краткосрочном нисходящем тренде. Вероятнее всего, сегодня она опять попробует преодолеть уровень 1.0600 и закрепится ниже него. Если это удастся, то есть перспектива снижения к 1.0550. Мы по-прежнему считаем, что в ожидании хороших для доллара перспектив пару необходимо продавать на росте.
Пара USD/CAD, похоже, разворачивается вверх после локального снижения на волне роста цен на сырую нефть из-за российско-турецкого конфликта. Разворот цен на нефть вниз будет поддерживать пару, которая, вероятно, вырастет до 1.3400, если преодолеет уровень сопротивления 1.3340.
