Трейдеры были весьма удивлены выступлением и заявлениями президента Европейского центрального банка Марио Драги, который в ходе пресс-конференции сделал лишь отдаленные намеки на возможное понижение процентных ставок и запуск программы выкупа активов, не дав при этом никаких временных ориентиров, когда будет изменена политика.
С другой стороны, очевидно, что глава европейского регулятора постепенно готовит рынки к такому сценарию, что сказывается на котировках рисковых активов. Однако уже сейчас понятно, что в текущем курсе евро уже заложен запуск программы выкупа облигаций и одно понижение процентных ставок, поэтому глобальные изменения в рынке в ближайшее время вряд ли произойдут.
Спрос на американский доллар будет постепенно замедляться, так как на следующей неделе все внимание будет приковано к заседанию Федеральной резервной системы, которая так же, как и ЕЦБ, пойдет на смягчение денежно-кредитной политики, что ударит по позициям доллара США.
Из выступления президента ЕЦБ можно выделить несколько важных заявлений на тему курса денежной политики и инфляции.
В ходе пресс-конференции Драги заявил, что рост занятости и повышение зарплат продолжают оказывать поддержку экономике, однако угроза протекционизма и геополитические факторы ухудшает настроения. По его мнению, инфляционное давление будет оставаться сдержанным, так как недавние данные указали на несколько более слабый экономический рост во 2-м и 3-м кварталах, чем ожидалось. Марио Драги также отметил, что риски для перспектив экономического роста по-прежнему смещены в сторону снижения, и все еще необходима значительная степень денежно-кредитного стимулирования. Глава ЕЦБ ожидает снижения общей инфляции в следующие несколько месяцы, однако возврат к росту к концу года.
Что касается перспективы экономического роста еврозоны, то, по мнению Драги, восстановление в этом году менее вероятно, поэтому в настоящее время ЕЦБ склонен к смягчению политики и на шаг ближе к тому, чтобы начать действовать.
Однако прежде чем принимать какие-либо меры, в Европейском центральном банке хотят увидеть новые экономические прогнозы.
В завершении выступления Драги заявил, что более низкие ставки будут наблюдаться в совокупности со смягчающими мерами, однако на этом заседании пока не обсуждался масштаб снижения ставок и объем покупок активов.
Из всего этого можно сделать вывод о том, что ЕЦБ рано или поздно, но прибегнет к изменению курса денежной политики, и сделано это будет в середине осени этого года, при условии что экономические показатели еврозоны продолжат ухудшаться. Точно ясно одно - очень мягкая политика будет сохраняться в течение длительного времени.
Что касается вчерашних фундаментальных данных по США, то недельные данные по числу американцев, впервые подавших заявки на пособие по безработице, порадовали рынки.
Согласно отчету Министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю с 14 по 20 июля снизилось на 10 000 и составило 206 000. Экономисты ожидали, что число заявок составит 220 000.
Просто отличные данные по спросу на товары с длительным сроком службы в США оказали поддержку доллару во второй половине дня. Рост произошёл за счет новых заказов в транспортном секторе.
Согласно отчету Министерства торговли США, заказы на товары длительного пользования в июне этого года выросли на 2,0% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экономисты ожидали роста заказов всего на 0,5%.
Как я отмечал выше, транспортный сектор показал хороший рост. Так, заказы на автомобили и запчасти к ним выросли на 3,1%, а заказы на воздушные суда увеличились сразу на 75,5% после провальной ситуации в прошлые месяцы из-за приостановки полетов самолетов 737 MAX компании Boeing.
Что касается технической картины пары EURUSD, то, несмотря на все существенные колебания, как продавцы, так и покупатели сумели удержать свои позиции. Рынок пока находится в равновесии, однако медведи попытаются продолжить нисходящий тренд. Для этого необходим прорыв промежуточной поддержки 1.1125, что столкнет торговый инструмент еще ниже в район месячных минимумов 1.1100 и 1.1040.
Если покупатели рисковых активов постараются вернуться в рынок, то в качестве сопротивления выступит промежуточная область 1.1155, однако более крупный уровень просматривается в районе 1.1185.
