4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 51п – 76п – 28п – 56п – 38п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 50п (средняя).
Последний торговый день текущей недели прошел все в том же нисходящем движении, которое наблюдалось всю неделю. Мы уже неоднократно говорили, что медведям сейчас не особо и нужны макроэкономическая статистика, громкие заявления Марио Драги или Джерома Пауэлла. Евровалюта, как и многие другие валюты, вновь попала под каток американского доллара просто на основании того, что американская экономика гораздо сильнее и не испытывает такого сильного давления из-за замедления мировой экономики. То есть, очень грубо говоря, американская экономика замедляется медленнее, чем, например, европейская. Теперь, если взглянуть на картину со стороны трейдеров и инвесторов, возникают вопросы: в какую экономику инвестировать лучше? Какую валюту покупать целесообразнее, если речь идет о получении прибыли на основании курсовой разницы? Какую валюту следует приобретать, чтобы инвестировать в экономику, которая показывает более медленные темпы замедления? Ответ очевиден: доллар США. Ведь движения валютной пары не зависят только от валютных трейдеров. Спрос на валюту формируется также и за счет крупных игроков, которые покупают или продают валюту для осуществления крупных международных сделок, для покупок ценных государственных бумаг той или иной страны, формируют государственные резервы с помощью валют, которые наиболее стабильны. И все это приводит опять-таки к росту американской валюты. Именно поэтому пятница, в течение которой был опубликован один единственный макроэкономический отчет – индекс доверия потребителей от Мичиганского университета – завершилась в пользу доллара. А если еще и брать в расчет чисто технические факторы... попытка преодоления уровня 1,1175 закончилась два раза неудачно, быки показали свою слабость, пара развернулась вниз и готова к формированию нового нисходящего тренда. Получается, что, в принципе, все факторы сейчас говорят в пользу валюты США.
Одним из наиболее значимых факторов, определяющих спрос на ту или иную валюту, является политика ЦБ. В случае с парой EUR/USD – политика ЕЦБ и ФРС. Мы уже неоднократно писали о том, что, даже несмотря на три подряд снижения ключевой ставки ФедРезервом, расклад сил между монетарными политиками Евросоюза и Штатов не особо изменился. В Америке по-прежнему гораздо более высокая ставка рефинансирования, что не только говорит о силе американской экономики в данное время, но и о гораздо больших возможностях маневренности в будущем ФРС. Одного этого фактора уже достаточно, чтобы в среднесрочной перспективе рассматривать именно покупки доллара. Помимо этого, немаловажное значение имеет риторика Центральных Банков, их настрой, прогнозы основных экономических показателей. И здесь мы констатируем уверенную ничью. Если взглянуть на выступления глав центробанков в последнее время, то все их тезисы сводятся к одному и тому же:
- угроза политики протекционизма;
- высокие риски замедления мировой экономики;
- торговые войны тормозят экономический рост.
Об этом регулярно говорят Марио Драги, Марк Карни и даже Джером Пауэлл. Таким образом, эти факторы воздействуют на экономики всех развитых стран, но, судя по макроэкономической статистике, Евросоюз, у которого есть еще и нерешенный Brexit, вместе с Великобританией страдают больше всех.
Таким образом, мы остаемся при своем мнении: для того чтобы евровалюта начала расти в долгосрочной перспективе, экономика Штатов должна начать замедляться быстрее, ФРС должна понизить ключевую ставку до 0,0%. Мы намеренно не говорим, что европейская экономика должна начать ускоряться, потому что шансов на это сейчас практически нет. Альянс только-только возобновил программу количественного стимулирования, она даст результаты, но не так быстро, как хотелось бы, и в лучшем случае это будут результаты из разряда «Мы остановили замедление экономического роста». То есть ни о каких ускорениях и разгонах экономики Европы сейчас даже речи не идет. Поэтому «надежда» евро на Штаты и Дональда Трампа, чьи торговые войны могут гипотетически оказывать большее негативное воздействие на американскую экономику.
С технической точки зрения новый нисходящий тренд продолжает свое формирование, таким образом, рекомендуется оставаться «медведями». Индикатор Ишимоку, Боллинджер Бандс уверенно сигнализируют о нисходящей тенденции. Волатильность сейчас не слишком высока, не более 50 пунктов в день, однако именно такое несильное планомерное снижение наиболее опасно для евро, так как может длиться очень долго.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. Таким образом, сейчас рекомендуется продавать валютную пару с целями 1,0997 и 1,0970. Разворот индикатора MACD наверх может указать на очередной виток коррекции, но сильной коррекции по-прежнему не ожидается. Возвращаться к покупкам евровалюты рекомендуется не ранее преодоления быками критической линии Киджун-сен, чего не ожидается в ближайшее время.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.
