В центре внимания трейдеров по-прежнему напряженность в американо-китайских отношениях. Любые угрозы со стороны Дональда Трампа в адрес Пекина оказывают сильное влияние на рынок. Накануне огрызнулся Китай. Поднебесная готова использовать редкоземельные элементы в качестве оружия в торговой войне с Америкой. Металлы используются во многих отраслях, включая производство высокотехнологичной бытовой электроники и военной техники.
Неделей ранее участники рынков восприняли визит Си Цзиньпина на завод JL MAG Rare-Earth Company как намек на то, каким может стать ответ Пекина на новые пошлины Вашингтона. Обострение риторики – своего рода реакция на жесткие высказывания Дональда Трампа, который в ходе визита в Токио дал понять, что китайцам надо было хвататься за предложенную сделку руками и ногами. Теперь поздно, потому как США передумали.
Долгоиграющий торговый конфликт, чей градус постоянно увеличивается, усугубляет не только позиции евро, но и австралийского доллара.
Из-за плотных торговых связей с КНР «австралиец» рискует оказаться одним из основных валютных активов – бенефициаров экономических трудностей Поднебесной. Как известно, китайская финансовая система трещит по швам. Цепочка корпоративных дефолтов, ударившая в январе-апреле по рынку Китая, добралась до банковского сектора. В стране рухнул банк, и произошло это впервые за два десятка лет. На днях ЦБ Китая объявил о начале санации Baoshang Bank, общие активы которого составляют $83 млрд.
Резервный Банк Австралии взял курс на смягчение монетарной политики, поскольку предвидит существенное замедление экономики КНР. В JP Morgan ожидают, что ЦБ в рамках нового цикла смягчения ДКП к середине следующего года снизит ставку на 100 базисных пунктов, до 0,50% с текущего уровня 1,50%. Стоит отметить, что первое снижение произойдет на заседании регулятора в следующий вторник, 4 июня.
По мнению рынков, помощником РБА в достижении макроэкономических целей может стать только мягкая монетарная политика. Иначе инфляция и темпы роста ВВП продолжат отставать от намеченных ориентиров.
Таким образом, перспективной идеей на ближайшие две недели вполне может стать продажа пары AUD/USD. В среду «аусси» в связке с американским конкурентом торгуется чуть выше отметки 0.69.
Что касается евро, то он остается под давлением и продолжает отрицательное движение, взятое в начале недели. Кроме опасений по поводу эскалации конфликта, положение евро усугубляют итальянские проблемы с госдолгом. В конце года показатель может достигнуть отметки 3,4%, тогда как потолок для всех регионов установлен на уровне 3% ВВП. Члены ЕК рассматривают вопрос о штрафах. Риму уже было сделано предупреждение, но политические лидеры, похоже, желают пойти на конфликт с Брюсселем. Спред доходности 10-летних госбондов Германии и Италии достиг самой высокой отметки за 3 месяца, что является негативным фактором для евровалюты.
