Единая валюта в паре eur/usd продолжает находиться под давлением американской валюты, которая (пока ещё) пользуется спросом у трейдеров. Впрочем, первоначальная эйфория долларовых быков, наблюдавшаяся после саммита Большой двадцатки, постепенно сходит на нет. В паре с евро доллар смог пробить уровень поддержки 1,1305 (средняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с линией Tenkan-sen на D1), но не смог преодолеть следующий уровень поддержки 1,1280 (верхняя граница облака Kumo на том же таймфрейме).
Индекс доллара также перестал набирать обороты, едва зайдя в область 96-й фигуры. А вот доходность 10-летних трежерис стала снижаться достаточно активными темпами – показатель держится на отметке 2,007% и в любой момент может «нырнуть» под 2-процентный уровень. В целом ситуация с долларом разворачивается по достаточно прогнозируемому сценарию: рынок «отпраздновал» временное перемирие в торговой войне, но затем задался логичным вопросом – возможен ли полноценный мир между США и Китаем, учитывая объем предъявляемых друг к другу требований? И каким образом интерпретирует Федрезерв итоги G20, учитывая тот факт, что все введённые ранее дополнительные пошлины продолжают оказывать негативное влияние на экономику США?
Данные вопросы неспособны возобновить северный тренд eur/usd, но вместе с тем способны посеять соответствующие сомнения среди трейдеров, погашая тем самым южный импульс цены. И здесь стоит напомнить, что американские торговые площадки завтра будут работать в сокращённом режиме (в преддверии Дня независимости США), а в четверг и вовсе будут закрыты, так как страна будет отмечать Independence Day. Поэтому в полноценном режиме валютный рынок возобновит свою работу лишь в пятницу, когда будут опубликованы ключевые данные по росту американского рынка труда.
Именно к этому релизу и будет приковано основное внимание трейдеров, так как Нонфармы во многом определят судьбу процентной ставки ФРС. А пока что долларовые быки будут торговаться по инерции последних событий в Осаке и в ожидании первых после саммита G20 комментариев представителей американского регулятора. Безусловно, ценовые «задёрги» в сторону снижения eur/usd возможны и до пятницы, но если говорить о продолжении южного тренда (либо о возобновлении коррекционного роста), то Нонфармы здесь будут играть ключевую роль – до их публикации маркетмейкеры вряд ли решатся на какие-либо действия масштабного характера. Особенно после откровенно слабых майских данных.
Интересная ситуация складывается и с единой валютой. Напомню, что последний релиз данных по росту европейской инфляции фактически прошёл «мимо» трейдеров – рынок был полностью поглощён ожиданиями G20. Тем не менее опубликованные цифры заслуживают внимания, пусть даже и «задним числом». И хотя общий уровень инфляции в еврозоне остался на отметке мая (1,2%), базовая инфляция удивила достаточно стремительным ростом до 1,1% (при прогнозе роста до 1% и предыдущего снижения до 0,8%). За день до данного релиза был опубликован немецкий индекс потребительских цен, который впервые за два месяца отошёл от минимумов года и вырос до 0,3% (прогноз – 0,2%). В годовом исчислении также зафиксирована положительная динамика: индекс достиг отметки 1,6% при прогнозе роста до 1,4%. Региональные отчеты немецкого CPI отразили повсеместное улучшение показателей инфляции в годовом выражении.
Но политические события заглушили данный релиз: трейдеры вначале реагировали на слухи относительно перспектив американо-китайских отношений, а после G20 следовали в русле общих тенденций, «рефлекторно» приобретая доллар. И всё же евро сегодня напомнил о себе с помощью американского информационного агентства Bloomberg, который опубликовал инсайдерскую информацию относительно возможных действий ЕЦБ. Ссылаясь на анонимные источники в стане Совета управляющих, журналисты заявили, что с большой долей вероятности европейский Центробанк сохранит статус-кво на своём ближайшем заседании. По словам неназванных источников, члены регулятора примут соответствующее решение осенью, когда ключевые макроэкономические индикаторы сформируют более детальную и всеобъемлющую картину экономического роста в еврозоне. При этом в июле ЕЦБ может подготовить почву для возможного смягчения параметров монетарной политики в будущем. Регулятор может соответствующим образом изменить текст сопроводительного заявления, а Марио Драги смягчить тональность своей риторики.
Вначале европейская валюта положительно отреагировала на данную новость, «выстрелив» до отметки 1,1320. Однако удержать данную высоту быки eur/usd не смогли, так как вероятность введения дополнительных денежных стимулов со стороны ЕЦБ всё ещё сохраняется. Кроме того, во второй половине дня главный экономист европейского Центробанка Филип Лейн усугубил ситуацию для евро, заявив о том, что, несмотря на определённые сдвиги, инфляция еще не достигла целевых уровней, вынуждая ЦБ сохранять аккомодационную политику. Правда, при этом он отметил, что отрицательные процентные ставки – это временное явление (и вынужденная мера), но трейдеры проигнорировали данную ремарку, сосредоточившись на ожиданиях смягчения монетарной политики.
Таким образом, ситуация по паре евро-доллар сохраняется неопределённой. Южный импульс угас, но при этом долларовые быки способны держать ситуацию под контролем – попытка коррекционного роста eur/usd сегодня не увенчалась успехом. С другой стороны, для развития нисходящего движения медведям пары необходим сильный информационный повод, которого на данный момент нет. В итоге пара застряла во флете, закрепившись в 12-й фигуре. Если продавцы всё же продавят отметку 1,1280 (и закрепятся под ней), то следующим уровнем поддержки будет уже отметка 1,1170 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике, совпадающая с нижней границей облака Kumo). Но до релиза Нонфармов данный таргет вряд ли окажется «по зубам» медведям eur/usd.
