FX.co ★ Обзор нефти и золота за 14/09/2010

Нефть

Цены на сырую нефть во вторник снизились под давлением неопределенности вокруг ключевого нефтепровода из Канады в США.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки октябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть снизились на 39 центов, или на 0,5 проц, до 76,80 доллара за баррель. Нефть марки Brent подорожала на 11 центов, или на 0,1 проц, до 79,14 доллара за баррель.
Цены на нефть получали поддержку на своем текущем высоком уровне, так как принадлежащий канадской компании Enbridge Inc. нефтепровод из Канады в США все еще не действует. Enbridge в четверг вечером сообщила о приостановке работы нефтепровода, пропускная способность которого составляет 670 000 баррелей в день. Длительные перебои в работе нефтепровода могут начать сказываться на раздутых запасах нефти в США, которые, вместе с запасами топлива, находятся на самых высоких уровнях с начала 1980-х годов.
Нефтяные фьючерсы все еще торгуются с повышением на 2 доллара за баррель по сравнению с уровнем, на котором они находились до того, как Enbridge в четверг объявила о приостановке работы своего нефтепровода в связи с обнаруженной утечкой.
Тем не менее, во вторник фьючерсы испытали на себе небольшой удар после сообщений о том, что Enbridge может вновь пустить нефтепровод без предварительного одобрения со стороны регулирующих органов США, что потенциально может привести к более быстрому возобновлению поставок. Последние данные Министерства энергетики США по запасам нефти за неделю 4-10 сентября ожидаются позже в среду. Аналитики ожидают, что запасы нефти в США за отчетный период сократились на 2,5млн баррелей, запасы бензина упали на 1,1 млн баррелей, а запасы дистиллятов, куда входят топочный мазут и дизельное топливо, выросли на 200 000 баррелей. Коэффициент загруженности нефтеперерабатывающих мощностей, согласно прогнозу, должен упасть на 0,7 процентного пункта до 87,5 проц.
Цены на нефть также попали под давление со стороны свидетельств о вялом росте экономики Германии. Исследовательский институт ZEW сообщил, что его внимательно отслеживаемый на рынке индекс экономических ожиданий в экономике Германии в сентябре составил -4,3 против 14,0 в августе. Таким образом, индекс свидетельствует о замедлении активности в крупнейшей европейской экономике.
Индекс ZEW напомнил о том, что не все крупные экономики растут темпами Китая. В понедельник стало известно, что промышленное производство Китая в августе выросла по сравнению с тем же периодом предыдущего года на 13,9 проц, что подтолкнуло цены на нефть к максимуму 78,04 доллара за баррель.
Данные по розничным продажам в США за август, продемонстрировавшие рост на 0,4 проц, немного превзошли ожидания, но не смогли оказать поддержку ценам на нефть.


Золото

Инвесторы во вторник подтолкнули цены на золото к рекордным максимумам, продолжив покупать драгоценный металл, чтобы компенсировать возможные потери, к которым могут привести пошатнувшееся восстановление мировой экономики и ослабление доллара США.
По итогам сессии котировки декабрьских фьючерсов на золото выросли на 24,60 доллара, или на 2 проц, до рекордного уровня закрытия 1271,70 доллара за тройскую унцию. Внутридневной максимум составил 1276,50 доллара.
Золото, считающееся относительно безопасным активом для размещения средств в периоды экономической неопределенности, начало расти в цене после выхода внимательно отслеживаемого индекса экономических ожиданий Германии, который продемонстрировал резкое падение.
Доллар США, достигший против японской иены до 15-летнего минимума, упал ниже уровня паритета против швейцарского франка и достиг сессии месячных минимумов против евро. Это также помогло деноминированному в долларах золоту, сделав его менее дорогим для держателей других валют и усилив, таким образом, спрос. По мере роста цен на желтый металл, в торги стало вступать все больше и больше трейдеров.
Золото часто покупают в качестве актива-убежища и в целях диверсификации инвестиционного портфеля, так как оно не столь тесно связано с экономическими циклами, как сырье, более широко используемое в промышленности, такое как медь и нефть, или акции, служащие индикатором состояния экономики.
Всего лишь на прошлой неделе цены на золото по итогам сессии достигли рекордного максимума на фоне новых опасений относительно европейского банковского сектора. По мере ослабления этих опасений цены снизились, но инвесторы все еще не решались продавать слишком агрессивно продавать золото.
Трейдеры подталкивают цены на золото вверх, в то время как процентные ставки остаются на исторически низких уровнях, что снижает выгоду от держания золота, которое не дает процентов. Инвесторы не решаются возвращать деньги в недвижимость, и хотя фондовые рынки чувствуют себя лучше, они также вызывают опасения из-за сохраняющихся вопросов относительно способности европейских стран справиться со своими долгами.
Золото также получает поддержку за счет сезонных факторов и новостей о снижении добычи этого металла в России.
Россия произвела 98,08 метрических тонн золота в первые семь месяцев этого года, или 3,15 млн тройских унций, что на 3,6 проц ниже, чем в тот же период предыдущего года, о чем во вторник сообщил союз производителей золота. Добыча золота за отчетный период снизилась до 83,892 тонн, или на 5,93 проц по сравнению с годом ранее.
Сентябрь также является месяцем более активных торгов по золоту, так как участники рынка возвращаются из летних отпусков, а в Индии, являющейся крупнейшим рынком золотых ювелирных украшений, активизируются покупки, связанные с сезоном свадеб.
Тем не менее, в этом году эти покупки могут пойти на убыль, если цены на золото продолжат расти.