4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 55п – 64п – 75п – 56п – 41п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 58п (средняя).
Второй торговый день недели для пары EUR/USD проходит в абсолютно спокойных торгах с пониженной волатильностью. Как мы и говорили во вчерашнем вечернем обзоре, пара будет склонна к нисходящей коррекции как минимум до заседания ЕЦБ и пресс-конференции Марио Драги, которые состоятся в четверг. Таким образом, завтра нас ждет еще один день новостного затишья. Никакой интересной информации из Евросоюза и Штатов ни вчера, ни сегодня не поступало. На фоне такого затишья трейдерам не остается ничего другого, кроме как обращать внимание на продолжающиеся перипетии, связанные с Brexit. Но даже они не слишком сильно влияют на предпочтения трейдеров и их активность. Таким образом, еще как минимум один торговый день участники рынка будут находиться в состоянии фундаментального голода.
Мы же попытаемся разобраться сегодня, что нас может ждать на заседании ЕЦБ, а также в перспективах евро на ближайшие полгода – год. С нашей точки зрения, все будет зависеть не от действий ЕЦБ, а от действий ФРС. Как мы уже неоднократно говорили, ЕЦБ уже практически исчерпал все самые сильные козыри в противостоянии с рецессией, в которую скатывается экономика Альянса. То есть ставки уже отрицательные, и именно во время действия этих отрицательных ставок экономика ЕС вновь начала замедляться. В итоге ставка по депозитам была вновь понижена, и что дальше, если остановить падение макроэкономических показателей не удастся? Программа количественного смягчения начнет действовать только с 1 ноября. Маловероятно, что регулятор сразу расширит ее. Скорее всего, понадобится несколько месяцев лишь для того, чтобы оценить ее влияние на экономику Евросоюза. И лишь потом, в случае если положительных эффектов наблюдаться не будет или в случае ухудшения внешнеэкономической ситуации, можно будет рассчитывать на новое смягчение монетарной политики или на дополнительное стимулирование. Таким образом, в ближайшие полгода-год вряд ли стоит ожидать более чем одного снижения ставки. На данный момент вероятность такого исхода не более 45%, по оценкам мировых аналитических агентств.
Зато ФРС есть куда снижать ставку. На данный момент она равняется 2,0%, что дает возможность как минимум еще для 8 снижений. Ведь Дональд Трамп говорил о ставке равной 0,0% в качестве нужной и необходимой для экономики. Помимо этого, ФРС может также реанимировать программу QE. Таким образом, у ФедРезерва есть огромное пространство для маневра в вопросе стимулирования экономики, если это потребуется, а также в вопросе удовлетворения запросов президента США. И если ФРС воспользуется этими инструментами, вынужденно или добровольно, это будут факторы, которые будут работать уже в пользу евровалюты. Именно в этом и заключается шанс евро, чтобы завершить долгосрочный нисходящий тренд.
Заседание ЕЦБ в четверг, по мнению многих экспертов, станет прощальной церемонией для Марио Драги, которого с 1 ноября заменит на посту главы Регулятора Кристин Лагард. Трейдеры также не верят, что ЕЦБ пойдет на какие-либо изменения в монетарной политике, следовательно, ключевым событием станет пресс-конференция Драги, на которой ему, скорее всего, предстоит отвечать на вопросы, связанные с QE и оценкой текущего состояния экономики Евросоюза.
Техническая картина пары практически однозначна – нисходящая коррекция к критической линии Киджун-сен, далее мы будем ожидать отскока от этой линии в соответствии с сохраняющейся восходящей тенденцией.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает корректироваться. Таким образом, трейдерам рекомендуется дожидаться завершения текущей коррекции и лишь после этого возобновлять торговлю на повышение с целями 1,1191 и 1,1230. К продажам евровалюты рекомендуется возвращаться не ранее преодоления медведями критической линии Киджун-сен, что будет первым сигналом о смене тренда.
Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
