Вчера Федеральная Резервная Система объявила о третьем подряд понижении ключевой ставки. Таким образом, разница между ставками ЕЦБ и ФРС вновь сократилась, что дает определенные преимущества европейской валюте. Однако эта разница в жесткости монетарных политик Евросоюза и Америки остается однозначно в пользу последней и в пользу американской валюты. Возможно, теперь уже фундаментальных оснований не хватит, чтобы пара обновляла свои минимумы каждый месяц, однако и для уверенного укрепления евровалюты этого также недостаточно. Мы даже склоняемся к тому, что пара евро/доллар в ближайшие месяцы будет склонна к широкому «боковику», так как теперь ни от ФРС, ни от ЕЦБ уже никто особо не ждет изменений в монетарной политике в ближайшие месяцы. Да и следующие заседания центробанков состоятся только в декабре.
Сегодня же евровалюта могла продолжить рост, если бы макроэкономическая статистика из Евросоюза впервые за долгое время обнадежила, и начать падение, в случае наоборот. В результате два наиболее интересных отчета оказались достаточно противоречивыми и трактовать их можно как угодно. Инфляция неожиданно для многих ускорилась в октябре (неокончательное значение) до значения 1,1% г/г, но это так называемое базовое значение. «Обычная» инфляция, на которую все обращают внимание в первую очередь, снизилась до 0,7% г/г. В случае с ВВП в третьем квартале, то по сравнению с аналогичным периодом прошлого года прирост составил 1,1% г/г, что меньше предыдущего значения +1,2%. В квартальном выражении прирост составил +0,2% при более низком прогнозе +1,1%. И оба этих значения также предварительные. Таким образом, формально мы можем констатировать продолжение ухудшения макроэкономических показателей еврозоны. А раз так, то шансы евровалюты на продолжение роста против доллара США вновь снижаются. Во второй половине дня будут опубликованы данные по изменению объемов расходов и доходов американского населения за сентябрь, однако эти показатели, как и PMI Чикаго, являются второстепенными.
Для евро сейчас крайне важным является уровень 1,1180 (предыдущий локальный максимум). Если быкам удастся преодолеть его, то это будет хорошим подспорьем для продолжения движения вверх, которое, впрочем, опять-таки вряд ли будет продолжаться слишком долго, если трейдеров не будет поддерживать положительный фундаментальный фон из Европы или негативный из-за океана. Если же быкам не удастся преодолеть указанный уровень, то даже с технической точки зрения будет уже более предпочтительно нисходящее движение пары. Напомним, что большая часть макроэкономических отчетов вчера была проигнорирована рынком, хотя в целом макроэкономическая статистика из Штатов вчера была достаточно неплохой. Таким образом, причина роста пары вчера вечером только одна – снижение ставки ФРС. Сейчас, когда рынки уже отработали эту информацию, пора возвращаться к первоначальной стратегии торгов и первоначальному расположению пары. А это – нахождение внутри облака Ишимоку с перспективой формирования нисходящего тренда. Однако даже если трейдеры действительно вернутся к этому плану, то мы рекомендуем всерьез рассматривать продажи пары не ранее преодоления линии Сенкоу Спан Б.
