Нефть
Котировки фьючерсов на нефть в пятницу выросли до семинедельного максимума на фоне дальнейшего снижения доллара США и позитивных экономических данных.
По итогам торгов на NYMEX котировки ноябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 1,61 доллара, или на 2 проц, до 81,58 долларов за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent выросли в цене на 1,44 доллара до 83,75 доллара за баррель, самого высокого уровня закрытия с мая.
Цены на нефть выросли, когда евро достиг нового шестимесячного максимума против доллара. Ослабление доллара, которое делает нефть дешевле для покупателей, использующих другие валюты, подтолкнул котировки фьючерсов на нефть к росту на 6,7 проц на прошлой неделе.
Рост цен на нефть практически к вершине наблюдавшегося в последнее время торгового диапазона 70-80 долларов за баррель наблюдался на фоне более благоприятных, чем ожидалось экономических данных, которые усилили ожидания относительно роста спроса на нефть. Кроме того, росту цен на нефть способствовал опубликованный на прошлой неделе отчета Министерства энергетики США, который продемонстрировал неожиданное снижение запасов нефти и топлива в США.
Производственный индекс Института управления поставками, опубликованный в пятницу, в сентябре снизился до 54,4 с 56,3 в августе. Тем не менее, значение индекса оказалось выше прогноза. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета/Reuters также превзошел консенсус-прогноз, составив в сентябре 68,2, тогда как ожидалось, что он составит 67,0. Потребительские расходы в августе выросли на 0,4 проц, что также оказалось немного выше прогноза.
Ожидается, что Федеральная резервная система продолжит свою программу стимулирования. По мнению аналитиков, это окажет поддержку ценам на сырьевые товары. В Bank of America Merrill Lynch считают, что цены на нефть могут вырасти на 26 проц на фоне действий ФРС, если они приведут к дополнительному росту денежной массы в мире.
Между тем, оптимизм относительно будущего спроса на нефть растет. Снижение запасов нефти в США две недели назад помогли устранить один из факторов, препятствующих дальнейшему росту цен. Коммерческие запасы нефти и топлива в США достигли в прошлом месяце 27-летнего максимума, и любое их сокращение будет воспринято с облегчением инвесторами, ставящими на рост цен на нефть.
Золото
Фьючерсы на золото в пятницу закрылись на исторических максимумах, так как снижение доллара США по-прежнему способствовало рекордному росту цен на золото.
По итогам сессии на COMEX котировки декабрьских фьючерсов на золото выросли на 8,20 доллара, или на 0,6% до 1317,80 доллара за тройскую унцию. Этот уровень закрытия стал новым историческим максимумом для наиболее активно торгующихся фьючерсов, которые также достигли исторического внутридневного максимума 1322,00 доллара за унцию в пятницу в системе электронных торгов.
Ослабление доллара помогло ценам на золото продолжить свой восходящий тренд. Деноминированные в доллары фьючерсы на золото дорожают при снижении американской валюты, поскольку это способствует покупкам со стороны трейдеров, использующих другие валюты. Золото также считается альтернативной валютой.
Евро в пятницу вырос до шестимесячного максимума, получив поддержку ввиду пересмотра в сторону повышения индексов менеджеров по снабжению еврозоны. Между тем, доллар снизился против корзины валют на фоне усиления разговоров участников рынка о том, что Федеральная резервная система объявит о второй программе по покупкам казначейских облигаций. Целью этой программы является увеличение денежной массы и поддержание экономического роста. Однако эта программа может оказать еще большее давление на доллар.
Цены на золото сократили некоторую часть завоеванных позиций в пятницу, так как позитивные экономические данные снизили вероятность того, что так называемое количественное смягчение неизбежно.
Однако, фьючерсы на золото встретили поддержку со стороны фондовых менеджеров, многие из которых в четверг закрыли свои позиции по золоту для фиксации прибыли за 3-й квартал и вернулись на рынок в пятницу.
Когда цены на золото выросли, горнодобывающие компании снова начали все активнее открывать позиции, которые они закрывали. Это также способствовало росту цен на золото.
В то время как наблюдаются незначительные признаки замедления десятилетнего роста цен на золото, золотодобывающие компании все больше склонны сокращать свои хеджевые книги для увеличения прибыли.
Физический спрос на золотые украшения и монеты остается высоким, и розничные инвесторы также все больше хотят покупать золото в качестве инструмента хеджирования против неопределенности и в качестве актива, который лучше других активов удерживает стоимость.
