Нефть
Фьючерсы на нефть в четверг выросли после того, как решение Федеральной резервной системы США влить 600 млрд долларов на финансовые рынки столкнуло доллар США до новых минимумов.
По итогам торгов на NYMEX котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 1,80 доллара до 86,49 доллара за баррель после достижения нового шестимесячного максимума 86,68 во время внутридневных торгов. Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE выросли по итогам торгов на 1,61 доллара, или на 1,9 проц, до 88,18 доллара за баррель.
Доллар неуклонно снижался с конца августа, когда ФРС впервые просигнализировала о росте вероятности реализации второй программы количественного смягчения. В четверг доллар достиг самого низкого уровня за 10 месяцев против евро после того, как днем ранее ФРС заявила, что осуществит покупки казначейских облигаций США на сумму 600 млрд долларов в следующие восемь месяцев в попытке стимулировать экономику.
Количественное смягчение способствует снижению доллара, потому что ФРС должна напечатать деньги для покупок казначейских облигаций у банков, увеличивая денежную массу. Снижение доллара, в свою очередь, оказывает поддержку ценам на нефть, делая ее дешевле для инвесторов, держащих другие валюты.
Реакция цен на нефть была сдержанной после оглашения заявления ФРС в среду. Цены на нефть значительно выросли лишь, когда доллар начал сдавать позиции. За неделю фьючерсы на нефть выросли в цене более чем на 6 проц.
Между тем, ОПЕК в четверг заявила, что она более оптимистична в отношении темпов восстановления мировой экономики и повысила прогноз по мировому спросу на нефть на 800 000 баррелей в день в 2014 году.
Картель, на долю которого приходится около 40 проц общего объема ежедневной добычи нефти в мире, также просигнализировал, что восстановление продолжится, даже если цены на нефть продолжат расти.
Золото
Цены на золото в четверг достигли рекордного максимума, так как инвесторы покупали этот металл в качестве актива-убежища на фоне усиления инфляционных и валютных опасений.
По итогам сессии на COMEX котировки наиболее активно торгующихся декабрьских фьючерсов на золото выросли на 45,50 доллара, или на 3,4 проц, до 1383,10 доллара за тройскую унцию. Это рекордный уровень закрытия и самый высокий уровень закрытия с 14 октября, когда фьючерсы закрылись на уроне 1377,60 доллара. Фьючерсы достигли нового внутридневного рекордного максимума 1393,40 в системе электронных торгов.
Программа денежно-кредитного стимулирования в размере 600 млрд долларов, заявленная в среду Федеральной резервной системой США, помогла спровоцировать рост цен на золото в четверг. Эта программа направлена на стимулирование экономики через увеличение денежной массы, но участники рынка беспокоятся, что чрезмерная ликвидность подтолкнет к росту инфляцию и приведет к снижению доллара, не способствуя экономическому росту.
Приток дешевых денег подтолкнул котировки фьючерсов на большинство сырьевых товаров до многомесячных максимумов в четверг, т.к. инвесторы опасаются, что рост инфляции скажется на их сбережениях раньше, чем ожидалось.
Эти опасения заставляют инвесторов покупать золото, которое считается инструментом хеджирования против инфляции и средством сбережений.
Ослабление доллара также помогло подтолкнуть вверх цены на золото, поскольку валютные опасения возобновились. Деноминированные в доллары цены на золото также привлекают инвесторов, держащих другие валюты, когда доллар снижается, так как этот драгоценный металл дешевеет.
Ожидания участников рынка в отношении стимулирования со стороны ФРС помогли ценам на золото достигнуть рекордных максимумов в октябре, так как опасения относительно так называемого количественного смягчения заставили инвесторов искать убежище в золоте. Однако рост цен на золото в последние недели застопорился, так как неожиданное повышение процентных ставок в Китае и опасения, что ФРС объявит о менее масштабной программе стимулирования, чем ожидалось, оказало давление на цены.
Оглашенное в среду вечером заявление ФРС вызвало инфляционные опасения и способствовало возобновлению исторического роста цен на золото.
