Как говорится - удивительное рядом. Вот и вчера единая европейская валюта, по сути дела, стояла на месте, а фунт продолжил свою увлекательную прогулку в направлении исторических минимумов. При этом ни в Европе, ни в Великобритании никаких макроэкономических данных не выходило, то есть они могли ориентироваться только на американскую статистику и, следовательно, вели себя примерно одинаково. Хотя в Европе публиковались довольно интересные данные, такие как уровень доверия потребителей, выросший с -7,2 до -6,6, индикатор настроений в секторе услуг, снизившийся с 11,0 до 10,6, индекс делового оптимизма в промышленности, упавший с -5,6 до -7,4, индекс настроения в экономике, просевший со 103,3 до 102,7, и, конечно же, такой важный показатель, как индикатор делового климата, сократившийся с 0,17 до -0,12. И судя по реакции единой европейской валюты, не каждый участник рынка даже знает об их существовании. Но ив Соединенных Штатах публиковалась целая плеяда крайне важных и значимых данных. Чего только стоят личные доходы и расходы, которые выросли на 0,4% и 0,3% соответственно. Правда, волнения они не вызвали, хотя, по идее, указывают на возможное снижение потребительской активности с последующим снижением розничных продаж и инфляции. Просто все дело в пересмотре предыдущих данных. Если ранее считалось, что доходы выросли на 0,5%, а расходы на 0,4%, из чего получалось бы, что доходы уже второй месяц подряд растут с опережением, то теперь картина несколько более приятная. Оказывается, в предыдущем месяце доходы выросли на 0,4%, а на 0,5% увеличились расходы. Кроме этого, спад на 0,7% незавершенных сделок по продаже жилья сменился ростом на 1,6%, то есть эти сделки переходят в следующий месяц и найдут свое отражение в структуре ВВП чуть позже. Иными словами, это отложенный вклад в рост экономики. Однако вместе с этим темпы роста цен на жилье, по мнению S&P/CaseShiller, замедлили темпы роста с 2,5% до 2,4%. Грубо говоря, топтаться на месте должны были все.
Но скуку развеял Борис Джонсон, который поклялся своему коллеге из Ирландии Лео Варадкару, что после Brexit'а никакой границы с автоматчиками и злыми собаками на Изумрудном острове не появится. Ну а это означает, что если никакого бракоразводного соглашения не будет, к чему все и идет, то Ирландия и Северная Ирландия станут этаким обходным путем для беспошлинной торговли между Европейским Союзом и Соединенным Королевством. То есть, вроде как ничего не поменяется, по крайней мере в торговле. Но это автоматически приведет к тому, что огромная часть прибыли станет оседать именно на Изумрудном Острове, просто в силу его превращения в транспортный узел. Это же станет причиной того, что другие регионы Великобритании начнут терять часть прибыли, но уже не в силу кардинальной перестройки всех торговых маршрутов и отношений с Европой, а просто за счет перетока ее в другой регион страны. История же учит нас, что именно такие ситуации с завидной регулярностью запускают процессы распада целых государств. Так что неудивительно, что инвесторы продолжили продавать фунт, желая держаться подальше от таких историй.
Сегодня уже вышли данные Nationwide по ценам на жилье в Великобритании, темпы роста которых замедлились с 0,5% до 0,3%. Еще нас ждет немало крайне важных данных по Европе. В частности, уровень безработицы, который, правда, должен остаться неизменным. Но гораздо больший интерес представляют предварительные данные по ВВП и инфляции. Так, ожидается, что во втором квартале темпы экономического роста замедлились с 1,2% до 1,0%, что уже само по себе крайне неприятно. Более того, инфляция может снизиться с 1,3% до 1,1%, что вообще близко к катастрофе, ибо практически не оставляет Европейскому Центральному Банку ничего иного, кроме как действительно искать способы смягчения монетарной политики. Ну и еще выйдут данные ADP по занятости, которые должны показать ее рост на 150 тыс. против 102 тыс. в предыдущем месяце. Так что, вроде как, доллар может продолжить свой рост.
Однако все это меркнет на фоне предстоящего заседания Федеральной комиссии по операциям на открытом рынке и последующей пресс-конференцией Джерома Пауэлла. По сути дела, на всякую там макроэкономическую статистику сегодня всем наплевать. Все ждут снижения ставки рефинансирования с 2,50% до 2,25%. Другое дело, что все давно уже морально готовы к такому развитию событий, и, по идее, это должно было сказаться снижением доллара. Но последний месяц портреты мертвых президентов только тем и занимаются, что дорожают. В некоторой степени это обусловлено тем, что лишь два представителя Федеральной Резервной Системы прямым текстом говорили о снижении ставки рефинансирования. Сам же Джером Пауэлл об этом не говорил. Так что сохраняется некая интрига, но вероятность того, что регулятор решит оставить ставку неизменной, стремится к нулю. Также всех гораздо больше волнует не столько само снижение ставки рефинансирование, сколько дальнейшие планы Федеральной Резервной Системы. Если в ходе своей пресс-конференции Джером Пауэлл хотя бы намекнет на возможность еще одного снижения ставки до конца текущего года, то доллар будет терять свои позиции с удвоенной силой.
Так что стоит ждать почти одномоментного скачка единой европейской валюты до 1,1200 как минимум. С последующим уверенным инерционным ростом, который будет растянут во времени.
Схожая картина и по фунту, правда, его рост его ограничен страхами относительно Brexit'а, так что стоит ждать его роста до 1,2275.
Рубль также не сможет пройти мимо, но реагировать на все происходящее он будет уже завтра, так как итоги заседания Федеральной комиссии по операциям на открытом рынке будут известны уже после закрытия торгов. Так что в течение сегодняшнего дня доллар будет находиться в районе 63,25 рубля. А уже завтра двинется в сторону 62,75 рубля.
