NZD
Новозеландский доллар торговался практически без изменений в среду, поскольку мировые инвесторы ждали результатов заседания Федеральной резервной системы США, которые стали известны позднее в течение дня.
Новозеландский доллар получил некоторую поддержку ранее в среду от Интернет-аукциона, проведенного Fonterra Co-Operative Group Ltd., в результате которого средние цены на цельное сухое молоко остались в целом без изменений.
По заявлению этой компании со штаб-квартирой в Окленде, которая является крупнейшим в мире экспортером молочной продукции, средняя цена продажи цельного сухого молока составила 3 495 долларов за тонну. На долю Fonterra приходится 40% мировой торговли молочными продуктами, при этом в экспорте товаров страны ее доля составляет почти четверть.
В целом, новозеландский доллар торговался лучше других валют по сравнению с предыдущим днем, но изменения были незначительными, учитывая общую нервозность перед заседанием ФРС.
В четверг выйдут данные по безработице в Новой Зеландии в 3-м квартале. Согласно прогнозу экономистов, уровень безработицы снизится до 6,7% против 6,8% во 2-м квартале.
Ожидается, что эти данные повлияют на рынок, поскольку его участники ищут ориентиры, которые подскажут, когда Резервный банк Новой Зеландии отойдет от выжидательной позиции и повысит процентную ставку.
РБНЗ на прошлой неделе оставил ключевую процентную ставку на уровне 3,00%, заявив при этом, что ставку в конечном итоге надо будет снова повышать. По мнению экономистов, у банка еще есть время до следующего года.
Неожиданное решение Резервного банка Австралии во вторник повысить ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,75% породило разговоры о повышении процентной ставки в Новой Зеландии
Судя по свопам, рынок ожидает, что в ближайшие 12 месяцев РБНЗ повысит процентную ставку примерно на 80 базисных пунктов, тогда как в начале прошлой недели ожидалось повышение на 50 базисных пунктов.
AUD
Австралийский доллар торговался с понижением большую часть сессии в среду на фоне более слабых, чем ожидалось, данных о разрешениях на строительство в Австралии в сентябре. При этом австралийская валюта оставалась чуть ниже паритета с долларом США в преддверии решения Федеральной резервной системы.
Во вторник Резервный банк Австралии спровоцировал рост австралийского доллара в конце сессии, который продолжился и далее в течение мирового дня. В рамках этого укрепления австралийская валюта достигла самого высокого уровня против доллара США с момента введения плавающего курса в 1983 году. Во вторник пара австралийский доллар/доллар США достигла максимума на уровне 1,0022.
Тем не менее, этот рост застопорилс в среду на фоне резкого сокращения числа разрешений на строительство в Австралии в сентябре, которые оказались на самом низком уровне с июня 2009 года. Согласно данным Австралийского бюро статистики, общее число разрешений на строительство жилья в Австралии с учетом коррекции на сезонные колебания в сентябре упало на 6,6% по сравнению с августом.
Согласно среднему прогнозу экономистов, общее число разрешений на строительство жилья должно было вырасти на 1,0% по сравнению с предыдущим месяцем.
Тем не менее, трейдеры и стратеги-аналитики не считают, что негативное влияние этих данных на австралийскую валюту будет продолжительным, учитывая перспективу второго этапа количественного смягчения Федеральной резервной системы США в среду и другие потенциально благоприятные для австралийского доллара признаки.
Объемы торгов в среду были особенно низкими, поскольку все внимание было сфокусировано на объявлении ФРС в конце двухдневного заседания том, сколько точно средств она потратит на покупку долгосрочных казначейских облигаций США.
USD
Доллар США в среду снизился против других основных валют, тогда как Федеральная резервная система США объявила о новой программе покупок активов для стимулирования медленно растущей экономики США.
Доллар США резко упал в условиях крайне волатильных торгов сразу после оглашения заявления ФРС, но вскоре восстановил большую часть утраченных позиций и торговался лишь с небольшим понижением. Индекс доллара, который отображает стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины валют, снизился примерно на 0,3%.
Инвесторы ожидали покупок казначейских облигаций примерно на 500 млрд долларов в течение пяти-шести месяцев. ФРС объявила о покупках на сумму 600 млрд долларов в течение 8 месяцев. Таким образом, она не разочаровала ожидания инвесторов, что могло бы привести к сильному росту доллара, и не прибегла к масштабной кампании покупки облигаций в стиле "шок и трепет", которая бы привела к резкому, устойчивому росту доллара.
