Австралийский доллар в паре с американской валютой демонстрирует южный импульс. Австралиец дешевеет по всему рынку после релиза разочаровывающих данных по росту рынка труда в стране. Почти все компоненты релиза вышли в «красной зоне», обновляя при этом многомесячные минимумы. Данный релиз важен сам по себе, однако в данном случае его необходимо рассматривать ещё и через призму последнего заседания Резервного банка Австралии. Разочаровали также и китайские данные по промышленному производству. Даже общее ослабление доллара США не помогло медведям aud/usd – «оззи» демонстрирует стремительное снижение, которое может завершиться в области годовых минимумов.
Забегая вперёд, стоит отметить, что гринбек дешевеет также из-за Китая – судя по всему, историческая торговая сделка снова оказалось под угрозой. Но данный факт для австралийской валюты столь же губителен, как и для доллара США. О перспективах торговой войны поговорим чуть ниже, а начнём с австралийской макростатистики.
Отчёт по рынку труда действительно оказался разгромным. Уровень безработицы неожиданно вырос до 5,3% (при прогнозе 5,2%), а показатель занятости рухнул в отрицательную область. Причём этот индикатор обновил трёхлетние минимумы – количество занятых сократилось сразу на 19 тысяч. Негативную динамику в октябре продемонстрировал как компонент полной занятости, так и компонент частичной занятости. Напомню, что в сентябре количество занятых выросло всего на 16 тысяч – но, в основном за счёт компонента полной занятости. Данный факт позволил «оззи» удержаться на плаву, так как штатные должности предполагают более высокие зарплаты. Однако октябрьские результаты разочаровали «по всем фронтам».
А ведь ещё совсем недавно австралийская валюта демонстрировала оптимизм. Итоги последнего заседания РБА оказались в пользу «оззи», после чего пара aud/usd импульсно подскочила к отметке 0,6930. Вопреки пессимистичным прогнозам, Центробанк сообщил о том, что принятые ранее меры по снижению ставки «уже приносят свои плоды». По мнению членов РБА, смягчение параметров монетарной политики оказало поддержку росту занятости и доходов, стимулируя инфляционные показатели к возврату в область целевого диапазона.
Сегодняшние данные послужили своеобразным опровержением данного тезиса. При этом стоит отметить, что вслед за оптимистичными оценками, австралийский регулятор не исключил и дальнейшее смягчение монетарной политики. Члены РБА отметили, что могут снизить ставку в обозримом будущем «в случае возникновения подобной необходимости». Очевидно, что снижение ключевых параметров экономики на фоне возможной эскалации торговой войны снова вернёт на повестку дня вопрос снижения ставки.
Определённые предпосылки к этому есть. Ведь помимо разочаровывающей статистики, сегодня на рынок поступили негативные слухи относительно перспектив американо-китайского диалога. По информации влиятельного издания Wall Street Journal, Пекин не собирается брать на себя в рамках сделки обязательства о ежегодном приобретении сельскохозяйственной продукции США на определённую сумму (а именно на 50 миллиардов долларов). Как утверждают источники газеты, на этом этапе переговоров стороны не смогли найти компромисс, после чего диалог фактически застопорился. Китайцы вполне обоснованно полагают, что сделка без указания точной суммы позволит им действовать «более гибко». Кроме того, в таком случае у Пекина остаётся рычаг давления на Вашингтон, если американцы отступят от своих обязательств.
Теперь понятно, почему Трамп на днях озвучил достаточно жёсткую позицию по отношению к КНР. Выступая в Экономическом клубе Нью-Йорка, он пригрозил Пекину новыми пошлинами, если стороны не подпишут сделку. При этом он добавил, что Белый дом согласится на торговое соглашение только в том случае, если она будет выгодна для США.
После этого австралийский доллар оказался под дополнительным давлением. Что вполне объяснимо, ведь речь идёт о риске возобновления масштабной торговой войны, которая усугубит и так непростую ситуацию в мировой экономике. Австралия в этом контексте находится «на острие атаки», так как Китай является основным торговым партнёром страны, и дальнейший экономический спад Поднебесной окажет сильное негативное влияние на ключевые австралийские показатели. Более того, глава Резервного банка Австралии в одном из своих интервью отдельно акцентировал на этом своё внимание, не исключая вариант снижения процентной ставки. Поэтому в данном случае мы говорим не только о перспективах американо-китайских отношений, но и о перспективах австралийской монетарной политики.
Учитывая сложившийся фундаментальный фон, можно предположить, что пара aud/usd продолжит нисходящую динамику, как минимум к отметке 0,6750 (нижняя граница облака Kumo на дневном графике). Если медведи закрепятся под данным таргетом, то следующей целью южного движения станет отметка 0,6660 – это область годовых минимумов, совпадающая с нижней линией индикатора Bollinger Bands уже на недельном графике.
