FX.co ★ Обзор рынка Форекс за 12/01/2011

Австралийский доллар столкнулся с активными продажами в среду. Разрушительные последствия наводнений, охвативших штат Квинсленд, продолжили оказывать давление на валюту.
Австралийский доллар упал до 0,9818 доллара США – это самый низкий уровень с 9 декабря.
Усугубляющиеся последствия наводнений, которые начались в декабре и негативно отразились на прогнозах для австралийской экономики и уровне доверия, оказывали давление на австралийскую валюту на протяжении большей части последней недели. После резкого роста во второй половине 2010 года на фоне бума в добывающей отрасли и серии повышений процентной ставки центральным банком Австралии, опасения по поводу экономики и наводнений вместе с общей обеспокоенностью европейским долговым кризисом оказали давление на австралийский доллар в 2011 году.
Продолжающиеся несколько недель проливные дожди и наводнения уже причинили серьезный ущерб Квинсленду и его переживающей бум добывающей отрасли. По прогнозам правительства, средства, которые будут направлены на устранение последствий, и потерянные доходы составят приблизительно 10 млрд австралийских долларов. Спасательные операции продолжаются, и австралийские власти предупредили в среду, что число жертв наводнений которое на настоящий момент составляет 10 человек, может более чем удвоиться. При этом под угрозой оказалась столица штата – город Брисбэн.
Этот прессинг на австралийский доллар резко контрастирует с динамикой 2010 года, который валюта завершила на уровне 1,0231 доллара США, после того как достигла паритета с долларом США впервые со времени введения плавающего курса в 1983 году.
Даже несмотря на 4-процентное падение в начале 2011 года, трейдеры не сильно обеспокоены долгосрочным влиянием наводнений на австралийский доллар. Ненасытный спрос Китая на австралийскую железную руду и уголь должен помочь компенсировать затраты на восстановительные работы, при этом вероятное повышение инфляции в результате наводнений вынудит центральный банк Австралии повысить ставки. А это побудит инвесторов, стремящихся к получению высокой прибыли, направлять средства в австралийский доллар.
Впрочем, учитывая, что падение случилось так быстро, нивелировав месяцы покупок, некоторые экономисты в Австралии отмечают, что дальнейшее снижение может вынудить Резервный банк Австралии провести интервенцию. Эта идея была проигнорирована участниками валютного рынка.
Евро подскочил более чем на 1% против доллара США в среду после того, как чуть более успешный, чем ожидалось, аукцион долговых обязательств Португалии, который прошел до начала американской сессии, спровоцировал восстановление валюты на торгах в Нью-Йорке.
Несмотря на это, трейдеры предупреждают, что рост евро может оказаться непродолжительным, учитывая предстоящие аукционы Испании и Италии и сохраняющиеся опасения инвесторов относительно долгов стран еврозоны.
Это подогретое чувством облегчение ралли, которое стартовало в начале сессии и затем набрало обороты после того, как единая европейская валюта превысила скользящую среднюю за 200 дней примерно на 1,3070 доллара, помогло ей достичь уровня 1,3145 доллара.
Инвесторы отмечают, что размещение португальских облигаций прошло успешно, однако риски в еврозоне на самом деле не исчезли. Вероятно, наблюдается небольшая техническая коррекция, основанная отчасти на стремительном падении евро с 1,34 доллара, на которое ушла фактически одна неделя, когда опасения по поводу долгов стран еврозоны снова громко заявили о себе.
Доллар ненадолго восстановил часть потерь после публикации последней Бежевой книги Федеральной резервной системы, указавшей на то, что рост экономической активности в США был "умеренным" в ноябре и декабре. Однако, как отмечают аналитики, направленный против доллара импульс был более важным фактором на торгах в среду.
