Когда на рынке действуют группы разнонаправленных драйверов, цена актива, как правило, закономерно сползает в консолидацию. Нефть не является исключением. С начала года ее основные сорта выросли приблизительно на 40% на ожиданиях, что завершение торговой войны увеличит глобальный спрос, а сокращение добычи ОПЕК и других стран-производителей, включая Россию, сбалансирует рынок. BofA Merrill Lynch уверен, что это произойдет уже в 2019, а в 2020 черное золото столкнется с дефицитом. Возобновление торгового конфликта США и Китая внесло коррективы в эту стройную теорию и, казалось бы, должно было заставить спекулянтов фиксировать прибыль по длинным позициям. Если бы в дело не вмешался Иран.
До поры до времени громкие заявления Тегерана перекрыть Ормузский пролив, через который проходит около 16,8 млн б/с или приблизительно треть всех поставок в мире при помощи морских и океанических танкеров, казались холостыми выстрелами в воздух. Однако атаки четырех кораблей, два из которых принадлежали Саудовской Аравии, заставили инвесторов пересмотреть свои взгляды. В ответ на взрывы в Багдаде, руку к которым, по мнению Белого дома, мог приложить Иран, Дональд Трамп начал угрожать последнему «огромной силой».
Динамика объемов транспортировки нефти
Росту Brent и WTI способствовала информация о желании ОПЕК во главе с Саудовской Аравией пролонгировать соглашение о сокращении добычи до конца 2019. Эр-Рияд просит не обманываться по поводу текущего роста цен и продолжать реализацию плана по сбалансированности рынка. Есть информация, что при текущих устраивающих Россию ценах на нефть Москва будет настаивать на уменьшении разреза с оговоренных в 2018-м 1,2 млн б/с до 0,3 млн б/с, однако саудиты называют эту идею не самым лучшим решением.
Вместе с тем нужно понимать, что «быков» по Brent и WTI лишили важного козыря в виде ожиданий роста глобального спроса на черное золото после прекращения торговой войны. Дональд Трамп заявил, что не допустит, чтобы Китай обогнал США во время его нахождения на посту президента. Если бы в 2016 победила Хиллари Клинтон, то рокировка произошла во время ее срока пребывания у власти. Политика протекционизма наносит серьезный удар по ВВП Поднебесной, который уже в текущем году способен замедлиться до менее чем 6%. В последний раз такие цифры имели место три десятилетия назад.
Несмотря на то что нефть пока не является объектом, на который начисляются тарифы, Китай сократил ее импорт из США: в марте 2018 24% американского экспорта направлялось в Поднебесную, в марте 2019 показатель упал до 4%.
Технически на дневном графике Brent продолжается формирование диапазона консолидации $68,6-74,5 за баррель в рамках паттерна «Всплеск и полка». Прорыв его верхней границы создаст предпосылки для реализации таргета на 161,8% по AB=CD. Напротив, успешный штурм поддержки на $68,6 откроет «медведям» дорогу на юг в направлении целевого ориентира на 88,6% по модели «Летучая мышь».
Brent, дневной график
