NZD
Новозеландский доллар в понедельник торговался на самом высоком уровне против доллара США за 27 месяцев в условиях подготовки инвесторов к двухдневному заседанию Федеральной резервной системы США, посвященному денежно-кредитной политике.
Во вторник большое внимание будет сфокусировано на Резервном банке Австралии, который, как ожидается, оставит процентную ставку без изменений.
Однако, в последнее время для центрального банка стало привычным преподносить сюрпризы финансовому рынку.
Вероятность повышения процентной ставки в Австралии оценивается рынком примерно в 20%, тем не менее, по мнению некоторых аналитиков, это слишком низкая оценка, и реальная вероятность составляет около 50%.
РБА вполне может решить повысить процентную ставку, чтобы предотвратить рост инфляционного давления в следующем году. Даже если центральный банк оставит свою ключевую процентную ставку на уровне 4,5%, риск того, что он откажется от своих планов в конечном счете повысить ставку, очень невелик.
Хорошие производственные данные Китая также оказывали поддержку новозеландскому доллару в течение дня.
Даже небольшое снижение на фоне разговоров об интервенции японских властей с целью продажи иены против доллара США только привело к появлению новых привлекательных уровней для покупки новозеландского доллара. Представитель японского правительства в понедельник заявил о том, что колебания иены в последнее время были "чрезмерными", при этом он отказался прокомментировать то, провел ли Токио интервенцию на валютном рынке.
AUD
Австралийский доллар укрепился в понедельник на азиатской сессии за день до ноябрьского заседания Резервного банка Австралии.
Перед предстоящими на этой неделе заседаниями центральных банков Австралии и США австралийский доллар очень склонен к волатильной торговле, особенно учитывая то, что он по-прежнему находится вблизи максимальных уровней с тех пор, как его курс стал плавающим. Австралийский доллар растет с сентября в течение девяти недель подряд, отчасти благодаря растущим ожиданиям повышения процентной ставки, а также благодаря общему ослаблению американской валюты. В последнее время, однако, австралийский доллар торгуется в узком диапазоне.
Заседания центральных банков, вероятно, означают, что австралийскому доллару на этой неделе грозит снижение, однако в конце недели и на следующей неделе он может восстановить позиции.
После решения ФРС, которое будет объявлено в среду, доллар США должен продемонстрировать неплохое восстановление против почти всех валют. Однако если количественное смягчение ФРС окажется недостаточно агрессивным, некоторые участники рынка могут счесть это указанием на то, что перед запланированным на следующую неделю саммитом Большой двадцатки некоторые азиатские страны и США подготовили соглашение по валютам.
Саммит Большой двадцатки пройдет 11-12 ноября. Ожидается, что разногласия по вопросу стоимости валют между Азией и другими развитыми странами займут центральное место на повестке дня этой встречи.
Если соглашение будет достигнуто, азиатские валюты, вероятно, окажутся в наибольшем выигрыше.
Ожидания местных рынков относительно повышения процентной ставки РБА серьезно изменились с прошлой среды, когда показатели инфляции в Австралии за 3-й квартал оказались ниже ожиданий. Тридцатидневные межбанковские фьючерсы сейчас оценивают вероятность повышения ставки РБА во вторник в 25% против 50% всего неделю назад.
USD
Доллар США резко развернулся после падения в начале сессии против японской иены и евро, получив поддержку со стороны оптимистичных данных США для производственной сферы.
Эти позитивные экономические данные внесли паузу в наиболее агрессивные ставки против доллара, сделанные в ожидании мер стимулирования Федеральной резервной системы США.
Активность в производственном секторе экономики США в октябре продолжила расти, на что указал индекс PMI Института управления поставками, достигший 56,9 против 54,4 в сентябре.
Вскоре после выхода индекса PMI евро достиг внутридневного минимума, ниже 1,39 доллара, и утратил все позиции, завоеванные накануне после сильных данных Китая по производственной сфере, вернувших инвесторов к более рискованным активам.
После публикации данных доллар достиг внутридневного максимума против швейцарского франка.
Американская валюта вскоре после данных также продолжила рост с нового 15-летнего минимума, достигнутого до начала нью-йоркской сессии против иены.
Инвесторы последние несколько месяцев ставили на возможность возобновления количественного смягчения. Так как индекс PMI был последним важным индикатором состояния экономики США перед заседанием ФРС, то валютные рынки сейчас, видимо, возьмут передышку.
Как считают аналитики, много внимания будет по-прежнему уделяться следующим возможным шагам Японии.
Банк Японии перенес сроки проведения своего заседания, посвященного денежно-кредитной политике, с 15-16 ноября на предстоящие четверг и пятницу.
Теперь заседание пройдет сразу после заседания ФРС. Аналитики прогнозируют, что Банк Японии будет находиться в состоянии боевой готовности, чтобы принять меры в случае нового ослабления доллара.
Доллар неожиданно резко вырос против иены на торгах в понедельник, когда только открылись токийские фондовые рынки, вызвав немедленные разговоры об интервенции Японии. Доллар скоро быстро потерял набранные позиции, и разговоры сфокусировались на том, что это были действия крупного фонда или ошибка из-за нервной ситуации на рынке.
Что касается других событий, то Белый дом в понедельник развеял надежды на прорыв в переговорах с Китаем по поводу валютной политики на встрече Большой двадцатки, которая состоится позднее в этом месяце в Южной Корее.
CAD
Канадский доллар немного вырос против доллара США в понедельник после публикации экономических данных США, которые оказались лучше прогноза, в начале недели, полной событий в области мировой экономики.Но торги проходили осторожно, так как инвесторы были строго сосредоточены на важнейшем событии недели – двухдневном заседании Комитета по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы. Ожидается, что по результатам своего заседания в среду этот комитет, отвечающий за денежно-кредитную политику, объявит о программе покупки активов, то есть, о количественном смягчении.
Теоретически на рынке понимают, что масштабная программа покупки активов, известная как количественное смягчение, состоит в том, чтобы напечатать доллары США для покупки казначейских облигаций США. Поэтому следствием ее будет ослабление доллара США, падение процентных ставок и рост цен на сырьевые товары. Сырьевые валюты, включая канадский доллар, также должны вырасти в соответствии общепринятой теорией.
Однако все это уже учтено на рынках. Доллар США продавали в течение последних недель на фоне ожиданий того, что ФРС объявит о дальнейшем масштабном смягчении. Фондовые индексы и сырьевые товары выросли, а доходность по облигациям снизилась.
Между тем, рынки выжидают, и канадский доллар, вероятно, продолжит ориентироваться на более широкую динамику доллара США.
До конца этой недели Банк Англии, Европейский центральный банк и Банк Японии, как ожидается, объявят свои решения относительно денежно-кредитной политики вслед за ФРС. В пятницу инвесторы будут изучать одни из самых важных данных США – месячные данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства.
Только два национальных события могут повлиять на динамику канадского доллара: публикация ключевых данных по занятости за октябрь в пятницу и возможное объявление Оттавой о том, что горнорудный концерн BHP Billiton предложит 39 млрд долларов за покупку канадской Potash Corp. of Saskatchewan Inc. Это объявление ожидается до среды.
Что касается данных Канады, то в четверг выйдет индекс менеджеров по снабжению за октябрь, а в пятницу – данные по разрешениям на строительство за сентябрь.
