Доллар США во второй половине дня четверга неожиданно приостановил свой рост почти во всех парах. Пара eur/usd откатилась от основания 10-й фигуры к отметке 1,1085, пара usd/jpy опустилась к основанию 108-й фигуры, а «оззи» снова направился покорять 69-й ценовой уровень.
В той или иной степени, американец сдал свои позиции и в остальных парах. Пара фунт-доллар не стала исключением: после того как цена снова обновила годовой минимум 1,2078, последовал достаточно резкий разворот и рост к середине 21-й фигуры. По большому счёту, коррекционный откат был ожидаем, так как пара постепенно приближалась к своей рекордной отметке, то есть к историческому минимуму 1,1986, который был достигнут в январе 2017 года. По мере того как южный импульс по паре выдыхался, росла вероятность коррекционного роста – от основания 20-й фигуры. Но доллар опередил события, ослабев по всему рынку. В итоге пара gbp/usd откатилась почти на 100 пунктов лишь за счёт девальвации гринбека.
Данная ценовая динамика была обусловлена несколькими причинами. Во-первых, сегодня был опубликован производственный индекс ISM, который вопреки положительным прогнозам снизился к отметке 51,2 пункта, обновив многомесячные минимумы. Структура показателя говорит о том, что компонент занятости упал до 51,7 пункта (для сравнения – в предыдущем месяце он был на отметке 54,7), а ценовая составляющая индекса (инфляционный компонент) – до 45,1 пункта при прогнозе роста до 50-ти пунктов. В целом показатель снижается уже четвёртый месяц подряд, нарушая оптимистичную картину американской статистической отчётности.
После сильных Нонфармов и относительно неплохих данных по росту ВВП США, сегодняшний релиз стал своеобразным «холодным душем» для долларовых быков. Ведь ещё свежи в памяти слова Джерома Пауэлла, который допустил дальнейшее снижение процентной ставки, если ключевые макроэкономические показатели будут демонстрировать стойкое снижение. Вчера данная риторика оказала поддержку доллару, так как ключевые экономические индикаторы, которые предшествовали июльскому заседанию ФРС, выходили (в основном) в «зелёной зоне» либо на уровне прогнозов. Но индекс ISM «отрезвил» многих участников рынка, тем более в преддверии завтрашних Нонфармов, которые также могут разочаровать трейдеров, учитывая сравнительно слабый отчёт от ADP (по их данным, прирост числа занятых составил в июле 156 тысяч).
На фоне вернувшихся сомнений относительно дальнейших действий ФРС резко снизилась доходность 10-летних трежерис. Всего за несколько часов этот показатель упал с 2,053% до 1,952%. Сам факт такого стремительного снижения оказал дополнительное давление на доллар, позволив быкам пары gbp/usd вернуться в рамки 21-й фигуры.
В целом сегодняшняя ситуация свидетельствует о неуверенности долларовых быков в своих силах. Всего один макроэкономический отчёт смог пошатнуть позиции гринбека, который на протяжении дня наращивал мускулы. Если последующие релизы также будут выходить в «красной зоне» (особенно инфляционные индикаторы), доллар в среднесрочном периоде вернёт завоёванные пункты, так как на рынок вернутся опасения относительно дальнейших шагов со стороны ФРС.
Такая ситуация позволит трейдерам gbp/usd открывать короткие позиции на пике коррекционных откатов. Ведь для фунта фундаментальная картина остаётся негативной, вне зависимости от американских событий. Джонсон по-прежнему готовит Британию к «жёсткому» Брекзиту, а его агрессивная риторика в адрес Брюсселя снижает вероятность какого-либо компромисса. Рынок надеется на помощь британского парламента, который может заблокировать реализацию хаотичного сценария. Но данные надежды оправданы лишь при нынешнем составе Палаты общин. Тем временем в британской прессе всё чаще звучат предположения о том, что Джонсон решится пойти на проведение внеочередных парламентских выборов. И здесь стоит отметить, что с приходом нового премьера рейтинг Консервативной партии вырос сразу на шесть пунктов — то есть до 31%. Рейтинг Лейбористской партии сейчас составляет 21%. Разрыв рейтингов консерваторов и лейбористов стал рекордным за последние пять месяцев. Такая социология также оказывает фоновое давление на фунт, хотя вопрос внеочередных выборов ещё не стоит на повестке дня.
Тем не менее неопределённость относительно перспектив Брекзита, а также агрессивные выпады Джонсона в отношении руководства ЕС говорят о том, что южная динамика gbp/usd по-прежнему оправдана. С точки зрения техники пара находится в рамках нисходящего движения, о чём свидетельствуют трендовые индикаторы на всех «старших» таймфреймах (от H4 и выше). Ближайший уровень поддержки находится на отметке 1,2005 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на месячном графике). Целью возможного коррекционного отката является отметка 1,2290 (линия Tenkan-sen на дневном графике): если быки её преодолеют, то вновь закрепятся в 23-й фигуре. Впрочем, учитывая фундаментальную картину, быкам трудно будет найти повод для столь значительного северного рывка.
