Ещё вчера австралийский доллар демонстрировал определённый оптимизм, «окрылённый» итогами мартовского заседания РБА. Регулятор занял осторожно-оптимистичную позицию, акцентировав внимание на позитивные стороны австралийских макроэкономических отчётов. Вопреки опасениям многих экспертов, Центробанк не обсуждал вопрос снижения процентной ставки, оставляя определённые надежды на сохранение статус-кво. Но сегодня настроение рынка относительно перспектив австралийской валюты резко изменилось: опубликованные данные по росту ВВП Австралии говорят о том, что вариант смягчения монетарной политики нельзя сбрасывать со счетов. Более того, по мнению ряда валютных стратегов, такой сценарий следует рассматривать как один из основных.
Данные по росту австралийской экономики действительно разочаровали. Причём настораживает не только сам факт замедления ВВП страны в четвёртом квартале прошлого года – речь идёт о стойкой тенденции к снижению ключевого показателя. Так, если в первом квартале 2018 года ВВП Австралии был на уровне 1,1% (в квартальном исчислении), то во втором квартале он снизился до 0,9%, в третьем – до 0,3%, и, наконец, в четвёртом – до 0,2%. Аналогичная динамика наблюдается и в годовом выражении показателя: I квартал – 3,2%, II – 3,1%, III – 2,7% и IV – 2,3%. Сегодняшний релиз оказался не только хуже прогнозов, но и поставил определённый антирекорд. Например, в квартальном исчислении показатель продемонстрировал наиболее слабую динамику роста с третьего квартала 2016 года.
Здесь стоит напомнить, что Резервный банк Австралии на своём январском заседании пересмотрел прогноз роста экономики в этом году в сторону понижения – с 3,5% до 3%. Однако опубликованные сегодня цифры говорят о том, что РБА в дальнейшем может снова вернуться к этому вопросу, снизив прогноз роста как минимум до 2,8%. Крайне слабые показатели за четвёртый квартал ставят под сомнение устойчивость экономического роста страны и, следовательно, повышают вероятность ответных действий со стороны австралийского регулятора. Как я уже сказала выше, некоторые валютные стратеги предупреждают своих клиентов о реализации подобного сценария.
Так, эксперты Westpac (один из крупнейших банков Австралии, входящих в «большую четверку» банков страны) в конце февраля удивили трейдеров тем, что допустили двойное снижение ставки РБА до конца этого года. При этом экономисты данного банка буквально в начале года утверждали, что регулятор оставит ставку без изменений до конца 2020 года. Столь резкий разворот оказал определённое давление на австралийский доллар, который позже был нивелирован неплохими данными по рынку труда Австралии и нейтральными итогами мартовского заседания.
Тем не менее Westpac не отказался от своего «голубиного» прогноза: более того, сегодня данное мнение поддержали ещё два конгломерата – JPMorgan и Macquarie Bank. Аналитики данных банков заявили о том, что австралийский регулятор не сможет проигнорировать дальнейшее замедление роста экономики страны, тогда как никаких предпосылок к изменению ситуации на данный момент нет, особенно на фоне замедления экономики КНР. Поэтому у РБА не останется другого выхода, как снизить процентную ставку – как минимум один раз до конца этого года. Мнение нескольких крупных банков разделяют многие эксперты, которые озвучили свою точку зрения после релиза разочаровывающих данных.
Согласно более сдержанным прогнозам, Резервный банк пока что займёт выжидательную позицию, но если в ближайшие месяцы не поступят чёткие и сильные сигналы о восстановлении экономики, то ЦБ всё же снизит ставку – особенно если экономисты ухудшат прогноз роста ВВП на этот год до 2,6%.
После такого неожиданного разворота общих настроений на рынке австралийский доллар оказался под значительным давлением. В паре с долларом «оззи» направляется к основному уровню поддержки 0,70. Данная отметка является «ценовой цитаделью», которую сложно пробить, но ещё сложнее – закрепиться в области 69-68 фигур. Если посмотреть недельный и месячный графики, то можно убедиться, что пара в последний раз продолжительно находилась под 70-й отметкой лишь в 2016 году. После этого медведи предпринимали импульсные попытки прорыва, но цена достаточно быстро возвращалась в свою привычную нишу.
Поэтому, несмотря на негативный для австралийца фундаментальный фон, короткие позиции по паре aud/usd сейчас выглядят рискованно, так как цена сейчас находится в области 0,7030, то есть почти вплотную приблизилась к ключевому уровню поддержки. В данном случае целесообразно понаблюдать за поведением пары у основания 70-й фигуры. Если медвежий импульс угаснет, то наверняка последует коррекционный откат (ориентировочно до 0,7080, то есть до верхней границы облака Kumo на D1), который, впрочем, не отменяет общий южный тренд по паре.