Когда рынок ознакомился с деталями, доллар восстановил позиции после первоначального резкого падения. Американская валюта, в частности, восстановилась с рекордного минимума против австралийского доллара, который вырос до 1,0039 доллара США непосредственно после публикации заявления, но затем упал и торговался с понижением против уровня закрытия вторника, когда доллар США продемонстрировал широкомасштабное восстановление.
Хотя доллар восстановился после наблюдавшегося сперва резкого снижения против других основных валют, мягкая позиция ФРС, вероятно, поставит американскую валюту на путь снижения в долгосрочной перспективе.
Восстановление мировой экономики продолжается, несмотря на то, что вклад в восстановление со стороны США снизился. Тем не менее, в среду в США были опубликованы более благоприятные, чем ожидалось, данные по числу рабочих мест в частном секторе, производственным заказам, а также индикатор активности в сфере услуг.
Смягчение политики ФРС наблюдается в контексте более сильных американских и мировых данных, которые продолжат демонстрировать расхождение между политикой США и политикой более сильных стран, таких как Австралия, и развивающихся странах Азии и Латинской Америки.
Инвесторы, скорее всего, будут использовать доллар для финансирования покупок более рискованных высокодоходных валют.
Так называемое количественное смягчение снижает долгосрочные процентные ставки и расширяет временные рамки для нормализации денежно-кредитной политики. Все это оказывает давление на доллар США.
Хотя доллар упал против других основных валют, он смог удержать значительные позиции против иены. Рост американской валюты наблюдался на фоне более благоприятных, чем ожидалось данных США.
Уверенный рост доллара против иены заставил некоторых наблюдателей думать, что японские власти провели интервенцию на валютные рынки для ограничения наблюдавшегося в последнее время роста иены. Однако аналитики говорят, что признаков интервенции не было.
В четверг и пятницу Банк Японии проведет заседание, чтобы обсудить политику. Первоначально заседание планировалось на 15-16 ноября, но центральный банк Японии перенес дату заседания. Многие аналитики связывают это с желанием банка быть готовым принять ответные меры на снижение доллара после на фоне заявления ФРС.
Европейский центральный банк и Банк Англии также проведут свои заседания в четверг. Ожидается, что ни один из этих банков не изменит свою процентную ставку.
CAD
Канадский доллар в среду закрылся с небольшим повышением, достигнув самого высокого уровня более чем за две недели после волатильных торгов вслед за оглашением решения Федеральной резервной системы США запустить еще одну программу количественного смягчения.
Ход торгов в среду приблизил канадскую валюту к паритету с долларом США. Канадский доллар ненадолго превысил этот уровень в середине октября, но не смог удержать завоеванные позиции.
Пара доллар США/канадский доллар выросла до района 1,0115 незадолго до того, ФРС объявила, что осуществит дополнительные покупки казначейских облигаций США на сумму 600 млрд долларов США, при этом в месяц будет куплено облигаций примерно на 75 млрд долларов.
Сперва пара упала на фоне этих новостей, восстановилась и достигла сессионного максимума 1,0155, а затем снова сдвинулась вниз, так как акции и другие рискованные активы начали укрепляться.
Решение ФРС контрастирует с денежно-кредитной политикой в Канаде. Банк Канады ранее в этом году повысил свою ключевую процентную ставку в общем на 75 базисных пунктов, доведя ее до 1,00% в попытке нивелировать стимулирование и нормализовать условия.
Хотя Банк Канады в прошлом месяце приостановил цикл ужесточения политики, позиция банка относительно денежно-кредитной политики все еще намного более агрессивная, чем позиция ФРС.
Канадский доллар торговался с понижением против евро и австралийского доллара, но с повышением против японской иены.
Тесная экономическая связь Канады с США способствовала снижению чувствительных к риску валют.
По словам некоторых наблюдателей за рынком, заявление ФРС в действительности имеет негативные последствия для экономики США и следовательно, для экономики Канады.
Тем не менее, канадский доллар вполне может достигнуть уровня паритета с долларом США, особенно если данные по занятости США за октябрь, которые выйдут в пятницу, не оправдают ожиданий.
