FX.co ★ Обзор нефти и золота за 17/09/2010

Нефть

Фьючерсы на сырую нефть в пятницу упали в цене четвертый день подряд на фоне сохраняющихся опасений относительно перенасыщенности рынка в краткосрочной перспективе после того, как возобновил работу крупнейший нефтепровод из Канады.
Компания Enbridge Energy Partners сообщила, что принадлежащий ей нефтепровод, поставляющий в США из Канады 670 000 нефти в день, в пятницу возобновил нормальную работу после того, как в течение недели он был отключен для устранения утечки. Данный нефтепровод отвечает за треть всех поставок нефти в США из Канады, которая является крупнейшим иностранным поставщиком нефти на американский рынок.
Трейдеры говорят, что возобновление работы нефтепровода выбивает из под цен на нефть ключевую поддержку. Цены удерживаются примерно в середине диапазона 70-80 долларов за баррель, тогда как запасы сырой нефти и нефтепродуктов в США выросли до самых высоких уровней с января 1983 года.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки октябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть снизились на 91 цент, или на 1,2 проц, до 73,66 доллара за баррель. Это самый низкий уровень закрытия с 31 августа. Нефть марки Brent снизилась в цене на 27 центов до 78,21 доллара за баррель, самого низкого уровня за неделю.
Опасения относительно вероятности длительных перебоев с поставками через ключевой нефтепровод в прошлый понедельник подтолкнули цены на нефть до самого высокого уровня за месяц. Но, по мере того, как проблема приближалась к своему решению, цены упали. В пятницу в ходе торгов цены на сырую нефть достигли внутридневного минимума 72,75 доллара за баррель, более чем на 5 проц, или 6,8 проц ниже внутридневного максимума понедельника 78,04 доллара за баррель.
Трейдеры говорят, что ухудшение потребительских настроений также создает неблагоприятную обстановку для нефти. Индекс потребительского доверия Reuters/Мичиганского университета на середину сентября составил 66,6 против 68,9 в августе, продемонстрировав самое низкое значение с августа 2009 года. Экономисты ожидали значение индекса на уровне 70.
Тем не менее, наблюдались робкие признаки того, что перспективы цен фьючерсов на топливо могут улучшиться по мере приближения зимы, несмотря на то, что запасы находятся на самых высоких уровнях с начала 1980-х годов.

Золото

Фьючерсы на золото в пятницу продолжили расти к новым рекордным максимумам на фоне новых опасений относительное европейской банковской системы, мировых валют и разговоров о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики США в целях поддержки вялой американской экономики.
По итогам торгов котировки декабрьских фьючерсов на золото выросли на 3,70 доллара, или на 0,3%, до рекордного уровня закрытия 1277,50 доллара за тройскую унцию. До открытия очной сессии цена контракта достигла максимума 1284,40, самого высокого внутридневного уровня.
Евро упал на фоне сообщений о том, что испытывающая налогово-бюджетные проблемы Ирландия может в итоге обратиться за помощью, что впоследствии было опровергнуто ирландскими властями и Международным валютным фондом.
Опасения относительно суверенного долга европейских стран были ключевым фактором, стоящим за ростом цен на золото. Поскольку этот металл не столь тесно связан с экономическими циклами, как промышленные сырьевые товары, такие как медь и нефть, его часто покупают в качестве "актива-убежища", когда инвесторы обеспокоены состоянием экономики или фондового рынка.
Между тем, доллар США торговался в узком диапазоне против японской иены, сохранив позиции, завоеванные в ходе резкого роста после проведенной в среду массированной интервенции со стороны Японии на сумму в 2 трлн иен. Инвесторы опасались покупать иену ввиду возможности повторной интервенции, направленной на ее снижение, поэтому те из них, кто раньше покупал японскую валюту в качестве актива-убежища, теперь обратились к золоту.
Золото также получило поддержку за счет продолжающихся разговоров о том, что правительство США может инициировать очередной раунд приобретений активов в целях стимулирования экономики, известного как количественное смягчение. Некоторые ожидают, что такой шаг ослабит доллар и потенциально может вызвать инфляцию в долгосрочной перспективе, что подтолкнет вверх цены на золото ввиду его использования для хеджирования от инфляции. Слабый доллар также может способствовать подорожанию золота, делая деноминированный в долларах металл менее дорогим для держателей других валют, стимулируя, таким образом, спрос.
Опасения относительно инфляции циркулируют на рынке с тех пор, как Федеральная резервная система США начала реагировать на финансовый кризис 2008 года, однако существенного роста потребительских цен в целом так и не произошло. Инвесторы, ставящие на рост золота, полагают, что подобной инфляции не будет еще несколько лет.
Как сообщило в пятницу Министерство труда США, индекс потребительских цен с учетом коррекции в августе вырос на 0,3% по сравнению с июлем, что соответствовало ожиданиям экономистов. Между тем, базовая инфляция осталась без изменений, тогда как прогнозировался ее рост на 0,1%.
В отсутствии непосредственной опасности инфляции появляются разговоры о том, что руководство ФРС может вновь почувствовать себя достаточно свободным для стимулирования экономики посредством приобретения активов.