Азиатская сессия пятницы прошла без каких-либо внятных ценовых колебаний: трейдеры по-прежнему находятся в ожидании фундаментальных ориентиров.
Ключевым событием последнего торгового дня недели станет публикация Нонфармов, поэтому торговать долларовыми парами сегодня нецелесообразно – по крайней мере до релиза этих данных. Повышенная волатильность ожидается вне зависимости от того, какую динамику продемонстрирует американский рынок труда. Если цифры превзойдут слабые ожидания, доллар получит поддержку по всему рынку, так как вероятность смягчения монетарной политики на июльском заседании ФРС неминуемо снизится. В обратном случае гринбек снова попадёт под волну распродаж, тем более на фоне замедления других макроэкономических показателей, прежде всего в сфере производства. В любом случае Нонфармы вызовут ажиотаж среди участников рынка, который будет усиливаться «фактором пятницы». Ввиду этого факта не стоит спешить с открытием позиций в долларовых парах, так как уже в понедельник настроение рынка относительно перспектив гринбека может измениться. Торговля на новостях (эмоциях рынка) – не самая надёжная стратегия, поэтому сегодня лучше рассмотреть торговлю кроссами.
Среди кросс-пар наиболее интересно ситуация выглядит в паре фунт/иена. В целом британская валюта сейчас переживает не лучшие времена, поэтому в большинстве пар британец весьма уязвим. Данная уязвимость ярче всего проявляется на фоне иены (так как, например, в паре с евро фунт увяз в узкодиапазонном флете). С точки зрения фундамента японская валюта реагирует на внешний фундаментальный фон, тогда как фунт полностью сосредоточен на перспективах Брекзита. Такое чёткое разграничение и относительная «независимость» от потока статистической отчётности повышает привлекательность пары.
Игра против британской валюты полностью оправдывает себя – по крайней мере на протяжении последних двух месяцев. В начале мая пара gbp/jpy торговалась в области 145-й фигуры, тогда как сейчас она находится в районе 135-го уровня. Всего за два месяца кросс рухнул на 1000 пунктов, и что самое главное – данная ценовая динамика была легко предсказуема, учитывая последние события в британском политикуме. Более того, потенциал южного движения не исчерпал себя, поэтому любые попытки роста gbp/jpy можно использовать в качестве повода для открытия коротких позиций.
Обратите внимание, что даже торговое перемирие между США и Китаем оказало слабое влияние на курс кросса. Иена, которая остро реагирует на динамику антирисковых настроений, ослабла по отношению к фунту всего на 60 пунктов, но затем с лихвой отыграла свои потери. Во-первых, общий оптимизм рынка после саммита Большой двадцатки имел краткосрочный «срок годности». Достаточно жёсткие заявления экономических советников Трампа, которые уточнили позицию Белого дома, нивелировали оптимистичные ожидания трейдеров. Huawei остаётся в «чёрном списке», взаимные уступки Пекина и Вашингтона носят формальный характер, а торговые переговоры, по словам Наварро, не будут «лёгкой прогулкой», несмотря на стремление сторон найти компромисс. Кроме того, тональность Трампа недолго была миролюбивой: пару дней назад он снова озвучил претензии Китаю (а заодно и Европе), обвинив китайцев в манипуляциях с национальной валютой. Данный твитт вызвал обеспокоенность экспертов по поводу того, что американский президент может вскоре начать валютную войну, инициировав проведение валютной интервенции. Подобные предположения позволили иене усилить свои позиции на фоне волны антирисковых настроений на рынке.
А вот фунт по-прежнему находится под давлением Брекзита. В конце июля 160 тысяч членов Консервативной партии будут голосовать за нового партийного лидера, который затем возглавит правительство. Оба финалиста – Джонсон и Хант – готовы вывести страну из Евросоюза без сделки и готовы не платить (Хант – частично) 39 миллиардов фунтов «отступных» Брюсселю. Более того, каждый из них выступает против очередной отсрочки Брекзита, вне зависимости от того, получится ли им согласовать с Европой новый текст сделки или нет. Европейская сторона, в свою очередь, монотонно повторяет мантру о том, что сделка уже согласована с британским правительством и пересмотру не подлежит. Итог такого противостояния предсказуем: «жёсткий» Брекзит может стать реальностью уже 31 октября. У трейдеров есть ещё слабая надежда на то, что депутаты Палаты общин не допустят реализации подобного сценария (вплоть до объявления вотума недоверия новому премьеру), но данные предположения слишком зыбки, чтобы влиять на позиции фунта, по крайней мере в среднесрочном периоде.
Таким образом, фундаментальная картина для пары gbp/jpy складывается достаточно однозначно. Мрачные перспективы Брекзита на фоне неопределённых перспектив американо-китайских переговоров оказывают поддержку иене, негативно влияя на позиции британской валюты.
Если говорить о ценовых уровнях, то обратимся к дневному графику пары. На данный момент цена торгуется между нижней и средней линиями индикатора Bollinger Bands, что говорит о южном тренде. Поэтому верхняя граница коррекционного отката ограничена уровнем сопротивления, который соответствует цене 136,50. Эту отметку можно использовать в качестве стоп-лосса. В свою очередь целью южного движения выступает отметка 135,05 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на D1.