Стратегией, которая, вероятно, использовалась в среду во многих случаях для того, чтобы подтолкнуть евро вверх, было закрытие коротких позиций. Причина роста евро в том, что на следующей неделе, возможно, мы станем свидетелями расширения Европейского фонда финансовой стабильности. Председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу высказал предположение о том, что увеличение этого фонда, размер которого составляет 440 млрд евро, может успокоить рынки. На фоне этого предположения участники рынка, возможно, будут закрывать короткие позиции в течение оставшейся части недели.
Во время европейской сессии Португалия сумела продать облигаций на сумму порядка 1,25 млрд евро.
Против швейцарского франка евро после аукциона превысил отметку 1,2727 франка, что случилось впервые с 20 декабря.
Против японской иены евро в конце сессии торговался в районе 108,99, с повышением приблизительно на 0,9% по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня.
Хотя результаты аукциона были более позитивными, чем ожидалось, сохраняются сомнения относительно того, могут ли такие страны, как Португалия, продолжить привлекать средства при том, что доходность по их долговым обязательствам остается такой высокой. Греция и Ирландия уже получили помощь от Евросоюза и Международного валютного фонда, и Португалия, как считают многие рыночные аналитики, будет следующим вероятным кандидатом на получение такой поддержки.
Канадский доллар утратил часть позиций, но продолжил торговаться с повышением по сравнению с уровнем закрытия предыдущего дня после роста до самых сильных уровней с мая 2008 года.
Канадский доллар получил толчок вверх со стороны роста фондовых рынков и успешного аукциона по размещению облигаций Португалии, который прошел до начала североамериканской сессии, а также со стороны общей склонности к риску.
Цены на сырьевые товары повысились. Фьючерсам на нефть частично помогло ослабление доллара США и правительственный отчет, свидетельствовавший о сокращении запасов нефти в США.
Оптимизм на рынке усилила активность в сфере слияний и поглощений. До начала сессии поступили новости о том, что Cliffs Natural Resources Inc. согласилась приобрести Consolidated Thompson Iron Mines Ltd. за 4,9 млрд канадских долларов.
Мировые компании стремятся поглотить своих конкурентов или создать совместные предприятия, считая, что сырьевые рынки продолжат выигрывать от процесса индустриализации развивающихся экономик.
Большую часть позиций канадский доллар заработал до начала североамериканской сессии или непосредственно перед открытием торгов в Торонто и Нью-Йорке. Оставшуюся часть дня канадская валюта консолидировалась.
Технический прорыв отметки 0,9888 канадского доллара обеспечил определенный интерес к продажам и достаточно сильный интерес к покупкам со стороны корпоративных участников рынка.
Между тем, министр финансов Канады Джеймс Флаэрти в ходе своего выступления в Вашингтоне заявил, что Большая двадцатка должна разработать систему правил для использования мер контроля над капиталом и валютных интервенций, с помощью которых страны пытаются справиться с волатильными потоками капитала.
Низкие процентные ставки в развитых странах спровоцировали волатильные потоки капитала в развивающиеся страны, активы которых отличаются высокой доходностью, что оказало повышательное давление на курсы валют. Несколько стран ответили на это мерами на валютном рынке, которые Флаэрти назвал "односторонней интервенцией", а также введением ограничений на операции, связанные с движением капитала.
"Эти нескоординированные шаги подчеркнули риск внедрения странами мер регулирования в торговле и сделали акцент на необходимости сотрудничества", – заявил Флаэрти. По его словам, масштабные международные потоки капитала повысили риск образования пузырей цен на активы в развивающихся экономиках подобно тому, как в развитых экономиках до финансового кризиса присутствовал излишек ликвидности. Эта ликвидность поступила на рынок субстандартной ипотеки. Рынок в результате рухнул, что в конечном счете ускорило наступление мирового финансового кризиса.
Флаэрти при этом отметил, что Канада понесла "непропорциональное бремя" – укрепление валюты оказывает давление на экономику страны.
В среду в Канаде вышли данные, согласно которым индекс цен на жилье в ноябре вырос сильнее, чем ожидалось, – на 0,3%, тогда как прогнозировался рост на 0,1%. Эти данные, однако, почти не повлияли на рынок.