Во вторник на своем выступлении в Бостоне Дж. Пауэлл ни словом не обмолвился о перспективах монетарной политики Федрезерва, что способствовало продолжению роста курса американского доллара и снижению спроса на рисковые активы. Но уже в среду на выступлении в местном парламенте он фактически повторил свои слова, которые прозвучали ранее и указывали на высокую вероятность понижения регулятором процентных ставок. Похоже, что рынки получили то, чего им так хотелось – намек на снижение процентных ставок.
На волне выступления главы ЦБ доллар резко снизился по отношению к основным валютам, а рынок акций получил еще один глоток оптимизма на надеждах, что ожидаемое 31 июля понижение ключевой процентной ставки на 0.25% не окажется лишь разовой акцией.
Важную роль в оценке этих перспектив сыграют публикации сегодня данных потребительской инфляции в Америке. Согласно представленному прогнозу ожидается, что индекс потребительских цен в годовом выражении снизится с 1.8% до 1.6%, а месячная инфляция в июне будет на нулевой отметке против майского повышения на 0.1%. В то же время ожидается, что базовая потребительская инфляция в июне прибавит 0.2% против роста месяцем ранее на 0.1%. В годовом же исчислении она сохранит темп роста 2.0%.
Кстати, обратим ваше внимание на то, что в своем выступлении глава ФРС, ссылаясь на факторы, вынуждающие банк активно действовать для поддержки экономики, если это понадобится, указывал на вероятное снижение инфляционного давления, что в условиях господствующей концепции монетаризма является сигналом к снижению процентных ставок. Учитывая это, можно предположить, что если данные инфляции не покажут рост или даже продемонстрируют некоторое замедление, то это будет воспринято рынками как очередная важная причина к ожиданию более активного снижения стоимости заимствований ФРС.
Такой вариант развития событий приведет к продолжению распродаж американского доллара и покупкам инвесторами акций компаний и активов товарно-сырьевого рынка.
Прогноз дня:
Пара EURUSD торгуется ниже отметки 1.1280 в ожидании публикации данных по инфляции в США и протокола июньского заседания ЕЦБ. На наш взгляд, даже если протокол и покажет стремление ЕЦБ к дальнейшему смягчению денежной политики – это не будет новостью, а вот понижение инфляционного давления в Штатах несомненно продолжит подталкивать пару вверх к 1.1340 после преодоления уровня 1.1280.
Пара USDJPY торгуется ниже уровня 108.15. Если данные по инфляции в Штатах покажут ее снижение, то пара продолжит падение к 107.20.
