Американская валюта продолжает терять свои позиции: индекс доллара сегодня достиг двухмесячных минимумов – этот показатель планомерно, но уверенно направляется в область 94-х пунктов. А вот доходность 10-летних трежерис обновила уже многолетние минимумы, достигнув отметки 1,988%. В последний раз индикатор был на таких низах осенью 2016 года.
Рынок явно встревожен перспективами снижения процентной ставки Федрезервом. Среди экспертов всё чаще звучат предположения о том, что регулятор может снизить ставку в июле сразу на 50 базисных пунктов. По другой версии, ФРС смягчит условия монетарной политики в июле и в сентябре, продолжив при этом цикл снижения ставки в следующем году. Подобные слухи, которые подогреваются «голубиными» комментариями некоторых членов Федрезерва, оказывают сильное давление на доллар – в том числе и в паре с евро. Пара eur/usd уже второй день тестирует 14-ю фигуру, подбираясь к уровню сопротивления 1,1420 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном и недельном графиках). Если сегодня Джером Пауэлл хотя бы допустит вариант двойного снижения ставки в рамках этого года, то долларовые быки окончательно утратят почву под ногами, и пара евро-доллар не только покорит уровень 1,1420, но и подойдёт к очередному уровню сопротивления – 1,1450 – который соответствует нижней границе облака Kumo на недельном графике.
Примечательно, что следующий наиболее сильный ценовой барьер находится аж на высоте 1,1890 (верхняя граница облака Kumo на недельном графике). Безусловно, о таких высотах говорить пока что рано – но вместе с тем не стоит забывать, что в прошлом году пара евро-доллар снизилась с отметки 1,23 до 1,13 всего за 4 месяца (с апреля по август), руководствуясь в основном намерениями Федрезерва повышать ставки. Сейчас же мы наблюдаем зеркальную картину, поэтому сценарий роста eur/usd в область 20-х фигур не выглядит фантастическим, тем более на фоне сдержанной (пока что) позиции Европейского Центробанка.
Однако стоит отметить, что в этом сценарии есть одно «но». По мнению подавляющего большинства экспертов, Европейский Центробанк также последует примеру ФРС и в ближайшее время смягчит монетарную политику. Самый «ястребиный» вариант развития событий в этом контексте заключается в выжидательной позиции ЕЦБ, когда члены европейского регулятора заявят о необходимости держать процентные ставки на текущем уровне в течение «более длительного срока». Напомню, что на данный момент рынок ожидает увеличение ставки ориентировочно во второй половине следующего года. Но если Центробанк скорректирует прогноз своих планируемых действий, то данные ожидания сдвинутся на 2021 год. Повторюсь, данный сценарий является наиболее благоприятным для быков eur/usd. Все остальные варианты предполагают смягчение параметров монетарной политики.
В частности, Европейский Центробанк может снизить депозитную ставку и ввести при этом многоуровневую систему с определёнными условиями. По мнению других экспертов, регулятор может вернуться к программе количественного смягчения. И речь идёт не о каком-либо долгосрочном периоде – как полагают валютные стратеги, ЕЦБ рассмотрит данный вопрос либо на ближайшем заседании, либо в начале осени. Марио Драги в ходе своего последнего выступления не исключал реализацию подобных сценариев – по его словам, всё будет зависеть от поступающих данных. В этом контексте важную роль будут играть пятничные показатели. Речь идёт о ключевых данных по росту европейской инфляции. По прогнозам, базовая инфляция продемонстрирует признаки восстановления, увеличившись до 1% с предыдущих 0,8%. Если вопреки прогнозам стержневой индекс потребительских цен снова разочарует рынок, то евро ослабнет к корзине основных валют, и доллар здесь не будет исключением.
Также трейдеры находятся в ожидании главного события этой недели, и, пожалуй, месяца – саммита Большой двадцатки. Но по мнению ряда экспертов, его итоги не изменят намерений ФРС (как и ЕЦБ) – по крайней мере в среднесрочной перспективе. Поэтому текущая макроэкономическая статистика, а также комментарии глав ФРС и ЕЦБ будут оказывать на пару eur/usd сильное влияние, определяя вектор движения цены. Сегодня вечером (20:00 мск) глава ФРС Джером Пауэлл примет участие в экономическом форуме в Нью-Йорке, где произнесёт речь об экономических перспективах и монетарной политике. Его риторика может придать северный импульс паре – если только он допустит дальнейшее смягчение монетарной политики в этом году.
Техническая картина eur/usd также говорит в пользу движения на север. На дневном графике пара находится над облаком Kumo индикатора Ichimoku Kinko Hyo и над всеми его линиями. Бычий сигнал «Парад линий» говорит о потенциале дальнейшего роста цены. Кроме того, пара расположена на верхней линии индикатора Bollinger Bands. Это также свидетельствует о бычьих настроениях трейдеров. В качестве ближайшей цели восходящего движения можно рассматривать отметку 1,1420 – это верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфреймах D1 и W1. Стоп-лосс можно расположить в области уровня поддержки – это линия Tenkan-sen на дневном графике (цена 1,1290).
